длинные деньги

В первой части сравнения двух главных защитных активов 21 века мы обратили внимание на тренд, который начал развиваться в 2018 году: золото год от года показывает динамику лучше казначейских бумаг. Теперь мы бы хотели ещё больше углубиться в суть происходящего, используя исторические данные и наблюдения Рэя Далио из книги «Принципы изменения мирового порядка» (выделены цитатами).

Экономика любого государства подчинена воздействию краткосрочных долговых циклов, и для выхода из рецессии, как правило, требует стимулов со стороны центрального банка. Глубина циклических рецессий и потребность в стимулировании растут по мере приближения к концу долгосрочного долгового цикла. Поскольку затяжная депрессия несёт гораздо больше политических рисков, нежели постепенная девальвация национальной валюты, государства рано или поздно склонны начинать печатать деньги сверх меры. «Цель печатания денег состоит в том, чтобы уменьшить долговое бремя, поэтому самая важная функция валют — девальвация относительно суммы долга».

( Читать дальше )

Ответ на пост smart-lab.ru/blog/927059.php#comments

Если фондироваться в рублях, то на выходе получаем достаточно дорогие деньги для бизнеса. Маржинальность во многих индустриях чаще меньше, а огромное множество производств и без того убыточно и нуждается в субсидиях и отрицательной ставке фондирования для функционирования полного цикла производства. 

При советском союзе был приоритет в максимизации функции занятости, это закладывалось в основе развития экономики. Для потребителя линейные цены были на самом деле убыточны для производств, но именно так возможно создание сбыта многой продукции, которая нужна людям. 

Коммерческая организация — форма организации, в которой прибыль преследуется в качестве основной цели деятельности, в отличие от некоммерческой организации,...

Но подразделения Транс Национальных Компаний могут десятилетиями быть убыточными, так как создают продукт/услугу, которая помогает приносить прибыль другим подразделением, и все это проходит через финансовые учреждения.

( Читать дальше )

В первом полугодии юридические лица увеличили долю рублевых средств на коротких депозитах до 40%, сокращая долю на длинных депозитах до 7%, согласно данным Центрального банка.

Доля средств в валюте на длинных депозитах также снизилась до 71%. Одновременно корпоративные клиенты заменяют доллары и евро на юани. Доля недружественных валют сократилась до 58% от общего объема валютных депозитов.

Эксперты связывают этот тренд с укреплением экономической ситуации и краткосрочными инвестициями для поддержания ликвидности.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6109609

Не уверен, что на смарт-лабе зайдет данная тема, но все же.

Джастин МакКарри (Justin McCurry) — возможно, самая известная история раннего пенсионерства. Но на русском я нашел очень слабые и поверхностные материалы. Поэтому решил написать его историю на русском языке сам.



Джастин пишет в своем блоге: “Благодаря тщательному сбережению и планированию мне удалось накопить достаточно средств, чтобы стать финансово независимым, что позволило мне выйти на пенсию в 33 года”.
Джастин и его жена перестали работать в 2013 году и в 2016 году соответственно, а к середине 2019 года их портфель не только не “прохудился”, но и наоборот — вырос на 70% за 6 лет растущего фондового рынка: в 2013 году в момент ухода на пенсию портфель составлял $1,250,000, а по состоянию на июль-2019 их портфель составляет уже $2,112,000.


( Читать дальше )

Хорошие новости! замороженные в 2013-2014 году пенсионные накопления стали передаваться НПФ. Сначала получил ВЭБ дальше больше:

В семи опрошенных «Ъ» фондах, вступивших в систему гарантирования до 1 марта, подтвердили получение средств. В НПФ «Благосостояние ОПС», «Газфонд пенсионные накопления», «Промагрофонд», «ЛУКОЙЛ Гарант» сообщили, что деньги поступили, отказавшись раскрыть суммы. Источник, знакомый с ситуаций в фонде, уточнил, что НПФ «ЛУКОЙЛ Гарант» получил около 35 млрд руб. Гендиректор НПФ Сбербанка Галина Морозова заявила, что было получено около 119 млрд руб. Директор НПФ «КИТ Финанс» Антон Шпилев сообщил о передаче из ПФР 15,5 млрд руб. пенсионных накоплений. НПФ «Национальный» получил 1,4 млрд руб., сообщила гендиректор фонда Светлана Касина.

Ссылка на первоисточник новости
Большие фонды явно не кинуться сразу в рынок инвестировать. Будут ждать инфраструктурные проекты, но в короткую дюрацию и в депозиты пойдут, если у кого есть лимиты ещё.

( Читать дальше )

Весь март и апрель ждал когда же наконец будет принято решение о судьбе накопительного элемента пенсионной системы. Сегодня вышла новость: 

Правительство России решило восстановить накопительный компонент пенсионной системы, пишет газета «Коммерсант» со ссылкой на источники, близкие к кабмину.

В 2014 году правительство России ввело мораторий на формирование накопительной части пенсий, все пенсионные взносы за этот год были перечислены в страховую часть. Затем мораторий был продлен на 2015 год.

Медведев сам объявит решение по накопительным пенсиям в РФ >>

В среду премьер-министр Дмитрий Медведев провел закрытое совещание по вопросу сохранения или отмены в России обязательных накопительных пенсий. По его итогам глава Минтруда Максим Топилин сообщил, что премьер сам объявит решение по накопительным пенсиям.

( Читать дальше )

Внимательно слежу за ситуацией вокруг добровольной части пенсионной системы. 16 марта была информация о том (я писал об этом), что вроде как на заседании правительства Медведев должен принять окончательное решение как быть с накопительным элементом. Но...



18 марта этого события не состоялось. конечно, «жираф большой, ему видней» ©. Сегодня Ведомости написали о том, что Минфин озаботился тем, чтоб, далее цитата:

Финансово-экономический блок правительства, выступающий за сохранение накопительной системы, пытается уберечь 3 трлн на пенсионных счетах граждан от конфискации.

Ради этого Минфин готов поменять статус накоплений. Ведомство считает «целесообразным» предложение признать пенсионные накопления собственностью граждан, заявил замминистра финансов Алексей Моисеев.

 

я так понимаю тема всё-таки совсем недавно обсуждалась, но к решению так и не пришли, либо Медведев склоняется к позиции Ольги Голодец. Это будет крах для финансовых рынков РФ. Я не шучу. Это очень серьёзный риск, гораздо серьёзней темы «а что сказало ФРС». Почему я так считаю? Согласно Ведомостям есть и такая информация:

( Читать дальше )

на этой неделе, если не будет никаких переносов, то на заседании правительства 18 марта будет принято очень важное решение.
Медведев должен окончательно определиться, оставлять накопительную часть пенсии или сделать этот элемент пенсионной системы добровольным.

На совещании по социальным вопросам 18 февраля Медведев поручил Минфину, Минэкономразвития и Минтруду совместно с Пенсионным фондом и при участии Центробанка выработать окончательное решение к 29 апреля (копия протокола есть у «Ведомостей»). Но финальная битва состоится именно на совещании у премьера 18 марта: предстоит определить предварительную позицию правительства, уверяет сотрудник органа, участвующего в подготовке документа. Чиновник другого органа полагает, что решение будет почти окончательным.

Не нужно изобретать велосипеда, предупреждает директор департамента ЦБ Филипп Габуния: «Если государству интересна и система длинных денег, и инструмент, позволяющий сбалансировать пенсионную систему, накопительный элемент неизбежен».

 

( Читать дальше )

UPD: к топику (опросу) http://smart-lab.ru/blog/113324.php

upd: И так, откуда «ноги растут»
Выдержки из Послания Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 12 декабря 2012 года:
«… Нам нужны «дешёвые» и «длинные» деньги для кредитования экономики, дальнейшее снижение инфляции, конкурентные банковские ставки. Я прошу Правительство и Центробанк подумать над механизмами решения таких задач. Знаю хорошо, что мне возразят и скажут некоторые эксперты, что обеспечение «длинных» денег – это не задача Центрального банка, что «длинные» деньги – это накопления граждан, предприятий, пенсионные деньги и так далее. Да, всё это хорошо известно. Но также известно, что в ФРС Соединённых Штатов, в Евроцентробанке, в других некоторых центральных банках прямо в уставах записана обязанность этих структур думать о рабочих местах и обеспечении темпа роста экономики.
… Наши национальные накопления должны работать в стране и на страну, однако пока средства Фонда национального благосостояния практически не вкладываются в развитие. Мы договорились – помню об этом хорошо и с этим согласен, – что после того, как Резервный фонд превысит 7 процентов ВВП, мы можем направлять половину доходов сверх этого уровня в российскую экономику, главным образом в инфраструктурные проекты.


( Читать дальше )

Чтобы опрос был объективным, информацию о том откуда взялась именно такая сумма, и почему в ближайшей перспективе и прочие подробности выложу потом. upd здесь: http://smart-lab.ru/blog/113358.php