нефть

Попалась на глаза статейка http://bit.ly/2Cx4J6Lо том, что ЦБ увидел признаки пузыря на рынке ипотеки в РФ. Хотя я и не являюсь специалистом на этом рынке, но по ощущениям именно так дела и обстоят. С кем не поговоришь среди директоров и владельцев разных бизнесов, почти у всех большинство сотрудников по уши сидят в ипотечном кредите. Сложно сказать, почему так происходит. Видимо, народ напугали постоянными разговорами об отмене или запрете доллара, об изъятии или замораживании вкладов. Периодически появляется информация о том, что деньги пропали из банковской ячейки и т.д. И в таких условиях люди выбирают недвижимость, пускай и в кредит.

С одной стороны, это хорошо, когда люди берут ипотечные кредиты, тем самым оживляя ситуацию в экономике страны. Но с другой стороны, к чему приведет избыточная долговая нагрузка граждан, когда наступит очередной экономический кризис в мире и соответственно в РФ? Ведь, если в развитых странах во время кризиса центральный банк ставку понижает и граждане получают возможность рефинансировать свой кредит на более выгодных условиях, то у нас же происходит всё с точностью до наоборот. ЦБ РФ уже повышает ставку и скорее всего продолжит это делать в 2019 году. Что будет, когда большинство населения просто физически не сможет выплачивать ежемесячные взносы по ипотеке? Будут отнимать у всех квартиры? Это может привести к социальному бунту. А чем будут затыкать дыры на балансах у банков, которые выдали эти ипотечные кредиты? Единственный выход будет у ЦБ — это врубить печатный станок. Надеюсь, вы догадываетесь, что будет с курсом рубля при таком раскладе.

( Читать дальше )

Ежегодный, уже 10й, завтрак «Ведомостей» на тему макроэкономического прогноза прошел в Интерконтинентале. Завтрак, правда, мигрировал из «Ритца» несколько лет назад (видимо отражая падение цены на нефть), но не стал менее шикарным. За круглыми столами в центре празднично наряженной поверх жидкой грязно-серой каши талого снега Москвы (нынешнее Рождество безусловно лидирует по монументальности бессмысленных предпраздничных конструкций и яркости иллюминации) собрались те немногие, у кого жизнь удалась, послушать тех исключительных, кто знает, что будет с теми миллионами, которым не так повезло.

Дно уже пробито или снизу постучат? Лично я склоняюсь ко второму. Уходящий год был, судя по всему, лишь коррекцией. В одном из предыдущих постов я давала график цены на нефть с учетом инфляции — высокие цены там представлены вершинами в примерно 2 десятка лет (вторая половина 19, 20 века и двухтысячные). Зато низкие цены держатся примерно на одном уровне в 20-40 долларов сколь угодно долго. С начала роста цен на нефть прошло как раз 1.5 десятка лет. И я думаю, что если не сейчас, то в ближайшие годы нефть вернется к своим обычным историческим значениям.

Куда у нас нынче нефть укатывают? Опять -6%. А рубль к доллару только укрепился на 0,5%. Хорошее новогоднее ралли.

WTI красиво раскорячился на дневках:



Вполне может отскочить. Брент — прицепом.

Остановил робота и встал вверх руками. Сцыкотно, но такие вещи нельзя пропускать.

Нефть уже 50$ пощупала, а баксик держат...
Пора закупаться?

Пока все решают, в каком месте ловить падающие холодильники или принимать на собственную тушку летящие ножи, думаю, что стоит воздержаться от покупок. Да и шортить что-то не хочется. Лучше обождать недельку-другую без позиции. А входить с плечами лучше в середине февраля — статистика 2009 и 2015 за это.

По сути на SI происходит возвращение к временам когда покупуок Минфина не будет или они будут небольшими по отношению к рынку.

В данном случае 3500 рублей за бочку — это наш стандартный уровень, который очень  долго доказывался рынком.

Нефть 50 -доллар 72.

Пока индекс Московской биржи постепенно скатывается под уровень поддержки 2320 (о чем я писал на прошлой неделе), российское правительство решает задачу, как же выйти на ускоренные темпы роста экономики и положительные макропоказатели.Решение, по всей видимости, уже найдено, в духе последнего ремени. Премьер Медведев решил сменить главу Росстата. Видимо, последний слишком много палится и никак не может подбить цифры тихо и без шума, чтобы его не поймали. Напомню, Росстат уже уличили и в дичайших махинациях со статистикой по сельскому хозяйству, и по доходам населения, и по инфляции и по занятости и везде медомство завышало показатели.

Что же касается рынка, то ситуация по ММВБ пока прежняя, картина говорит о перспективе скатывания вниз, при этом, как я отмечал ранее, вряд ли стоит пока ждать резкого обвала, скорее сползающее движение в район 2250. Если сейчас мы не увидим объёмного рывка от обновлённых минимумов, то после лёгкой консолидации снижение продолжится. Очень показательно выглядит Сбербанк, картина в котором практически совпадает с общерыночной. Из локального восходящего канала Сбер уже вышел вниз и стремится в район 176, где проходит линия долгосрочного восходящего тренда аж с 2015 года.

( Читать дальше )