исследование рынка


Рынок акций и отдельные акции — не одно и то же. Вот почему

Исторически рынки акций давали высокую доходность. Например, на длительных интервалах времени полная доходность S&P 500 без учета инфляции была около 10% годовых. По данным Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2020, с 1900 по 2019 год мировый рынок акций дал 5,2% годовых с поправкой на инфляцию.

Однако не стоит рассчитывать на результат, равный результату рынка, просто купив акции нескольких отдельных компаний. Доходность может оказаться как выше, так и ниже, причем второе более вероятно.

Дело в том, что высокую доходность рынка акций обеспечивает огромная доходность небольшого числа бумаг. Большинство акций почти бесполезны или даже вредны. Вложить деньги в акции всего нескольких компаний вряд ли хорошая идея, если только вы не мастер сток-пикинга (выбора отдельных акций).

Перевели для вас основные результаты нескольких исследований, показывающих, как соотносятся результаты отдельных бумаг и всего рынка. В конце материала обсудим, почему это важно для инвесторов.



( Читать дальше )

Как повышение рекомендации инвест-дома влияет на котировки?- статистическое исследование

 

Здравствуйте, уважаемые читатели. Пока новостная лента разрывается от коронавируса хотим разбавить ее своим исследованием. Бытует мнение, что выход рекомендации от инвест. дома негативно влияет на котировки, попытаемся это проверить. Поэтому сегодня хотели бы поделиться с Вами нашим (Исследование инвест. компании «ФОНДОВЫЙ КАПИТАЛ») небольшим исследованием, которое было направлено на изучение влияния повышения рекомендации на котировки различных эмитентов от известных российских инвестиционных домов.

На наш взгляд исследование будет интересно абсолютно любому участнику Фондового рынка, т.к. мы получили очень интересные результаты, на которых можно заработать.
Опережая события, хотим сразу уточнить некоторые моменты:
1) Результаты исследования НЕ показывают правильность или ошибочность прогнозов инвест-домов, они лишь показывают реакцию рынка на такое событие;
2) Результаты исследования НЕ говорят в какую сторону пойдут котировки, а показывают насколько меняется их Abnormal Return (далее подробно распишем что это и с чем его едят);
3) Под термином «повышение рекомендации» мы понимаем изменение следующих рекомендаций
a. Продавать-Держать
b. Продавать- Покупать
c. Держать- Покупать
4) Мы не будем раскрывать какие повышения инвест-домов мы рассматривали дабы не портить никому репутацию, в случае неправильной трактовки результатов нашего исследования, а так же не будем раскрывать даты таких повышений (т.к. по датам можно найти эти рекомендации), можем только обозначить, что все события были в периоде между 2015-2018 годами.

Итак, если Вы все еще с нами- приступим к описанию методологии исследования. Данный анализ был сделан методом Event Study (подробнее можете почитать в Википедии или на любом другом открытом источнике). Что же из себя представляет метод? – Этот метод исследует влияние событий на сверх доходность (Abnormal Return) акции над доходностью базового показателя (пример: индекс ММВБ).
Простыми словами: AR- на сколько в среднем акция доходнее/убыточнее рынка (похоже на бету акции, но не тоже самое). А исследуем мы изменение этого AR после объявления о повышении рекомендации, что позволяет нам вычислить как это объявление повлияло на котировки.
Давайте теперь изобразим это схематически на временном отрезке:
Как повышение рекомендации инвест-дома влияет на котировки?- статистическое исследование


( Читать дальше )

Каждый третий новосибирец покупает торты в Kuzina

Такие результаты показало исследование Nielsen, которое аналитики провели с целью выявления сильных и слабых сторон компании с точки зрения ее потребителей. Оценка рынка кондитерских в Новосибирске, анализ конкурентной среды и масштабный опрос населения позволят «Кузине» скорректировать дальнейшую стратегию развития, улучшить показатели спроса и лояльности гостей, увеличить число постоянных клиентов.
Каждый третий новосибирец покупает торты в Kuzina

Полученные в ходе исследований результаты говорят о том, что «Кузину» в Новосибирске знают и любят. Это самый узнаваемый кондитерский бренд в городе, который знают почти 9 из 10 покупателей тортов. Даже те, кто ни разу не был гостем сети, называют ее в числе первых, когда речь заходит о кондитерских, а также планируют непременно ее посетить. Среди критериев, по которым новосибирцы отдают предпочтение «Кузине», первые три позиции — это высокое качество продукции, удобство расположения и предыдущий опыт.



( Читать дальше )

От чугуна до металлического забора

    • 14 октября 2019, 08:07
    • |
    • boomin
  • Еще

Boomin продолжает серию специальных расследований. Мнение аналитиков — кто и сколько зарабатывает на металле?

«Чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное» — с производствами также. Чтобы заработать, нужно произвести. Процесс производства металлического изделия упрощенно выглядит следующим образом: сырьевая компания добывает железную руду, затем из руды производят чугун, из чугуна получают сталь, которую формируют в прокат или иные формы заготовок (этим занимаются крупнейшие компании такие как «ЕВРАЗ», «ММК»). 

Затем подключаются уже металлообрабатывающие компании, которые нарезают прокат до необходимого размера и передают его конечным производителям. Среди таких представителей «ДиПОС», «НЗРМ» и другие заводы, у которых есть оборудование, способное распрямлять огромные бобины сырьевого металла и нарезать по требуемым размерам.

Основная маржинальность формируется как раз у добывающих компаний и производителей сырого металла: чугуна, стали. Переработчики и производители конечной продукции имеют невысокую маржинальность, связанную с высокой долей затрат на сырьевой металл.

От чугуна до металлического забора



( Читать дальше )

Что такое время?

    • 04 февраля 2019, 18:11
    • |
    • Kartes
  • Еще
Господа трейдеры, очень хотелось бы узнать Ваши взгляды на то, что такое время в целом и что такое время на рынке в частности)

Кому принадлежат все акции и облигации?

Джесси Ливермор однажды сказал: «Еще один урок, который я усвоил рано, заключается в том, что на Уолл-стрит нет ничего нового. Не может быть, потому что спекуляция так же стара, как мир. Что бы ни происходило сегодня на фондовом рынке, оно уже случалось и будет происходить снова».

Другими словами, люди являются единственной константой на рынках, и человеческая природа не меняется.

Но рынки меняются, и то, как люди контролируют активы, вовлеченные в рынки, со временем значительно изменилось.

Goldman Sachs недавно поделился некоторыми отличными данными о том, как с годами развивалось владение акциями и облигациями. Во-первых, это показывает, кому принадлежит долг правительства США:
Кому принадлежат все акции и облигации?

Некоторые люди обеспокоены тем фактом, что в настоящее время другие страны являются крупнейшими кредиторами правительства США, полагая, что они каким-то образом влияют на наши финансы. Но я воспринимаю это как положительный знак. Это показывает, насколько глобализированный стал рынок и как все взаимосвязано сейчас.



( Читать дальше )

Тысячелетняя история ETF

Тысячелетняя история ETF

Нет сомнений в том, что биржевые фонды (ETF) произвели революцию в современных финансах.

Но что привело нас к этому изобретению?

Какими были ETF тысячи лет назад?

Они действительно так отличаются от сегодняшних?

С момента их создания в 1993 году с запуском SPY, индустрия росла в геометрической прогрессии. Хотя многие ассоциируют ETF с пассивным инвестированием, есть этому гораздо более активные применения.

Например, ProShares UltraPro 3x Crude Oil ETF ($OILU), настолько далек от пассивных инвестиций, насколько это возможно. Есть даже некоторые активные менеджеры, которые сейчас предлагают ETF-версии своих стратегий взаимных фондов.

Самое главное, ETFs предоставили доступ к рынкам для мелких / розничных инвесторов. Теперь проще, чем когда-либо, получить недорогой, диверсифицированный портфель.

Путь, ведущий к ETF, может быть прослежен на тысячу лет назад. Начиная с 10-го века в средневековой Италии, инновационные финансовые продукты были разработаны, чтобы помочь мелким инвесторам за счет диверсификации и снижения затрат.

Современный биржевой фонд — это только последняя итерация.

( Читать дальше )

Как одни фондовые рынки, влияют на другие фондовые рынки. Удивительные результаты!

Это интересное упражнение для определения того, как различные фондовые рынки в мире влияют или предсказывают другие фондовые рынки.

Вступление

Могут быть различные факторы, которые стимулируют фондовый рынок идти вверх или вниз, одним из этих факторов может быть другой фондовый рынок.

Зададимся вопросом: все ли основные фондовые рынки мира связаны, и если да, то как они связаны? Прогнозируют ли движения на одном фондовом рынке в одной стране, ведут ли они, влияют или вызывают движения на другом фондовом рынке в другой стране.

Далее следует ответ на этот вопрос и представлены некоторые удивительные результаты.

Мифы и слухи

Есть высказывания или банальности, которые, кажется, восходят к библейским временам. Проблема в том, что их говорят и пересказывают так часто, что они воспринимаются как факт. Большинство людей не знают, как они возникли, откуда они родом или даже являются ли они правдой. Однако сегодня исследователи и аналитики оснащены инструментами, а также качеством и количеством данных, которые невозможно было представить даже 30 лет назад. Эти инструменты позволяют нам проверить некоторые из этих высказываний, чтобы определить их истинность.



( Читать дальше )

Популярные торговые стратегии

Много почитал про стратегию моментум (главная идея что акции, показавшие лучший рост за последние n месяцев краткосрочно также принесут прибыль- как то так если кратко)
Стало интересно, какие есть еще такие известные стратегии? Может даже доказанные исследованиями, как моментум, или хотя бы такие которые раньше работали, а уже не работают

Сколько ходит цена без больших откатов?

    • 12 марта 2017, 07:52
    • |
    • aMCa
  • Еще
Один из немногих хороших индикаторов ATR показывает средний диапазон который цена проходит за свечу. Можно считать и дневной и часовой и даже минутный ATR, но от последнего толку будет мало.
Однако в процессе исследований рынка было обнаружено что рынок может и два дня идти в одну сторону. Тогда общий безоткатный пробег цены может и превысить дневной ATR.
Когда то я интересовался мартингейловыми стратегиями, каюсь был грех, во время чего был написан робот торгующий в обе стороны. Он сразу открывает две сделки на покупку и продажу, через определенное количество пунктов плюсовая сделка закрывается, и опять открываются две сделки, но только в сторону отрицательной позиции уже увеличенная.
Сколько ходит цена без больших откатов?
Использовать такой советник в работе опасно. Но при его помощи я произвел некоторое исследование рынка которым хочу с вами поделится.
Итак:
1. Цель исследования: Определить отрезки максимального безоткатного движения цены.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW