комментарий

Активность на первичном рынке рублевого корпоративного долга на прошлой неделе была на среднем уровне на фоне умеренно-позитивной динамики на вторичных торгах в преддверии заседания ЦБ РФ 26.04.2024.

В основном на рынок выходили эмитенты сегмента ВДО с фиксированными ставками по купонам. Отметим наиболее интересные выпуски.

Выделим сбор заявок по 2-летним ДАРС-Девелопмент-001Р-02 (эмитент – девелопер из Ульяновска) на 1 млрд руб. с итоговой ставкой квартального купона 17,5% (YTM 18,68% при ориентире не выше 19,25%).

Интерлизинг разместил 3-летний выпуск на 3 млрд руб. с амортизацией и со ставкой ежемесячного купона 15,75% (YTM 16,94%, при ориентире не выше 17,52%).

Балтийский лизинг провел букбилдинг по 3-летнему флоатеру с ежемесячным купоном со ставкой: КС ЦБ РФ +230 б. п. (ориентир: не выше КС ЦБ РФ +250 б. п.).

На текущей неделе пройдут букбилдинги/размещения в основном бумаг с фиксированными купонами.

ПКБ (Первое клиентское бюро – коллекторская компания) соберет заявки по -летнему выпуску на 2 млрд руб.

📈Этим утром радует Сургут +2,6% и новые хаи за 2+ года (35 руб)
📈Система тоже продолжает обновлять хаи за 2,5 года на идее большого дисконта к виртуальной стоимости активов
📈OZON +2,3% — хай почти за 3 года, основа роста активов Системы, доля в OZONe стоит почти как вся Система
📈Про Эталон чето вспомнили, +4%, тоже кстати Система.
📈YNDX +2%, новый хай 2 года

Бакс медленно отъезжает вниз, 93.20
Нефть тоже вниз, 86.30 :(
📉Амеры сыпятся как не в себя уже три недели подряд, но сегодня у них небольшой отскок +0,35% по фьючу

Прошлая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых корпоративных облигаций на фоне в целом приостановки негативной ценовой тенденции на вторичных торгах. Проводились сборы заявок/размещения в основном по бумагам с фиксированными купонами.

Отметим 3-летний флоатер Сегежи на 10 млрд руб. со ставкой квартально купона: RUONIA +430 б. п. (ориентир: не выше RUONIA +450 б. п.) предназначенный только для квал. инвесторов. По сути, этим выпуском эмитент заместил погашенный накануне выпуск серии 002P-07R на тот же объем.

Из облигаций с фиксированным купоном выделим 2-летний выпуск Селектела на 4 млрд руб. (изначально: 3 млрд руб.), где первоначальная доходность по купону в 16,60% была снижена до итоговых 16,08%.

Хороший спрос позволил снизить первоначальные доходности по выпускам Гидромашсервиса и Первого контейнерного терминала (ПКТ) с 17,23% до 16,36% и 16,87% до 16,65% соответственно.

РУСАЛ разместил 2,5-летний выпуск в юанях (в таблице ниже не приводится), где первоначальный объем от 500 млн CNY был увеличен до 900 млн CNY. Доходность была снижена с не выше 8,24% до 8,14%.

Утро, дорогие инвесторы!

📉Астра всего -1% после намерения провести SPO. Это вообще красиво конечно, провести IPO на 5% уставного капитала, чтобы пампанув, потом провести SPO через 6 мес еще на 10%.
Инвесторы, будьте бдительны, подобные рецедивы возможны везде)

📉Норка -2% после санкций США на импорт металла
📉Русал -2% по той же причине
За 10 дней Русал пампанули на 23% так что коррекция вообще ни о чем
📉Селигдар отчитался о потере 10 ярдов в 2023, акции -1%

📈СПББиржа +4% очухалась после того как Элемент решил провести на ней IPO свое (первый раз)
📈SNGS +2,1% лучше всех на моем вочлисте в понед
📈LENT +3% памп неликвида продолжается
📈РБК +4% тож самое

Война Иран-Израиль всем пох, даже нефть обрушилась на 0,6%😁😁
Эти полеты дронов и ракет на ближ востоке уже как какие-то бандитские разборки воспринимаются похоже
😢Бакс 93,60. Наверное ЗПИФ тарит баксы под сделку с акциями Яндекса?:))

Вчера прошла очередная негативная новость “США и Великобритания запретили импорт алюминия, меди и никеля из РФ, торговлю на биржах”

Пока еще сложно сказать влияние на компании “в цифре”, но я напишу лишь некоторые свои мысли на этот счет. Любопытно, что Палладий в список “санкций” не включили т.к. Норникель контролирует 40% мирового рынка.

Для начала стоить отметить, что США и Великобритания планомерно вводят санкции:

👉 США в 2023 году ввела заградительные пошлины на данные металлы из России и фактически импорт был и так равен нулю

👉 Великобритания в декабре 2023 года ввела запрет на импорт цветных металлов, фактически новые санкции лишь запретят их хранение на LME (это основной удар для компаний т.к. может создать сложности для экспорта и нужно будет перенаправлять поставки)

Немного подробнее — что такое LME:

👉 LME — Лондонская биржа металлов, на которой торгуются фьючерсные и опционные контракты на промышленные и драгоценные металлы

👉 LME является мировым центром торговли данными металлами т.к. это по сути оптовый рынок, который предлагает товары для потребителей и производителей

Как говорил Баффет, жадным надо быть, когда другие паникуют.
Поэтому пока можно расслабить булки и посмотреть за цирком со стороны😁

👉Ужэ который день Русснефть — голубая фишка №1 российского рынка по обороту))
📈ЮГК ATH +5%, вторая по обороту
📈Хендерсон рекорд хай 758 +2,2%
📈СПБЕ начали тарить потихоньку кто-то, без объемов но стабильно каждый день😁 +1,4%
📉РБК — эту штуку еще поколбасит какое-то время, вчера был хай за 12 лет
📉ТГК1 — вчера пампанули, сегодня сдув -2,4%
📉SFIN = вверх на лифте, вниз по лестнице. Сдувают по 1,5% в день, но уже 10 дней из 11 последних дней! Все драйверы отыграны вроде, на чем еще расти?
📉AFKS -1% — после отчета немного протрезвели, но продавать не хотят. По крайней мере рост остановился

Напомню, что щас пампуют все говно, которое залежалось на дне, поэтому беспричинные выстрелы возможны в любом ликвиде и неликвиде)
Читайте телеграм каналы, они вам подскажут что покупать😁😁😁