доходность активов

Каждый год мы подводим итоги по результатам, которые показали популярные виды активов, используемые инвесторами при создании инвестиционных портфелей. Пора выяснить, что было в 2023 году и на более длинных промежутках времени.

Активы в рублях

• Акции РФ (Индекс Мосбиржи полной доходности — MCFTR)
• Недвижимость в Москве (стоимость квадратного метра, вторичная недвижимость)
• Облигации федерального займа РФ (Индекс — RGBI TR)
• Корпоративные облигации РФ (индекс — RUCBTRNS)
• Депозиты в рублях в крупных банках (Индекс депозитов TOP-10 – OKID10)
• Депозиты в рублях во всех банках (Индекс депозитов – все банки  — OKID)

Активы в долларах США

• Акции США (Индекс S&P 500 TR)
• Казначейские облигации США (Индекс ICE U.S Treasury Core Bond — IDCOTCTR)
• Недвижимость США (Индекс REIT — FNER)
• Корпоративные облигации США (Индекс S&P 500 bonds — SP500BDT)
• Золото (цены спот)
• Серебро (цены спот)

Валюты

• Доллар США
• Евро
• Юань

Для удобства доходности всех активов рассчитаны в рублях и сравниваются с российской инфляцией.

Оказалось, что на протяжении 145 лет эффективная среднегодовая доходность фондового рынка была сопоставима с доходностью инвестиций в недвижимость (см.

Делюсь очередной годнотой по рынку)))

Классы активов.

Все доходы в этом анализе скорректированы с учетом инфляции и реинвестирования дивидендов.

На рисунке представлена доходность активов в период 2012...2020 гг… В качестве сравнения использовали соотношение (коэффициент ) Шарпа. Если принять, что этот коэффициент считается, как отношение разности доходности искомого актива к доходности безрискового эталона (за который чаще всего принимают доходность американских  облигаций ) к его стандартному отклонению, то получается, что:

1. вложения в валюты развивающихся стран, были убыточны.
2. американская недвижимость и акции – близкой доходности
3. облигации ( Bonds ) – практически убыточны
4. доходность в золото и Oil также разве, что только не убыточны
5. вложения в биткоин показали практически двукратную выгоду по отношению и  недвижимости и к акциям  

Конечно, как пишут на умных сайтах « вложения в прошлом не дают гарантий будущего «, но факт остается фактом....