какао

Ни один вид сырья в последний год не дорожал так сильно, как какао-бобы. В середине февраля котировки на мировых биржах достигли астрономической высоты в $6 тыс. за тонну. С начала года какао-бобы подорожали в полтора раза, а с 2022 года — на 130%. При этом какао несвойственна высокая волатильность. На протяжении десятилетий биржевые цены на него стабильно держались в диапазоне $2–4 тыс. и изменение на несколько десятков процентов в год было событием. Взлет котировок в последние два года — случай неординарный.



Что произошло? В отличие от большинства видов сельскохозяйственного сырья какао-бобы в большом количестве производятся всего в нескольких странах. На две из них — Кот-д'Ивуар и Гану — приходится около 3 млн т, или 60% всего мирового производства. Еще без малого 600 тыс. т выращивается в Камеруне и Нигерии. Таким образом, около трех четвертей глобального выпуска обеспечивает один регион — Западная Африка. Для сравнения, второй по значимости район производства — Южная Америка (Бразилия, Перу, Эквадор) — выращивает менее 800 тыс. т в год, или 15%. Вне пределов стран с экваториальным климатом какао практически не выращивается.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— ВВП РФ +3,6%. Даже страшно сравнивать с цивилизованным Западом
— Что с зарплатами? Что с пенсиями?
— Сколько лука можно купить на среднюю зп?
— На чём зарабатывают PayPal, Disney и Uber?



Доброе утро, всем привет!

Начнём мы сегодня с новостей порванной в клочья экономики.

❗️ Рост ВВП Российской Федерации по итогам 2023 года составил +3,6% г.г.
По первой оценке Росстата



( Читать дальше )

Рост цен на какао, которое составляет не менее 50% себестоимости шоколада, может привести к его удорожанию, сообщил исполнительный директор ассоциации «Руспродсоюз» Дмитрий Востриков.

«Основное сырье импортное, а международная логистика продолжает дорожать ввиду ситуации в Красном море. На это накладывается рост курса валют. Какао составляет не менее 50% себестоимости шоколада, поэтому удорожание основного сырья с учетом других факторов может привести к росту цен на готовую продукцию. К сожалению, сегодня на это есть объективные причины», — сказал Востриков.

tass.ru/ekonomika/19914239

Цены на какао в Нью-Йорке выросли более чем до 4400 долларов за тонну, что является максимальным показателем с 1978 года, поскольку перспективы неурожая в мировой столице какао Западной Африке привели к резкому росту цен.

Мировые поставки какао сокращаются на фоне опасений, что текущих уровней производства какао может оказаться недостаточно для пополнения мировых запасов, чтобы избежать дефицита, который лежит в основе снижения цен.

Фьючерс на какао достиг своего максимума 28-го июля 2023 года — 3500 долларов за тонну — это самый высокий показатель с 2011 года. 

В основном это связано с падением производства в Западной Африке, на которую приходится две трети мирового урожая какао-бобов. Ожидается, что урожай крупнейшего в мире производителя какао — Кот-д`Ивуара — в нынешнем году сократится почти на одну пятую. Проблемы с урожаем в Западной Африке вызваны, в частности, проливными дождями. Во всем мире также резко сократилась переработка какао-бобов, что имеет решающее значение для производство шоколада.

Производители шоколада Lindt & Sprungli AG и Hershey Co. на прошлой неделе предупредили о возможном дальнейшем росте цен. По данным Bloomberg, высокие цены могут сохраниться до 2024 года.



www.kommersant.ru/doc/6135741?tg

Цены на какао продолжают ставить рекорды прибавив +50% с сентября 2022-го года и достигнув отметки 3400 долларов за тонну. Сейчас цены на какао находятся на максимумах с 2015-го года.

В этом сезоне наблюдается дефицит какао-бобов, при этом ожидается, что конечные запасы какао сократятся до необычно низкого уровня.

Одной из основной причин являются климатические процессы. В Западной Африке ожидается низкое количество осадков и сухой пыльный ветер харматан, при этом только на две страны региона – Кот-д’Ивуар и Гану – приходится около 60% мирового производства какао.

Цены на какао в пятницу выросли до 3160 долларов за метрическую тонну — самого высокого уровня с 5 мая 2016 года. «В этом сезоне второй раз подряд наблюдается дефицит, а конечные запасы какао, как ожидается, сократятся до необычно низкого уровня ”, — сообщил CNBC главный аналитик S&P Global Commodity Insights Сергей Четвертаков.


В связи с этим производители шоколада вынуждены перекладывать более высокие издержки производства на потребителей: они продолжают испытывать давление из-за растущих цен на сырье, растущих расходов на электроэнергию и повышенных процентных ставок.

На сахар, другой основной ингредиент шоколада, также наблюдается скачок цен — в апреле он достиг 11-летнего максимума. „Фьючерсы на сахар продолжают находить поддержку в связи с сохраняющимися проблемами с поставками в Индии, Таиланде, материковом Китае и Европейском союзе, где засуха нанесла ущерб урожаю”, — говорится в отчете исследовательского подразделения Fitch Solutions BMI.

Среди различных сортов шоколада цены на темный пострадают сильнее всего. В состав темного шоколада входит больше сухого какао по сравнению с его аналогами из белого и молочного шоколада, содержащего от 50% до 90% сухого какао, какао-масла и сахара.

( Читать дальше )

15 февраля экспортеры из Кот-д'Ивуара сообщили об огромном дефиците предложения. Быки обрадовались, когда цены взлетели до годового максимума. На самом деле восходящий тренд какао начался неделей ранее.

Автор: Nico Isaac

Увлекательная история какао насчитывает тысячи лет. Это было за несколько столетий до того, как я позвал своих родителей на семейное собрание в возрасте 8 лет, чтобы аргументировать свою защиту тем, что есть шоколад вместо яблок, которые я кладу в коробку для завтрака каждый день, вполне приемлемо, потому что, как я только что узнал, какао-бобы растут внутри фруктовых стручков. на дереве.

Каким-то образом, несмотря на мою безупречную логику, я не получил желаемое.

Более разрушительное недоразумение, связанное с какао, произошло в 16 веке. Испанский конкистадор Эрнан Кортес вторгся в ацтекское королевство Монтесума, полагая, что оно от пола до потолка заполнено сокровищами из золота и серебра. Но вместо этого Кортес и его армия нашли огромное количество какао-бобов.

Для ацтеков горячий шоколад ценился гораздо больше, чем драгоценные металлы. Если бы эта разница в оценках была известна Кортесу заранее, она вполне могла бы изменить ход истории и спасти империю ацтеков от разрушения.

( Читать дальше )

Забавный факт, которым можно поделиться за обеденным столом в этот День Благодарения: большая птица, которую мы называем индейкой (turkey), получила это имя от британцев, которые предположили, что птица прибыла из страны, Турции. На самом деле индейки родом из Северной Америки. Согласитесь, фраза «Пожалуйста, передайте мне кусочек Северной Америки» звучит иначе.

Эта история напоминает еще одно заблуждение — или птичье заблуждение! — что также сохраняется перед фактами об обратном; а именно, основное финансовое понятие, известное как «фундаментальный анализ рынка». Широко распространенное мнение звучит так:

Цены на финансовых рынках определяются внешними событиями или «фундаментальными факторами», которые могут включать губительные для урожая погодные условия, политические волнения, отчеты о доходах, данные об урожае, данные о спросе и предложении и так далее.

( Читать дальше )

Сейчас сложно будет ставить вероятностные сценарии, волатильность зашкаливает

Лучше ориентироваться на ленту принтов и дисбалансы в моменте для краткосрочных сделок. Риски нужно уменьшить как минимум в 2 раза, стопы увеличить на ту же величину. Но тем ни менее глобальный взгляд также стоит иметь. Известный валютный трейдер Брент Доннелли пишет: “Хорошие трейдеры всегда имеют план. Они не всегда придерживаются его, но он у них есть.” Потому будем продолжать смотреть на факты и делать гипотезы.

По СП500 ( ES) очень интересно, что фонды до событий вышли в экстремальный лонг, нарастив покупки на 25%.  На самом минимуме был большой объем закрытых позиций по путам, и добавление колл опционов на страйке 4400, в преддверии внушительного отскока. Крупные игроки, как это часто бывает, совершают сделки в выгодных местах.

( Читать дальше )