игра с нулевой суммой

успех (одного трейдера)… будет оплачен ДРУГИМ трейдером и за СЧЁТ ДРУГОГО трейдера

 Изображение: Эмма выигрывает в покер благодаря редкой комбинации «три туза треф»

Напротив, ненулевая сумма описывает ситуацию, в которой совокупные прибыли и убытки взаимодействующих сторон могут быть меньше или больше нуля. Игру с нулевой суммой также называют строго соревновательной игрой, в то время как игры с ненулевой суммой могут быть как соревновательными, так и неконкурентными.

Следующий вопрос задал читатель моего блога, Алексей:

Мы знаем, что цена актива движется или вверх, или вниз. Из это можно сделать вывод, что вероятность заработка, впрочем, как и убытка на рынке в одной сделке составляет 50 %. Такое соотношение на дистанции должно приводить к тому, что убытки и доходы сравняются между собой. Однако такого не происходит. На практике происходит обратное — 95% людей теряют свои депозиты на бирже. Как такое объяснить?

Мы знаем, что цена актива движется или вверх, или вниз. Из это можно сделать вывод, что вероятность заработка, впрочем, как и убытка на рынке в одной сделке составляет 50 %

Такой вывод можно было бы сделать, если вставить в данное рассуждение два звена, без которых одно из другого просто никак не следует.

Кроме того, в самом вопросе содержится противоречие: с одной стороны речь идет об одной сделке, вероятность выигрыша и проигрыша в которой (если пока не рассматривать упомянутые выше недостающие звенья в рассуждении) действительно равна 50%. С другой стороны, вывод делается о «дистанции», то есть о большой серии сделок.

    Пара наших коллег (Юрий Ломов, 3Qu) предложили недавно пару «граальных» идей:
1. Скорость изменения цены пропорциональна силе
2. Рынок есть обратное отражение наших взглядов

Позвольте и мне выступить с формулой трейдинга)))

    Схематично она выглядит очень просто: Драйвера изменения цены= Диспропорции+ Дисбалансы

    Когда подыскивал название для своей книги, стал смотреть в сетях, кто куда продвинулся в поведенческих финансах, и набрел на сайт Вуди Дорси (автор Анатомии Биржевых Рынков), который написал у себя в блоге следующее: «Наиболее мощным и наименее изученным драйвером движения цены является диспропорция между текущим ее значением и представлением большинства игроков по поводу того, какой она должна быть.»
Ярчайшим примером такой диспропорции является выкуп ковидного обвала, начавшегося в марте 2020 г.

    С дисбалансами все тоже более или менее понятно — но не всем, к счастью))) 99,9% трейдеров знают, что цена движется по воздействием дисбаланса спроса и предложения, но на этом, обычно, знания и заканчиваются.  Но все у вас получится, нужно только хорошо подумать.

P.S. И да, начните с игры с нулевой суммой

    Новая волна дискуссий на смартлабе на прошлой неделе о том, нужно ли относиться к трейдингу как к игре или работе, затронули мои самые глубинные струны, как игрока с сорокалетним стажем.)))

    В недавнем баттле “Игристов" с «Работистами”, на мой взгляд, были неправильно расставлены акценты, с одной стороны, и продемонстрированно слишком узкое понимание сути игры, с другой стороны.
Первейшая суть игры заключается не в том, что участники имеют дело с неопределенностью. Игра (цитирую по памяти Википедию)это процесс с участием двух и более лиц, борющихся за реализацию своих интересов с учетом интересов других участников. В процессе достижения своих целей они используют стратегии, которые могут привести к успеху или поражению, что зависит от действий других игроков, их стратегий и имеющихся у них ресурсов. А вот неопределенность в этом процессе является следствием главнейшей сути. И источником такой неопределенности являются другие игроки. Что в корне отличает игру в широком смысле от игры в рулетку, где неопределенность изначально заложена в игру ее организаторами.

Часто задаю себе вопрос — кто же тот донор, который оплачивает мне мой труд в поиске  рыночных неэффективностей. Для себя решил, что платят те же, кто и создает эти неэффективности.

Какую книгу ни возьми, везде есть некая сущность, которая якобы двигает рынки, но в итоге всегда проигрывает. Называют ее  - рыночная толпа.  И она вообще-то и должна  кормить спекулянта.

Слово «толпа» имеет отрицательную коннотацию по отношению к способности думать. Поселение в неокрепших головах новоиспеченных торговцев такой сущности ведет к переоценке собственных возможностей в зарабатывании на  рыночных движениях.

В моем понимании за создание рыночных неэффективностей ответственны крупные игроки и они в итоге оплачивают трейдерам их усилия.

Дальнейшее развитие этой логики ведет к совершенно конкретному образу того парня который платит.  

Где-то случайно услышал, что в финансовой сфере доля представителей совершенно определенной национальности составляет более 80-ти процентов. Не знаю правда это или нет, но кажется похожим на истину. Может быть не абсолютное количество, а количество денег управляемых в их интересах /под их  руководством.

У ашкенази, насколько я знаю, самый высокий средний IQ на планете.

Ну и как же нужно извернуться, чтобы забрать деньги у человека, который с молоком матери впитал умение с ними обращаться?

Ну или хотя бы не отдать...

В начале  первой части статьи была рассказана вполне могущей быть явью история, из которой следует, что в основе прибыли от спекуляций лежит чей то труд, который, в конечном итоге, должен приносить кому-то пользу. В данном случае это труд,  принесший пользу парням в беретах. Не будь результата труда, не было бы и спекуляций вокруг него.  Только это и роднит трейдинг, являющийся в широком смысле игрой, с работой, в узком смысле игрой не являющейся.

    Конечно же, для тех, кто в процессе нажатия кнопок на клавиатуре и прокручивания колесика мышки теряет калории, нервные клетки, волосы и зрение, их занятие может ассоциироваться с работой. Плюс ко всему, представление о своей деятельности как о работе помогает чувствовать, что занимаешься чем-то полезным и благородным. Но, увы, не помогает понимать закономерности ценовых изменений.  

    Доходности, в основе которых лежит «чистая работа», однозначно ограничены, как говорилось в первой части, способностью произвести, с одной стороны, и возможностью приобрести и потребить, с другой стороны. Эти доходности в грубом приближении крутятся вокруг 10-15 % процентов годовых, которые в свою очередь, вследствие конкуренции, крутятся вокруг стоимости заимствования. И как ни пытаться прыгнуть выше головы, удел «инвесторов», в среднем и в лучшем случае, именно такой.

     Это словосочетание «Волнующее расширение» я взял у Н. Талеба из книги «Одураченные случайностью» (и использовал в своей статье «Школы суеверий»), чтобы «расширить» проблематику трейдинга, как игры с нулевой суммой.

     Утверждения, что трейдинг это работа, а не игра и уж, по крайней мере, не игра с нулевой суммой, скучны, пресны и, самое главное, сильно усложняют понимание закономерностей ценовой динамики разных рыночных инструментов.

    Продолжая традицию Смартлаба — на листочках в клетку приводить абстрактные примеры в качестве доказательства конкретных концепций — убедимся, для начала, что прибыли от рыночных спекуляций одних игроков могут, все-таки, появляться в отсутствии убытков других игроков. Для этого нарисуем упрощенную и весьма распространенную схему движения товара и денег в свободной рыночной экономике.

Если кто-то заполучил на бирже 40млн — то это означает, что кто-то другой эти 40млн утратил.

Таков закон биржи.

smart-lab.ru/blog/547692.php#comment9865999

Чертовски хорошо сказано, да?

И это сказал я.

Ибо я знаю — что биржа не генерирует деньги.

Биржа — это инструмент для перераспределения денег.

От неудачников — к удачникам.

По статистике — неудачников на бирже 96%.

Т.е. рано или поздно 96% игроков обнулят свои счета и уйдут с биржи на завод (это такой трейдерский сленг, ибо судьба биржевого игрока всем известна).

На место ушедших придут новые игроки и принесут на биржу свои деньги, которые им не нужны.

Поэтому они согласны рисковать своими деньгами, чтобы попытаться их преумножить примитивным способом — покупая дешевле и продавая дороже.

Мне возразили, что: