Золото — это валюта королей, серебро — деньги джентльменов, бартер — деньги крестьян, но долг — это деньги рабов.
— Норм Франц, “Деньги и богатство в новом тысячелетии”
Мы приближаемся к концу эпохи, в которой роль валюты выполняет долг.
Это довольно смелое заявление и, конечно же, поскольку долг является самой главной валютой нашего времени, было бы вполне обоснованно, если бы читатель решил, что такое предсказание является полной глупостью.
Действительно, многие могли бы возразить, что мир не может функционировать без долгов. Долг всегда был и всегда будет существовать. Однако в прошлые эпохи долг зачастую играл гораздо меньшую роль, чем сейчас, и те времена были отмечены бо́льшим прогрессом и более быстрым ростом производительности труда.
Сейчас мы живем в эпоху самого большого уровня долговой нагрузки за всю историю человечества. Фактически, мы стали считать это “нормальным”. Большинство правительств зашло далеко за границы своей платежеспособности. И они не найдут спасения, конфисковав активы своих граждан или увеличив налоговую нагрузку, поскольку, как граждане, так и корпорации также глубоко погрязли в долгах. По этой причине предстоящий коллапс неизбежен. И, поскольку серьезность коллапса неизменно прямо пропорциональна тяжести долгового бремени, то, когда этот коллапс произойдет, он затмит собою все предыдущие экономические крахи.
Геополитика правит бал в последнее время, но в мире присутствует еще целый ряд рисков, которые могут спровоцировать новый мировой кризис.
Записал небольшое видео (3 минуты) на данную тему:
Интересная заметка только что опубликована в Washington Post — «На США надвигается долговой кризис» («A debt crisis is coming»). Интересна она прежде всего не поднятыми вопросами (на АфтерШок вопрос долгового суперкризиса разбирался давно и существенно глубже), а авторами — Martin Neil Baily, Jason Furman, Alan B. Krueger, Laura D'Andrea Tyson, Janet L. Yellen — все они возглавляли в разное время экономический совет при президенте США, то есть отвечали за формирование экономической политики США. Последняя так и вовсе возглавляла ФРС США :-).
То есть авторы заметки не просто «стояли рядом», они и формировали долгие годы предпосылки для долгового краха. И вот, что они теперь сообщают, если убрать «воду»:
Наступает долговой кризис. Но не надо винить в этом программы социальных льгот.
Закон действовал с 1933 по 1999 годы в США.
Одной из главных причин финансового кризиса в США 1929 года было чрезмерное участие банков в операциях на фондовом рынке. Банки вкладывали деньги вкладчиков в ценные бумаги, раздувая спекулятивный «пузырь» и, после биржевого краха и массовых банкротств, оставили их ни с чем.
Для того, чтобы подобное не повторилось и банки стали кредитовать реальный сектор экономики, в 1933 году Рузвельт подписал закон, запрещающий коммерческим банкам заниматься операциями с ценными бумагами. Данный законодательный акт был назван законом Гласса — Стиголла (по фамилиям его авторов, сенаторов Картера Гласса и Генри Стигалла).