индек доллара

👉Сегодня были опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые оказались ниже ожиданий. Так же снизилось и среднее количество заявок за последние 4 недели, а общее число получающих пособие хоть и оказалось выше ожиданий, но все же демонстрирует снижение. Это явно указывает на силу рынка труда в США. Как мы помним, ФРС заявляло о необходимости повышения уровня безработицы до 4,5%, что будет способствовать снижению инфляции до целевого значения. Пока что рынок труда никак не хочет охлаждаться, что повышает шансы на дальнейшее ужесточение ДКП со стороны ФРС.

👉Первую половину июля доллар сильно ослабел на фоне относительно неплохих данных по инфляции, так как рынок не верил в дальнейшее ужесточение. Сейчас же мы наблюдаем смену ожиданий, что сопровождается негативными прогнозами от ведущих инвестиционных банков и аналитических агентств.
👉В данный момент основной аргумент аналитиков — вторая волна инфляции на фоне слишком сильного рынка труда и относительно дорогой энергии, которая может так же начать рост ввиду геополитических и метеорологических причин: ОПЕК+ не даёт цене существенно снизиться, а США уже пора пополнять запасы и слишком жаркое и засушливое лето может потребовать больше электроэнергии, что повысит цены на энергоресурсы.

👉24 февраля 2022 года, после начала самого крупного военного конфликта в Европе со времен Второй Мировой войны, EURUSD ускорил свое снижение, что привело к падению на 15,5% за 7 месяцев. Достигнув минимума 26 — 28 сентября 2022 года, EURUSD сегодня восстановил все свои потери во время конфликта.

👉Последние 6 торговых дней европейская валюта росла с ускорением, что происходило на фоне позитивных данных в экономике США и снижения ожиданий рынка на дальнейшее ужесточение ДКП со стороны ФРС.
👆🏻При этом в самой Еврозоне инфляция по итогам июня показала более худшую динамику, чем в США. Да и в целом рынок верит чиновникам из ЕЦБ, что ставку ЕЦБ будет еще повышать. Данный перекос ожиданий способствует укреплению позиций EUR и ослаблению позиций USD. Ранее я уже писал, что нас может ожидать длинный период укрепления EUR, аналогичный ситуации в 2007 — 2008 годах, когда ФРС уже закончила цикл повышения ставки, а ЕЦБ его продолжала.
👉В тоже время заявления чиновников из ФРС остаются ястребиными. Сегодня выступил Waller (голосующий член Board of Governors), который заявил, что выступает за повышение ставки на июльском заседании и, вероятно, стоит ожидать еще 2 повышения в этом году. Текущее охлаждение инфляции — это хорошая новость, но нужно время, чтобы понять, насколько эта тенденция устойчива.

👉Вчера прошел целый парад выступлений спикеров ФРС. Основные месседжи их выступлений:

🗣Barr: инфляция все еще слишком высокая. Есть прогресс, но остается еще немного работы.
🗣Daly: моментум в экономике продолжает удивлять. Нужна еще пара повышений ставки в этом году.
🗣Bostic: инфляция в США все еще очень высокая.
🗣Mester: Сохраняющееся инфляционное давление указывает на дальнейшее повышение ставки ФРС. Если бы решение по ставке на последнем заседании зависело от меня одной, я бы повысила ее.
👉Так же агентство Moody's опубликовало достаточно ястребиный комментарий: рынок труда в США остывает, но недостаточно быстро для постоянной паузы с повышением ставки ФРС.
👆🏻Таким образом мы получили достаточно жесткий посыл от спикеров, что в теории должно было оказать серьезную поддержку USD.
👉Так же продолжают публиковаться статистические данные, которые сигнализируют о возможности начала рецессии в США, а именно: количество акций в S&P500, которые растут сильнее, чем сам индекс, находится на историческом минимуме; заявки на пособие по безработице в США выросли на 39% от минимума прошлого года.

👉🏻С 26 мая индекс доллара (DXY) находится в узком диапазоне вблизи отметки 104 пункта. На данный момент отсутствуют какие-либо высказывания чиновников из ФРС касаемо дальнейшего ДКП. Инвест-банки Deutsche, UBS и Goldman ожидают паузу на июньском заседании, но переход к очередному повышению уже в июле. JPMorgan при этом считает, что рынки слишком оптимистичны по поводу скорого снижения ставки ФРС. Примерно такой же прогноз выдал в понедельник МВФ.

☝🏻В тоже время глава Мин Фина Йеллен подтверждает, что в ближайшее время ликвидность в системе снизится на 1 трлн. $ из за заимствований, которые последуют после решения проблем с потолком гос. долга. Так же в СМИ начали появляться прогнозы, что новый раунд заимствований окажет дополнительное давление на банковскую систему, что снова может привести к проблемам у региональных банков США. Выход Мин Фина на рынок может создать спрос на USD, что несколько усилит его позиции, а так же приведет к оттоку средств из фондового и криптовалютного рынка. При этом, если начнутся новые проблемы с банками — то это может оказать давление на USD и фондовый рынок, а так же поддержать защитные активы — JPY, золото и BTC.

Вся мировая экономика циклична. Это знает каждый. Давайте разбираться в монетарной политике главного ЦБ мира – ФРС США:

С 1933 года (год отмены золотого стандарта) ФРС решает все проблемы тупо накачкой экономики деньгами. Ипотечный кризис – накачаем деньгами! Коронавирус – накачаем деньгами! 🤷‍♂😂

👉 Каждый раз, когда в экономику вливается огромное количество денег, разгоняется инфляция и для её подавления ФРС повышает ставку.

Как только ставка вырастает, экономический рост замедляется и начинается новый кризис. Для выхода из кризиса ставку опять опускают, экономика стимулируется.

☝️И так далее, в общем вы поняли. Вроде бы всё хорошо, но только сдерживать инфляцию с каждым разом всё сложнее и сложнее. Об этом в следующем посте...

Вернёмся в настоящее. На дворе цикл повышения ставок, который неизбежно сменится циклом падения. И банкротство Silicon Vallety Bank только ускорит этот процесс!

Заметили, как несколько крупнейших банков переобулись за один день и теперь считают, что ФРС больше не повысит ставку?!)

Цена находится на важных уровнях от которых может начаться разворот. Минимальное движение в район 110, будет зависеть от формы роста. Глобально есть цели чуть повыше.

Тг: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Инвесторы больше верят цифрам по инфляции, чем прогнозу ФРС. Это не позволяет доллару сильно укрепиться

Всем доброго утра!🖖

#US500
Цена закрытия: 3921.04
Прирост: -1.15%

Дневной график US500

Американский индекс вчера закрылся со снижением. Была попытка опустить цену к отметке 3900, как мы с вами и предполагали вчера.

Индекс доллара вчера подрос на 0.7%, перекрыв бычьей свечей три предыдущих дня снижения цены. В очередной раз удержали поддержку 106,2. Рост выше отметки 107,5 может отменить попытку коррекции доллара и устроить поход на ретест вершины года.

Сегодня ожидаем данных, которые могут повлиять на динамику:
15:30 — Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (июнь) Прогноз: 0.2%🔻
17:00 — Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (июнь) Прогноз: -1.5%🔻
21:00 — Заявление FOMC
21:00 — Решение по процентной ставке ФРС Прогноз: 2,5% (+75 б.п.)🔺
21:30 — Пресс-конференция FOMC

События важные, поэтому говорить что-то конкретное не имеет сильного смысла. Рост ставки выше прогноза будет негативным фактором для фонды и позитив для доллара. Если факт совпадет с прогнозом, то могут неоднозначно отреагировать, в любом случае это негатив для фонды, просто возможно он уже в цене. Я конечно не ожидаю факта ниже прогноза, но может быть все, но этот вариант возможен с наименьшей вероятностью.