магнит


Сбербанк может продолжить умеренное падение

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. В пятницу мы открыли короткую позицию по третьему варианту (продали 10 000 акций по 234.8 рублей). День закрылся черной свечой, и позиция перенесена на сегодня. При этом, хоть котировки и выше уровня ЕМА-55, но недельная свеча вышла черной, что не очень позитивно. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 14.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,85*18,5=1199.7 пункта, а биржевое значение — около 1374.2 пункта. В такой ситуации может сложиться диапазонный характер торговли, а поскольку котировки ближе к максимум, то умеренное движение вниз остается вероятным. Таким образом, попытаемся удержать «шорт».

Газпром. Крестообразная свеча около нижней границы диапазона (уровень скользящей средней ЕМА-55, он же уровень поддержки в районе 228.9 рублей). При этом недельная свеча вышла черной, что не очень оптимистично. В такой ситуации все больше шансов на зарождение падающего тренда.



( Читать дальше )

Лучшие эмитенты России. Результатам анализа МСФО за последние 12 лет. (Часть 2)

Часть 1 здесь
smart-lab.ru/blog/542189.php

Для начала подведу промежуточные итоги портфелей созданных в мае 2019г. С тех пор прошло 118 дней, почти 1/3 года. Так как дивиденды портфели на смартлабе не учитывают пришлось это делать самому — ручками. Учитывал следующим способом: реинвестировал в ту же акцию по цене закрытия дня через месяц после отсечки.

Сначала бенчмарки:
SBMX         - 10.09%
FXRL         - 10.21%        smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9595/

Теперь модельные портфели
Топ 5         - 17,26%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9610/
Топ 10       - 13,09%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9621/
Топ 15       -  8,97%        smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9622/
Худшие 5  -  12,89%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9611/

Как видно, худшие оказались совсем не худшими ))) Фактически лучше индекса только топ 5 и худшие 5, при этом худшими 3-мя акциями, получившими убыток, оказались:
Алроса (13 место в ранжировании)        -  минус 13,5%

( Читать дальше )

Ожидается неприятная недельная свеча в Сбербанке

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Очередная бестелесная свеча, и котировки выше уровня ЕМА-55. При этом без заметного роста сегодня недельная свеча выйдет крестообразной, что не очень позитивно. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 14.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,70*18,5=1197.0 пункта, а биржевое значение — около 1374.3 пункта. С другой стороны, котировки выше скользящей средней ЕМА-55, что снижает вероятность трендового движения вниз. В такой ситуации может сложиться диапазонный характер торговли.

Газпром. Черная свеча приблизила котировки к нижней границе диапазона (уровень скользящей средней ЕМА-55, он же уровень поддержки в районе 228.9 рублей). При этом текущая недельная свеча без заметного роста сегодня выйдет черной, что не очень оптимистично. В такой ситуации все больше шансов на зарождение падающего тренда.

ГМК НорНикель. Черная свеча. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по- прежнему считаем, что растущий тренд после понижательной коррекции продолжится, а вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала.



( Читать дальше )

Газпром зажат в узком коридоре

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Третья подряд бестелесная свеча, и котировки выше уровня ЕМА-55. При этом недельная свеча вышла белой. Все это увеличивает вероятность истинного пробоя скользящей средней, и снижает вероятность трендового движения вниз. Однако российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 17.2%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,60*18,5=1176.6 пункта, а биржевое значение — около 1378.7 пункта. В такой ситуации может сложиться диапазонный характер торговли.

Газпром. Минимальные изменения, и котировки по- прежнему зажаты между уровнем скользящей средней ЕМА-55 (поддержка, 228.8 рублей) и уровнем сопротивления в районе 237 рублей. При этом недельная свеча вышла черной, что не очень оптимистично. В такой ситуации, потихоньку снижаются шансы, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев.

ГМК НорНикель. Хорошая белая свеча. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. Однако недельная свеча вышла черной, что после перевернутого креста усиливает негатив. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что растущий тренд после понижательной коррекции продолжится, а вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала.



( Читать дальше )

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Utair предложила банкам выкупить более 50% долга с гигантским дисконтом

В первой половине сентября авиакомпания Utair направила 11 банкам – участникам синдицированных кредитов на 39,1 млрд руб. предложение о выкупе этих долгов, рассказали «Ведомостям» сотрудники трех банков-кредиторов. Семилетний кредит на 15,4 млрд руб. Utair предлагает выкупить за 20% от номинала. Именно по нему авиакомпания уже дважды – в декабре 2018 г. и июне 2019 г. – допустила дефолт, не выплатив проценты. 12-летний кредит на 23,7 млрд руб. предлагается выкупить за 6% от номинала. По нему пока действует символическая ставка 0,01% годовых, и его авиакомпания обслуживает. Таким образом, оба кредита Utair готова выкупить за 4,5 млрд руб., или 11,5% от их суммарного номинала.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/09/18/811546-utair-predlozhila-bankam



( Читать дальше )

Магнит дорос до ЕМА-55

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Еще одна бестелесная свеча, и котировки выше уровня ЕМА-55. При этом недельная свеча вышла белой. Все это увеличивает вероятность истинного пробоя скользящей средней, и снижает вероятность трендового движения вниз. Однако российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,65*18,5=1196.0 пункта, а биржевое значение — около 1379.3 пункта. В такой ситуации может сложиться диапазонный характер торговли.

Газпром. Умеренное снижение, и цены на акции остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. При этом недельная свеча вышла черной, что не очень оптимистично. В такой ситуации, потихоньку снижаются шансы, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев.

ГМК НорНикель. После оптимистичной белой молотообразной свечи рост по инерции продолжился, но по итогам дня сошел на нет. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. Однако недельная свеча вышла черной, что после перевернутого креста усиливает негатив. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что растущий тренд после понижательной коррекции продолжится, а вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала.

Магнит. Белая свеча, и котировки достигли уровня скользящей средней ЕМА-55. Однако пока котировки не закрепятся выше этого уровня шансы на зарождение падающего тренда остаются.


Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«РусГидро» подошло к углю с размахом. Потребители считают завышенной стоимость ТЭЦ в 91 млрд рублей

Проект строительства новых мощностей на Артемовской ТЭЦ-2 мощностью 420 МВт на Дальнем Востоке вызвал протест потребителей. «РусГидро», владеющее тепловой энергетикой региона, оценило ТЭЦ в 91,2 млрд руб., но «Сообщество потребителей энергии» просит правительство проверить обоснованность затрат, считая их сопоставимыми с сооружением новых АЭС. В «РусГидро» обосновывают цену тем, что станция будет угольной и большой мощности. Аналитики же объясняют дороговизну проекта не только высокими затратами на инфраструктуру, но и отсутствием конкуренции в регионе.

https://www.kommersant.ru/doc/4095708

 

АЛРОСА заглянет в «Кристалл». Завод продадут за 1,9 млрд рублей



( Читать дальше )

Решение Системы провести buyback спорное - КИТ Финанс Брокер

Сегодня внимание рынка сосредоточено на новостях об объявлении «Системой» buyback. Компания выкупит с открытого рынка или 300 млн акций, или на 3 млрд рублей, то что наступит раньше. Поэтому по текущим ценам на 3 млрд рублей выкупить удастся меньше чем 300 млн акций. В свободном обращении 3,266 млрд акций что эквивалентно примерно 45 млрд рублей, т.е. объем выкупа акций существенный, котировки акций могут подрасти в ближайшие месяцы.
Но «Система» нагружена долгами и вместо их погашения направляет деньги на выкуп акций. Все бы ничего, если акции были бы потом погашены, но они пойдут на мотивацию менеджменту. Поэтому решение о buyback спорное, ведь акции ничего не приносят (теперь еще и дивиденды могут оказаться под вопросом), а обслуживание долга не бесплатное.
Архангельский Юрий
КИТ Финанс Брокер

Среднесрочно на российском рынке интересны все топовые дивидендные истории: «Сбербанк», МТС, ГМК «Норникель», «Газпром» (под объявление новой див политики), «МосБиржа». Стороной пока стоит обходить «Магнит», «Аэрофлот», «АЛРОСу».



При неблагоприятной макроконъюнктуре среди ритейлеров интересны будут акции Магнита - Альфа-Банк

Мы возобновляем анализ российского розничного сектора. Мы ожидаем, что плотность продаж достигнет дна в 2019-2020 гг. на фоне меньшего числа открытий магазинов и продовольственной инфляции.

Мы консервативно отразили в наших моделях дальнейшее снижение рентабельности, так как конкуренция, вероятно, будет поддерживать ритейлеров в режиме инвестиций в цены, тогда как возможностей для оптимизации расходов становится все меньше. Мы считаем, что этого уже отражено в котировках, и видим потенциал роста 2-32% среди анализируемых нами компаний.
Мы подтверждаем рекомендацию по «Магниту» на уровне ВЫШЕ РЫНКА, видя возможности для увеличения стоимости компании в оптимизации оборотного капитала, что будет стимулировать рост СДП. Мы по-прежнему верим в возможности X5 (ПО РЫНКУ) поддерживать рентабельность EBITDA на уровне более 7% в среднесрочной перспективе, однако мы предпочитаем более привлекательный момент для входа на основе оценок стоимости. В случае с


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW