Посмотрели внимательнее на отчет Сургутнефтегаза по РСБУ за 2022 год
Кубышка сохранилась и составила 4.4 трлн руб, главный вопрос – осталась ли она валютной?
Для понимания этого сделали сравнение прогнозной и фактической валютной переоценки за разные годы. Во все года разница не превышала 68 млрд руб, кроме 2022 года, где она составила 371 млрд руб, что выбивается из общей статистики и могло бы свидетельствовать о сделках с кубышкойДетский мир определился с форматом следующего этапа трансформации в частную компанию.
Из Детского Мира уже была выделена отдельная компания ООО «ДМ», которая как раз ведет основную деятельность. При этом акции ПАО «Детский мир» продолжают торговаться, и появилось несколько вариантов, кому можно эти акции реализовать.
Что можно сделать?
Есть три программы выкупа акций:
1) Можно продать ООО «ДМИ» в рамках добровольного предложения за 71,5 руб. за акцию с 30 мая по 8 августа.
2) Можно продать АО «ДМФА» с 31 мая по 8 августа.
3) Можно продать АО «ДМК» на Мосбирже с 30 мая по 28 июля.
Q&A по вопросам программ приобретения акций можно прочитать здесь.
Вдаваться в первые два варианта особого смысла нет, потому что они касаются в основном нерезидентов, где чтобы миновать заморозку на счете типа «С» акционеру предлагают продать акции со скидкой за 60,77 рублей.
Последний вариант предполагает:
30 мая 2023 года АО «ДМК» запустило программу приобретения Акций на ПАО Московская Биржа в режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки», которая действует 60 дней: с 30 мая 2023 года по 28 июля 2023 года (далее – «Оферта ДМК»). АО «ДМК» вправе досрочно остановить программу приобретения, с момента концентрации в его владении 25% всех размещенных Акций.
Пока другие каналы продолжают хвалить Сегежу (в частности Коган), мы зарабатываем на ее шорте
(БКС тоже перешел к рекомендации «Продавать»)
Сегежа, как мы и ожидали, ужасно отчиталась за 2023 q1
— Выручка -41.7% г/г (против -19.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +19.6%)
— OIBDA -90.6% г/г (против -41.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +36.9%)
— Чистый убыток 3.8 млрд руб
— Чистый долг увеличился на 8.8 млрд рублей за отчетный период (10.4% (!) от капитализации)
— FCF годовой -6.4 млрд руб (отрицательный), 7.5% от капитализации
— EV/EBITDA мультипликатор равен 15.6x
• Жилищные кооперативы 🏠
Это такие платформы, где много людей небольшими деньгами скидываются на какую-то недвижимость, которая, в итоге, достаётся самому первому «инвестору».
Например, на покупку огромной квартиры стоимостью 10 миллионов рублей привлекли 1000 людей, каждый из которых вложил по 10 тысяч рублей. Кто «инвестировал» первый — тот и выиграл квартиру.
Но никто из них не знает, каким по счёту является, то есть самим людям нельзя заранее определить ни своё место, ни того самого «победителя».
И даже если вам удалось войти в схему вторым или третьим — нет абсолютно никаких гарантий, что именно вы станете «победителем».
По факту, такие компании вообще не имеют никаких лицензий, а недвижимость, в итоге, получат сами создатели этих платформ и их родственники.
Короче говоря, жилищные кооперативы — это простое обогащение самих создателей за счёт «хомяков» (так называют наивных инвесторов и трейдеров).
📑 Событие: Публикация отчётности за IV квартал – понедельник, 27 февраля
💻 Считаем, что темпы роста выручки стабилизировались после повышенного спроса на фоне пандемии COVID, и в связи с этим компания может сокращать расходы на расширение мощностей. Также компания добилась высокой узнаваемости бренда, на фоне чего сможет эффективно сократить расходы на маркетинг.
Покупайте акции в ВТБ Мои Инвестиции!
→ Участником может стать любой желающий
→ Для победы необходимо сгенерировать минимум 5 инвест-идей с использованием опционов и показать наибольшую доходность
→ Призовой фонд составляет 400 000 рублей и делится поровну между номинациями «Частные трейдеры» и «Профессиональные аналитики»
→ Конкурс проводится до 14 марта 2023