магнит

«Магнит» опубликовал неаудированные финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2021 г. Выручка увеличилась на 27,7% г/г, EBITDA на 26,8%, а рентабельность сохранилась на уровне 7,2%. Несмотря на присоединение Дикси, компания не потеряла в рентабельности, а выручка и доля на рынке только увеличились. Рост LFL-продаж Магнита оказался самым внушительным среди ритейлеров.  По мере встраивания Дикси в бизнес-модель Магнита, можно ожидать увеличения рентабельности и положительного синергетического эффекта. В связи со всем вышеизложенным мы поднимаем целевой ориентир по акциям компании до 7650 руб.

Крупнейший по числу магазинов и второй по выручке ритейлер в России, Магнит, опубликовал операционные и неаудированные финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2021 г. Результаты ритейлера оказались лучше консенсус-прогноза в части EBITDA (35 против 34,37 млрд рублей), рентабельности EBITDA (7,2% против 7,1%) и чистой прибыли (13,6 против 12,89 млрд рублей). Консенсуса по выручке опубликовано не было.

Выручка Магнита с учетом результатов приобретенной группы Дикси выросла на 27,7% г/г, до 489,3 млрд рублей. В частности, чистая розничная выручка увеличилась на 28,2% и составила 475,5 млрд рублей, а рост без учета показателей Дикси составил бы 13,8%.

( Читать дальше )

«Магнит» опубликовал сильные результаты за 3К21, чуть выше оценок рынка – выручка составила 489.3 млрд руб. (+27.7% г/г), EBITDA – 35 млрд руб. (+27% г/г), чистая прибыль – 13.6 млрд руб. (+41% г/г)

Динамика выручки была поддержана консолидацией Дикси и сильными сопоставимыми продажами (+8.6% г/г), а также открытием новых магазинов (494 нетто в течение квартала).

Рентабельность остается стабильной, рентабельность EBITDA почти не изменилась г/г и кв/кв, составив 7.2%, несмотря на более низкую маржу Дикси, что связано с ростом операционной эффективности.

Дима Виктор
  «Атон»

Динамика выручки. Совокупная выручка Магнита выросла на 27.7% г/г до 489.3 млрд руб., превысив оценки большинства аналитиков, и была поддержана консолидацией Дикси и сильными сопоставимыми продажами (+8.6% г/г) при росте среднего чека на 8.3% и трафика – на 0.3%. Чистые розничные продажи показали рост на 28.2% г/г до 475.5 млрд руб. и на 13.8% с корректировкой на приобретение Дикси. Торговые площади увеличились на 18.4% г/г до 8 723 тыс. кв м. В 3К21 Магнит открыл 494 магазина (нетто) и консолидировал 2 477 магазинов Дикси, в результате чего общее число магазинов достигло 25 315.

( Читать дальше )

«Магнит» завершил приобретение розничного бизнеса «ДИКСИ» и начал консолидировать его результаты с 22 июля 2021 года. На этом фоне ритейлер в третьем квартале 2021 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 41,1% (г/г) до 13,576 млрд рублей. Выручка «Магнита» с учетом результатов приобретенной группы «ДИКСИ» выросла на 27,7% год к году, до 489,296 млрд рублей.

Данные совпали с нашими прогнозами. По-прежнему ожидаем, что по итогам 2021 года выручка, EBITDA и чистая прибыль компании составят 1 783 млрд руб., 207,8 млрд руб. и 43,6 млрд руб. «Магнит» подтвердил прогнозы развития на 2021 год, сделанные в начале февраля. В 2021 году компания планирует открыть около 2 тыс. магазинов (без учета закрытий, gross) разных форматов в рамках программы органического развития и обновить около 700 магазинов. Капитальные затраты ожидаются в размере 60-65 млрд руб., не включая затраты на приобретение розничного бизнеса «ДИКСИ». Однако, с учетом того, что маржа EBITDA компании в третьем квартале в рамках наших ожиданий составила 7,2%, но топ-менеджмент компании считает рост этого показателя в среднесрочном периоде обоснованным, мы планируем пересмотреть с улучшением средне- и долгосрочные оценки синергии бизнесов «ДИКСИ» и «Магнита».

( Читать дальше )

Магнит – рсбу/ мсфо
101 911 355 обыкновенных акций
www.magnit.com/ru/shareholders-and-investors/shares-and-gdrs/
Капитализация на 8.10.2021г: 671,443 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 14,142 млрд руб/ мсфо 670,774 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 65,915 млрд руб/ мсфо 760,157 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 106,424 млрд руб/ мсфо 762,503 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 116,258 млрд руб / мсфо 851,147 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 91,879 млрд руб

Выручка 2018г: 414,55 млн руб /мсфо 1,237.02 трлн руб
Выручка 9 мес 2019г: 527,61 млн руб/ мсфо 1,000.50 трлн руб
Выручка 2019г: 665,89 млн руб /мсфо 1,368.71 трлн руб
Выручка 9 мес 2020г: 507,63 млн руб/ мсфо 1,146.55 трлн руб
Выручка 2020г: 767,44 млн руб /мсфо1,553.78 трлн руб
Выручка 1 кв 2021г: 154,84 млн руб/ мсфо 397,889 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 351,07 млн руб/ мсфо 822,230 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 527,87 млн руб/ мсфо 1,311.53 трлн руб

Прибыль 9 мес 2018г: 14,394 млрд руб/ Прибыль мсфо 25,383 млрд руб

( Читать дальше )

Прогноз результатов на 2021 г.

Компания подтверждает свой прогноз по количеству открытий магазинов, программе реноваций и объему капитальных затрат на 2021 год, опубликованный 4 февраля 2021 г.

В 2021 году Компания планирует открыть около 2 000 магазинов (gross) разных форматов в рамках программы органического развития и обновить около 700 магазинов.

Капитальные затраты ожидаются в размере 60-65 млрд руб., не включая приобретение розничного бизнеса «Дикси».

Несмотря на то, что сеть «Дикси» требует дополнительного внимания и улучшения рентабельности, первое детальное погружение в ее бизнес дает нам уверенность в том, что мы сможем получить существенную синергию в среднесрочной перспективе. Это позволяет нам сохранять неизменными наши долгосрочные цели. Более того, с учетом маржи EBITDA в третьем квартале в размере 7,2% после консолидации «Дикси», мы считаем дальнейший потенциал ее увеличения весьма обоснованным.

— Ян Дюннинг Президент, генеральный директор сети «Магнит»

Ключевые  операционные  и  финансовые  показатели за 3 квартал 2021 года
●  Общая выручка выросла 27,7% год к году до 489,3 млрд руб. Общая выручка, скорректированная на приобретение «Дикси», выросла на 13,0%;
●  Чистая розничная выручка увеличилась на 28,2% год к году и составила 475,5 млрд руб. Рост чистой розничной выручки, скорректированной на приобретение «Дикси», составил 13,8%;
●  Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 8,6% на фоне роста среднего чека на 8,3% и роста трафика на 0,3%;
●  Компания открыла (gross) 535 магазинов (336 магазинов у дома «Магнит», 194 дрогери и 5 магазинов у дома «Дикси»). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыт 41 магазин. Таким образом, было открыто 494 магазина (net). В дополнение к органическому росту Компания консолидировала 2 477 магазинов под брендом «Дикси». Общее количество магазинов сети по  состоянию на 30 сентября 2021 г. составило 25 315;
●  Торговая площадь Компании увеличилась на 176 тыс. кв. м, включая торговую площадь магазинов под брендом «Дикси». Общая  торговая площадь составила 8 723 тыс. кв. м (рост 18,4% год к году);

( Читать дальше )

Магнит отчет РСБУ за 9 месяцев


( Читать дальше )

Российский рынок ритейла на сегодняшний день оценивается в 18 трлн. рублей. По оценкам экспертов к 2030 году он может достичь объема в 28,5 трлн. рублей. И на российском рынке, мы может выделить 3-х лидеров, акции которых торгуются на Московской бирже.

Тройка лидеров продуктового ритейла в России выглядит следующим образом:

1. X5 Retail Group – доля рынка 12,8%
2. Магнит – доля рынка 8,8%
3. Лента – доля рынка 2,7%

 

Х5 RetailGroup.

Капитализация компании: 9,6 млрд. долларов.

«Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», «Чижик».

Под управлением Компании находится 18 648 магазинов с лидирующими позициями в Москве и Санкт-Петербурге и значительным присутствием в европейской части России.

Сеть включает в себя 17 600 магазинов «Пятёрочка», 980 супермаркетов «Перекрёсток» и 34 гипермаркетов «Карусель».  Общая площадь торговых площадей – 8,2 млн. кв.м.

( Читать дальше )

Магнит должен представить финансовые результаты за 3К21 в четверг, 28 октября, в 10:00 МСК.

По нашим ожиданиям, выручка компании достигнет 480.9 млрд руб. (+25.5% г/г) в результате консолидации сети Дикси, открытия новых магазинов и благоприятной динамики LfL-продаж на фоне выплат населению из бюджета. EBITDA прогнозируется на уровне 33.7 млрд руб. при рентабельности 7.0% (против 7.1% во 2К21) вследствие более низкого уровня рентабельности в магазинах Дикси. Чистая прибыль, по прогнозу, достигнет 12.5 млрд руб., а рентабельность чистой прибыли составит 2.6%.

Телеконференция состоится в четверг, 28 октября, в 16:00 МСК (14:00 по Лондону, 9:00 по Нью-Йорку); телефоны для подключения: 8 800 100 9471 (из России), 0800 031 4838 (из Великобритании), 800 367 2403 (из США); ID конференции: 4437597.