долговые инструменты

Книга Фрэнка Дж. Фабоцци «Рынок облигаций» (The Handbook of Fixed Income Securities) — это, без преувеличения, библия для всех, кто имеет дело с долговыми инструментами. На протяжении десятилетий она остаётся главным справочником по облигациям, охватывая всё — от базовых принципов ценообразования до сложнейших производных структур. Если в мире трейдинга есть книга, которая может претендовать на статус «обязательной», то это именно труд Фабоцци. Он не просто систематизировал огромный пласт информации о рынке долговых инструментов, но сделал это с академической строгостью и при этом с пониманием практических реалий.

Главная сила книги — в её масштабе и глубине. Фабоцци создаёт целую энциклопедию фиксированного дохода, разбивая рынок на логические части: государственные облигации, корпоративные, муниципальные, ипотечные, конвертируемые, структурированные продукты, деривативы и стратегии управления портфелем. Он объясняет, как формируется доходность, как работает дисконтирование, каким образом изменяется дюрация при колебаниях процентных ставок и как управлять риском при помощи хеджирования.

( Читать дальше )

Все мы на Смартлабе немного инвест-эксгибиционисты и инвест-вуйаеристы: многим нестерпимо хочется показать, че творится в их портфелях, а другим — поглазеть; потом они обычно меняются местами😏

📊Сегодня демонстрирую «ОТ» и «ДО» свой Индивидуальный Инвестиционный Счёт по состоянию на осень 2025. Про его историю и структуру (и почему он в данный момент такой «корявый») подробно рассказал здесь.

А спонсор нашего сегодняшнего выпуска — приложение с лаконичным названием «Мои Инвестиции» (в недавнем прошлом — «ВТБ Мои Инвестиции»), которое предоставит нам всю подноготную Сид-ИИСа.

🤷‍♂️Шучу, разумеется. Никаких спонсоров у меня нет, и статьи выходят только потому, что у меня есть время и желание делиться с вами своими шагами на фондовом рынке, и совместно познавать изнанку мира инвестиций вообще. Но обязательно подпишитесь на мой телеграм — это очень поможет в развитии блога😉

📌Предыдущий срез моего ИИС по состоянию на лето 2025 показывал тут.

( Читать дальше )

Все мы на Смартлабе немного инвест-эксгибиционисты и инвест-вуйаеристы: многим нестерпимо хочется показать, че творится в их портфелях, а другим — поглазеть; потом они обычно меняются местами😏

📊Сегодня демонстрирую «ОТ» и «ДО» свой Индивидуальный Инвестиционный Счёт по состоянию на лето 2025. Про его историю и структуру (и почему он в данный момент такой «корявый») подробно рассказал здесь.

А спонсор нашего сегодняшнего выпуска — приложение с лаконичным названием «Мои Инвестиции» (в недавнем прошлом — «ВТБ Мои Инвестиции»), которое предоставит нам всю подноготную Сид-ИИСа.

🤷‍♂️Шучу, разумеется. Никаких спонсоров у меня нет, и статьи выходят только потому, что у меня есть время и желание делиться с вами своими шагами на фондовом рынке, и совместно познавать изнанку мира инвестиций вообще. Но обязательно подпишитесь на мой телеграм — это очень поможет в развитии канала😉

📌Предыдущий срез моего ИИС по состоянию на весну 2025 можно увидеть тут.

( Читать дальше )

Холдинг «Селигдар», занимающийся добычей золота и олова, анонсировал выпуск дебютных цифровых финансовых активов (ЦФА) на платформе «А-токен» Альфа-банка. Эмитент предлагает инвесторам фиксированную доходность в размере 20% годовых с квартальными выплатами. Сбор заявок стартует 26 июня и продлится до 30 июня, а торговля на вторичном рынке начнется с 1 июля 2025 года. Срок погашения выпуска — 30 июня 2026 года.

Стоимость одного ЦФА составляет 1000 рублей. Минимальный объем выпуска — 1000 штук, максимальный — 1,5 млн, что позволяет «Селигдару» привлечь от 1 млн до 1,5 млрд рублей инвестиций. Инструмент доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам, что объясняется его понятной структурой и фиксированной ставкой доходности.

По словам представителей Альфа-банка, ставка в 20% была определена с учетом финансового положения компании, долговой нагрузки и рыночной конъюнктуры. Эксперты рынка отмечают, что выпуск ЦФА — логичный шаг «Селигдара» в развитии инновационных финансовых инструментов, учитывая их опыт с золотыми и серебряными облигациями, номинированными в весе драгоценных металлов.

( Читать дальше )

Менеджмент Абрау-Дюрсо 20 июня анонсировал выпуск первого в истории компании выпуска долговых бумаг на общую сумму 500 млн руб. В июле планируется разместить выпуск серии 002Р ориентировочным сроком обращение полтора года. Организатором эмиссии будет Сбер. Проспект зарегистрирован Московской биржей. Привлеченные будут направлены на реализацию инвестиционных проектов, расширение ассортимента продукции и укрепление брендовых позиций на внутреннем и внешних рынках.

Эмиссия облигаций нужна Абрау Дюрсо, как пишет аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, для диверсификации источников финансирования, так как до сих пор бизнес развивался за счет собственного капитала, а также банковских кредитов. Облигации позволяют привлечь средства на рыночных условиях, уменьшить зависимость от банков и снизить стоимость финансирования за счет фиксированного купона. Это особенно важно на фоне роста затрат, так как ограничения доступа к валютному кредиту и инфляция создают давление на себестоимость продукции Абрау-Дюрсо. Ранее компания зарегистрировала бессрочную программу на 20 млрд руб. с возможностью выпуска облигаций на срок до 10 лет, но фактически не использовала ее.

( Читать дальше )

Все мы на Смартлабе немного инвест-эксгибиционисты и инвест-вуйаеристы: многим нестерпимо хочется показать, че творится в их портфелях, а другим — поглазеть; потом они обычно меняются местами😏

📊Сегодня демонстрирую «ОТ» и «ДО» свой Индивидуальный Инвестиционный Счёт по состоянию на весну 2025. Про его историю и структуру подробно рассказал здесь.

А спонсор нашего сегодняшнего выпуска — приложение с лаконичным названием «Мои Инвестиции» (в недавнем прошлом — «ВТБ Мои Инвестиции»), которое предоставит нам всю подноготную Сид-ИИСа.

🤷‍♂️Шучу, разумеется. Никаких спонсоров у меня нет, и статьи выходят только потому, что у меня есть время и желание делиться с вами своими шагами на фондовом рынке, и совместно познавать изнанку мира инвестиций вообще. Но обязательно подпишитесь на мой телеграм — это очень поможет в развитии канала😉

📌Предыдущий срез моего ИИС по состоянию на зиму 2025 можно увидеть тут.

( Читать дальше )

Все мы на Смартлабе немного инвест-эксгибиционисты и инвест-вуйаеристы: многим нестерпимо хочется показать, че творится в их портфелях, а другим — поглазеть; потом они обычно меняются местами😏

📊Сегодня демонстрирую «ОТ» и «ДО» свой Индивидуальный Инвестиционный Счёт по состоянию на зиму 2025. Про его историю и структуру подробно рассказал здесь.

А спонсор нашего сегодняшнего выпуска — приложение с лаконичным названием «Мои Инвестиции» (в недавнем прошлом — «ВТБ Мои Инвестиции»), которое предоставит нам всю подноготную Сид-ИИСа.

🤷‍♂️Шучу, разумеется. Никаких спонсоров у меня нет, и статьи выходят только потому, что у меня есть время и желание делиться с вами своими шагами на фондовом рынке, и совместно познавать изнанку мира инвестиций вообще. Но обязательно подпишитесь на мой телеграм — это очень поможет в развитии канала😉

📌Предыдущий срез моего ИИС по состоянию на осень 2024 можно увидеть тут.

🔥Переходим к делу!

Напомню, что у меня открыт ИИС типа А. Это мой самый молодой и пока самый небольшой (по объему средств) счет из активно мной используемых.

( Читать дальше )

На недельках, пробежался беглым взглядом по накопившемуся сентименту, проявились уровни fibo 136.4 125.5 131.4.
Обратил внимание, что RGBI-шка после покорения вершины, вступила в  кулачный бой, но не сразу стала сдавать позиции.

int   %    dm            min    dh          high   date       min  sma5   sma10   sma20  sma30  sma50   sma100   sma200
14d   2.4  2022.07.18  133.3  2022.08.01  136.4  2022.08.01 135.9  134.2  133.1  125.9  126.6  131.9  140.5   142.0   141.8

Тут она явно потеряла контроль на ситуацией

21d -7.9 2022.09.26 125.5 2022.09.05 136.2 2022.09.26 125.5 131.7 133.4 132.2 127.0 130.1 138.9 142.0 141.4

Анализируем удары по fibo:
первый — 50%

21d 4.3 2022.10.03 125.8 2022.10.24 131.2 2022.10.24 130.6 127.7 130.6 132.3 129.6 129.1 137.9 141.9 141.1

второй — 138.2%

21d 4.6 2023.10.30 117.3 2023.11.20 122.6 2023.11.27 121.9 120.3 119.3 121.6 124.1 126.2 127.2 137.6 138.7

третий — 261.8%

7d -2.8 2024.07.15 102.9 2024.07.08 105.8 2024.07.15 102.9 104.8 106.7 110.7 113.

( Читать дальше )

Все мы на Смартлабе немного инвест-эксгибиционисты и инвест-вуйаеристы: многим хочется показать, че творится в их портфелях, а другим — поглазеть; потом они обычно меняются местами😏 Сегодня демонстрирую «ОТ» и «ДО» свой Индивидуальный Инвестиционный Счёт по состоянию на осень 2024. Про его историю и структуру рассказал вчера.

📊Будет много скриншотов. Разберём мой ИИС буквально до винтиков, залезем в такие глубины его потрохов, что ему аж щекотно станет изнутри.

А спонсор нашего сегодняшнего выпуска — приложение с лаконичным названием «Мои Инвестиции» (в недавнем прошлом — «ВТБ Мои Инвестиции»), которое предоставит нам всю подноготную Сид-ИИСа.

Шучу, разумеется. Никаких спонсоров у меня нет, и статьи выходят только потому, что у меня есть время и желание делиться с вами своими шагами на фондовом рынке, и совместно познавать изнанку мира инвестиций вообще. Но мне будет очень приятно, если вы подпишитесь на мой телеграм  — это поможет в развитии блога😉

🔥Переходим к делу!

( Читать дальше )

Ещё одно весьма любопытное размещение. С дебютным выпуском облигаций на долговой рынок выходит специализированный автомобильный грузоперевозчик. Начало торгов уже сегодня, 30 сентября. И что самое интересное — это не флоатер, а классический выпуск с более чем достойным постоянным купоном, причем доступный всем желающим! Давайте вместе оценим перспективы новичка.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Сбер, Поликлиника, ЯТЭК, ВИС Финанс, Якутия, АО Рольф, Алроса, АФ Банк, МСП Банк, Т-Финанс, НКНХ, ФосАгро.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на дебютный выпуск РегионСпецТранс!

🚍Эмитент: ООО «РегионСпецТранс»

🚛Регион Спец Транс  — относительно крупный региональный перевозчик.

( Читать дальше )