нефтепровод Дружба

«Транснефть»: ЕС намерен запретить транспортировку нефти по северной ветке «Дружбы»

По словам представителей Евросоюза, Еврокомиссия включит запрет на транспортировку нефти из РФ по северной ветке нефтепровода «Дружба» в 11-й пакет санкций против России. Маршрут проходит по территории Беларуси и предназначен для поставок нефти в Польшу, Германию, Латвию и Литву. Вчера в течение дня циркулировали слухи, что под санкции попадет южная ветка «Дружбы», по которой нефть поставляется через Украину в Чехию, Словакию и Венгрию, но в конце дня они не подтвердились.

Ограничение властями ЕС импорта российской нефти в Германию по северной ветке нефтепровода «Дружба» не повлияет на физический объем российского экспорта, так как Германия и Польша уже с начала 2023 г. сами отказались от закупок нефти из РФ и ФРГ сейчас получает по трубопроводу лишь небольшой объем казахской нефти. Новость о новом ограничении уже появлялась в СМИ в мае. Снижение поставок по «Дружбе» в начале 2023 г. компенсировал рост морского импорта из России. Даже если южная ветка попадет под санкции, текущие поставки в размере 0,26 мбс будут перенаправлены в западные российские порты, что не окажет негативного влияния ни на Транснефть, ни на российские нефтяные компании в целом.

( Читать дальше )

Правительство Венгрии уточнило, что 11-й пакет санкций предусматривает запрет поставок нефти по северной ветке нефтепровода «Дружба», а не по южной

ria.ru/20230622/druzhba-1879762637.html

Германия договорилась с Казахстаном об увеличении поставок нефти на завод в немецком городе Шведте.

В начале июня президент Казахстана Токаев заявлял о планах по увеличению поставок нефти по нефтепроводу «Дружба» в Германию до 1.2 млн тонн в год.

Источник: 1prime.ru/oil/20230620/840883589.html

Ранее белорусская сторона отправила предложение в адрес Транснефти с предложением поднять с 1-го июля на 84% тарифы на прокачку нефти по «Дружбе». Корреспонденты ТАСС сообщают, что Транснефть на сегодняшний день фактически не получила от Белоруссии обоснования повышения тарифа и поэтому не согласна с предложением белорусской стороны: «В составе представленных ОАО „Гомельтранснефть Дружба“ материалов по внеплановому пересмотру тарифов фактически отсутствует финансовая и бухгалтерская отчетность за I квартал 2023 года, подтверждающая возникновение убытков по транзиту нефти российского происхождения через территорию Республики Беларусь», — подчеркивает «Транснефть».

Источник: tass.ru/ekonomika/18057541

Высокие дивиденды Транснефти

16665,2 руб. на акцию рекомендовал СД Транснефти за 2022 г. Это исторический рекорд. Доходность на вчерашнее закрытие — 11,4%. Акции реагировали ростом более, чем на 6%, так как рекомендация оказалась выше базовых ожидавшихся дивидендов (12,4 тыс. руб.). Это может быть связано как с увеличением коэффициента дивидендных выплат (обычно 50%), так и/или с заметно более высоким результатом по чистой прибыли. Мы ожидали порядка 180 млрд руб. чистой прибыли.

Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен на 20-й день после того, как выплата будет одобрена на общем собрании акционеров. Дата его проведения пока не объявлена.

Дальнейшие перспективы Транснефти, впрочем, туманны: с одной стороны, отчетности нет и анализ деятельности затруднен; с другой стороны, в этом году добыча нефти сократится, также есть риски по нефтепроводу Дружба. Мы полагаем, что потенциал роста бумаг Транснефти ограничен «круглым» уровнем в 160 тыс. руб./акцию (+9%).

«Промсвязьбанк»

С чем связан рост котировок Транснефти?

1. Риск сокращения производства и экспорта нефти и нефтепродуктов в 1К23 не реализовался.

Мы ожидаем, что нефтедобыча в России сократится на 0,5 млн барр./сут с апреля до конца года. Это значит, что в среднем за 2023 год добыча снизится менее чем на 1%. При этом морской экспорт продолжает расти, что объясняется уменьшением поставок по нефтепроводу «Дружба» и снижением объемов нефтепереработки в России.

2. Дивидендная доходность за 2022 год может составить 9%.

Мы ожидаем, что Транснефть сохранит коэффициент дивидендных выплат на уровне 2021 года — 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Компания пока не объявила дивиденды за 2022 год.

Суханов Геннадий
СберИнвестиции

Что дальше?

1. Дивиденды могут быть больше. У Транснефти есть возможность направлять на дивиденды более 50% чистой прибыли: у компании отсутствуют крупные проекты развития, долг снизился почти до нуля, и с 2023 года чистый долг может стать отрицательным. Однако мы не закладываем в базовый сценарий возможное повышение коэффициента дивидендных выплат, т. к. считаем его маловероятным.

( Читать дальше )

«Казахстан начал осуществлять поставки нефти в Германию через трубопровод „Дружба“. С начала текущего года уже реализованы поставки в объеме 90 тысяч тонн. Имеется потенциал по доведению этого показателя до 1,2 миллиона тонн в год с возможностью его увеличения в будущем» — заявил президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев.

Транснефть в конце декабря 2022г заявляла о получении от казахской стороны заявки на резерв допмощностей нефтепровода «Дружба» для транзита в Германию в размере 1,2 млн т в год.

Источник: 1prime.ru/oil/20230602/840745355.html

Как сообщает EUobserver, в ходе подготовки 11-го пакета санкций ЕС польские власти настаивают на том, чтобы Германия отказалась от импорта российской нефти через трубопровод «Дружба», в то время как поставки по его южной ветке в Венгрию, Чехию и Словакию могут продолжаться.

В 11-м пакете санкций Евросоюз планирует сосредоточиться на закрытии для России путей обхода уже принятых ограничений, таким образом, ЕС может создать некоторые дополнительные препятствия для экспорта российской нефти. Как сообщает Bloomberg, страны ЕС обсуждают ввод санкций в отношении стран, которые помогают России обойти ограничения.

Возможное ограничение властями ЕС импорта нефти в Германию по трубопроводу «Дружба» не повлияет на объемы российского экспорта, поскольку ФРГ уже добровольно отказалась закупать нефть из РФ с начала 2023 г. и сейчас получает по трубопроводу небольшие объемы нефти из Казахстана (в апреле — 50 тыс. т). Таким образом, ввод ограничения мы расцениваем как нейтральное событие для российских нефтяных компаний. Совокупные поставки из России по трубопроводу «Дружба» в январе – апреле 2023 г. упали на 65% г/г до 4,7 млн т, но снижение было компенсировано ростом экспорта по морю.

Бахтин Кирилл

( Читать дальше )

С тех пор, как мы рекомендовали к покупке акции «Татнефти» в середине февраля, они выросли, но полагаем, что это не предел.

Бумаги были сильно перепроданы и теперь активно восстанавливаются при поддержке относительно высоких цен на нефть. В середине марта компания может представить отчет за 4 кв. По нашим оценкам, финальный дивиденд за 2022 г. может составить порядка 14,8 руб./акцию, доходность 4,5% на АО и 4,4% на АП. «Татнефть» интересна за счет стабильных и неплохих дивидендных выплат.

Бизнес-профиль крепкий: есть своя эффективная переработка, стабильный сбыт внутри страны, а экспорт нефти по Дружбе пока не под санкциями. Полагаем, что экспорт нефтепродуктов, подпадающих под эмбарго, «Татнефть» сможет перенаправить.

Промсвязьбанк

Транснефть остановила прокачку российской нефти в Польшу через «Дружбу» из-за отсутствия оплаты, сообщают Коммерсантъ и другие СМИ.

В «Транснефти» подтвердили информацию об остановке прокачки, сославшись на отсутствие соответствующих маршрутных поручений в утвержденном Минэнерго графике. Однако «Транснефть» продолжит транспортировать нефть из Казахстана по трубопроводу «Дружба».

Сообщается, что прекращение «Транснефтью» поставок российской нефти по трубопроводу «Дружба» затронуло поставки «Татнефти» по контракту с PKN Orlen на 50 тыс. барр./сутки. Логистические трудности могут оказаться значительными, хотя мы полагаем, что поставки отчасти могут быть перенаправлены на Усть-Лугу.

Остановка поставок затронула «Роснефть» и  «Татнефть». Согласно публикации, прекращение поставок совпало с истечением контракта «Роснефти» и польской PKN Orlen на 72 тыс. барр./сутки, тогда как контракт «Татнефти» на 200 тыс. т/месяц (около 50 тыс. барр./сутки) истекал в конце 2024 г. – поставки по нему теперь осуществляться не будут.

Смит Рональд

( Читать дальше )