Сопоставление чистой прибыли с консенсус-прогнозом может привести к незначительно негативной реакции рынка. Тем не менее отметим, что вклад 3К23 в размер годовых дивидендов, по нашим оценкам, составит 3900 руб/акцию (текущая дивдоходность — 2,7%), а это хорошие цифры для низкорисковой компании. За 9М23, по нашим оценкам, Транснефть заработала на дивиденды уже 15 400 руб/акцию (доходность — 10,5%). Кроме того, в 3К23 компания показала отличные денежные потоки: операционный (90 млрд руб. против 139 млрд руб. за 1П23) и свободный (32 млрд руб. против 29 млрд руб. за 1П23). Мы сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям Транснефти.ИБ «Синара»
В декабре под дивиденды можно купить:
ВУШ – 10,25 руб., доходность – 4,4%
ИНАРКТИКА – 19 руб., доходность – 2%
КуйбышевАзот – 14 руб. на 1 обыкновенную акцию, доходность – 1,98%
КуйбышевАзот – 14 руб. на 1 привилегированную акцию, доходность – 1,84%
ЛУКОЙЛ – 447 руб., доходность – 6,2%
ФосАгро – 291 руб., доходность – 4,36%
Норильский никель – 915,33 руб., доходность – 5,38%
Газпром нефть – 82,94 руб., доходность – 10%
НоваБев Групп – 135 руб., доходность – 2,49%
Аналитический Центр ПСБ
Компания пока сохраняет дивидендную политику, поэтому дивиденды в этом году, скорее всего, возрастут г/г. Полная ясность появится только по итогам года — весной 2024 г. Наша оценка сильно страдает от больших инвестрасходов.Булгаков Дмитрий