зерно

ПАО «Лукойл» предпринял неожиданную попытку выйти на рынок торговли зерном из Дубая, но этот план был быстро сорван из-за санкций США в отношении российского нефтяного гиганта.

По словам собеседников, для этого была создана компания Teruva FZCO, а прошлым летом на работу были приняты несколько крупных трейдеров зерном.

Однако этот план столкнулся с трудностями после того, как в октябре США объявили о санкциях в отношении «Лукойла». Это сделало бизнес нежизнеспособным, поскольку ограничило доступ к банковским каналам и усложнило взаимодействие с контрагентами. В результате в конце прошлого года компания Teruva прекратила свою деятельность еще до начала торгов, сообщили источники.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-06/sanctions-sank-lukoil-linked-grain-trader-before-it-got-started

«Сейчас мы производим достаточное количество отечественной продукции. И по основным видам продукции, таким как зерно, мясо, рыба, мы самообеспечились», - заявила первый заместитель министра сельского хозяйства РФ Елена Фастова.

Подробнее в ПГ: www.pnp.ru/economics/minselkhoz-rf-dostigla-samoobespechennosti-po-ryadu-klyuchevykh-kategoriy-prodovolstviya.html

• В прошлом году наша страна поставила на внешние рынки 50 млн т зерна, в том числе 41 млн т пшеницы, сохранив мировое лидерство по экспорту
• Урожай зерновых в 2025 году составил около 140 млн т, в том числе пшеницы – свыше 91 млн т. Этот объем полностью обеспечивает внутренние потребности и позволит в текущем году поставить на зарубежные рынки порядка 55 млн т зерна. К 2030 году планируется выйти на показатель в 80 млн т.

Погрузка зерна на сети РЖД в декабре 2025 года выросла на 32%

Благодаря новому хорошему урожаю начиная с августа наметилась устойчивая тенденция роста объёмов отправки зерновых по железной дороге.

В декабре 2025 года по сети РЖД отправлено почти 4 млн тонн зерна (+31,9% г/г). Из них 269 тыс. тонн погружено в контейнеры (17,7 тыс. ДФЭ, +4,7%).

Во внутрироссийском сообщении перевезли 1,2 млн тонн (+25,4%).

На экспорт погружено 2,7 млн тонн зерна (+35%), в том числе почти 1,9 млн тонн (+21,1%) – в направлении портов.

Наибольший объём (1,5 млн тонн, +42%) отправили за рубеж через порты Юга. В адрес портов Северо-Запада погрузили 229 тыс. тонн (-25%), портов Дальнего Востока – 113 тыс. тонн (-30%).

Через сухопутные пункты пропуска в декабре на экспорт отправили 866,7 тыс. тонн (рост в 1,8 раза).

Лидеры по объёму погрузки зерна:

1️⃣ Омская область (380 тыс. тонн, рост в 1,3 раза)
2️⃣ Алтайский край (353 тыс. тонн, рост в 1,7 раза)
3️⃣ Новосибирская область (335 тыс. тонн, +5,8%)

Зерновой демпфер — это плавающая экспортная пошлина на пшеницу. Когда мировые цены высокие, государство изымает часть экспортной маржи через пошлину, чтобы сдерживать внутренние цены. Механизм работает с 2021 года.

 Новое исследование показывает: демпфер перестал выполнять свою ключевую функцию и всё сильнее искажает экономику отрасли.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю множество полезных и информационных постов абсолютно бесплатно. Также каждый месяц разыгрываю 3 подписки на 3 месяца Telegram Premium, все что нужно — подписаться.

1️⃣ Что произошло на уровне экономики (факты)

За 2021–2024 годы:

• доходы производителей зерна: −200 млрд ₽

• маржа экспортеров: −370 млрд ₽

• экспорт пшеницы: −12,2 млн тонн

• валовой сбор: −8,1 млн тонн

При этом:

• бюджет получил 687 млрд ₽ пошлин

• обратно в отрасль вернулось ≈40 млрд ₽ субсидий

 📌 Вывод: деньги из отрасли системно изымаются, но не возвращаются в инвестиционный цикл.

• Предложение ржаной муки сокращается в контексте длительного снижения посевных площадей под рожь. В 2025 году в хозяйствах всех категорий культура занимала 451 тыс. га (-28,6% г/г)
• Отказываться от посевов ржи российские аграрии стали из-за закрытия внешних рынков сбыта и сложностей с выращиванием культуры
• Урожайность ржи в целом значительно ниже, чем у пшеницы, и ее стоимость остается непривлекательной для фермеров

Россия в июле — декабре 2025 года сократила экспорт зерна почти на 18% год к году. За данный период времени было отгружено 33,9 млн тонн против 41,2 млн тонн годом ранее. Основной вклад внесла пшеница, ее экспорт снизился на 14% г/г, до 27,9 млн тонн. Отгрузки ячменя сократились почти на 28% г/г, а кукурузы на 11,7% г/г. Ключевая причина кроется в резком росте конкуренции на мировом рынке. ЕС, Австралия и Аргентина нарастили предложение, из-за чего российская пшеница в первой половине сезона продавалась без привычного дисконта либо с минимальной скидкой к европейской цене. В таких условиях часть покупателей переключилась на альтернативных поставщиков, а география экспорта сузилась с 69 до 49 стран.

С точки зрения баланса рынка это умеренно-негативно для российских производителей и экспортеров. Цены FOB Новороссийск снизились на 4,2%, до $226 за тонну, а долларовые цены производителей на 13% с начала сезона. На этом фоне маржинальность оказалась под давлением, экспортный потенциал по пшенице теперь оценивается уже не в 46–47, а в 44–45 млн тонн. Дополнительный риск заключается в сокращении числа экспортеров почти в 2,5 раза и падении перевалки через ключевые порты юга.