дивидендная доходность


Детский мир показывает высокую дивидендную доходность и двузначные темпы роста - Инвестиционная компания ЛМС

Заработать на государственных инициативах по повышению доходов семей можно с помощью акций «Детского мира», получая двухзначную дивидендную доходность.

Одной из главных тем послания Владимира Путина Федеральному собранию было повышение доходов семей. Государство планирует это сделать с помощью введения ежемесячных пособий на детей от 3 до 7 лет и увеличения выплат по материнскому капиталу. Больше остальных на данной инициативе заработает «Детский мир» – ведущий российский ритейлер товаров для детей. Так как дети едят мало, но быстро растут, из-за чего им нужно много одежды и игрушек.

«Детский мир» является уникальной компанией, показывающей высокую дивидендную доходность и двухзначные темпы роста. Ритейлер распределяет всю полученную чистую прибыль на дивиденды, выплачивая их два раза в год: за 9 и 12 месяцев. За 12 месяцев 2019 года дивиденды компании, по нашим расчетам, составят $ 0,081 — $ 0,097 (5 руб. – 6 руб.) или 4,6% — 5,5% годовой дивидендной доходности. В 2020 году мы ожидаем увеличения финансовых показателей за счет экспансии в России и странах СНГ, бурного роста интернет-продаж и открытия новых уменьшенных форматов магазинов. При этом дивиденд за 2020 год вырастет, по нашим оценкам, до $ 0,17 — $ 0,21 (11 руб. – 13 руб.) или 10% — 12% годовой дивидендной доходности.

( Читать дальше )

Акции ММК быстро отыграли падение - Финам

В ходе онлайн-конференции «Российский рынок акций – горячее зимнее ралли» на сайте FINAM.RU аналитики поделились своим мнением относительно перспектив акций  ММК на 2020 год. Эксперты поделились своим мнением относительно потенциала их роста в связи с вводом санкций США против иранских сталеваров.

Денис Иконников, портфельный управляющий ИК QBF, уверен, что акции ММК сохранят актуальность в 2020 году. Среди тройки российских сталелитейных компаний (ММК, НЛМК, «Северсталь») у ММК самая низкая долговая нагрузка ($70 млн в 3Q 2019 года), что позволит компании комфортно выплачивать дивиденды. Ожидается, что в 2020 году дивидендная доходность акций ММК сохранится на уровне около 10%.

«Следует отметить, что у ММК наблюдается наибольшая доля продаж стали на внутреннем рынке по сравнению с двумя другими компаниями. В условиях укрепления рубля и ожидаемого увеличения спроса на сырье для реализации национальных проектов позиции ММК будут наиболее выигрышными среди тройки компаний. Санкции на Иран не окажут значительного влияния на мировые цены на сталь, так как Иран занимает менее 2% мирового производства стали. В связи с этим в среднесрочной перспективе рост акций ММК, вероятно, будет умеренным, при этом инвесторы могут рассчитывать на привлекательную дивидендную доходность в размере около 10%», — анализирует г-н Иконников.

Согласно прогнозу Георгия Ващенко

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Рынок акций продолжает расти на наплыве ликвидности - Invest Heroes

Top of mind. Crowding. Ощущение, что за акции с ДД>8-9% идет драка. В облигациях такая история уже не один месяц. Прошлый год на рынке США показывает, что на подобном притоке ликвидности рынок растет, хоть это и кажется невероятным, а наиболее востребованные активы разгоняются до немыслимых цен. Я этому не сопротивляюсь и не открываю шорты

Пампы. Большое кол-во новичков на рынке создает немыслимые ранее разгоны котировок в бумагах, где как не было, так и нет никакой инвестиционной истории, т.к. в них мажоритарный акционер плевал на остальных и никогда не зайдут профессиональные управляющие. Соответственно, 100 физиков прибежали, продали дороже следующей сотне  эти последние будут сидеть до нового хайпа или котировка будет съеживаться.

Рынок акций РФ. Рынок акций продолжает расти на наплыве ликвидности. Сейчас для многих пенсионных фондов стало очевидным покупать дивдоходность 7-8% в голубых фишках против 6% в ОФЗ. Это выгодно даже с учетом налогов. Я полагаю, тут ситуация не изменится, поэтому стратегия «покупки доходности» остается актуальной.

( Читать дальше )

Дивидендная доходность ВТБ за 2019 год может составить 8% - Атон

ВТБ – вместо приватизации может последовать очередная эмиссия акций 

Правительство рассматривает возможность эмиссии новых акций ВТБ с целью докапитализации банка и улучшения коэффициентов достаточности капитала, а также, соответственно, сокращения госдоли в банке с нынешних 60% до 51%. Конкретных сроков не обозначено, но такая эмиссия может быть проведена в течение трёх лет. Поскольку ВТБ находится под американскими санкциями, любая новая эмиссия акций может повлечь за собой санкционные риски, поэтому государство будет со всей тщательностью анализировать варианты капитализации ВТБ. По словам заместителя министра финансов Алексея Моисеева, любые варианты увеличения капитала должны реализовываться не в ущерб интересам нынешних акционеров.
Новость нейтральна для динамики цен акций ввиду отсутствия конкретики. Общеизвестно, что ВТБ испытывает нехватку капитала, а его коэффициенты достаточности капитала незначительно превышают установленный регулятором минимум. Кроме того, банк намерен направлять 50% чистой прибыли на дивиденды, а ЦБ РФ ужесточает регулирование капитала, в результате чего возрастёт давление на капитал банка. Несомненно, банк выплатит дивиденды по итогам 2019 г., размер которых мы оцениваем в районе 0.0038 руб. на акцию, что предполагает солидную доходность 8%, однако пока неясно, сможет ли банк придерживаться такой дивидендной политики в долгосрочной перспективе.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Предполагаемая дивидендная доходность ГК ПИК 6.5-7% привлекательна - Атон

ГК ПИК объявила операционные результаты за 2019 

Объёмы реализации новой недвижимости снизились на 5.4% г/г до 1 836 тыс. кв. м, продажи в стоимостном выражении выросли на 6.3% до 223.8 млрд руб. Таким образом, средняя цена реализации составила 122 тыс. рублей за кв. м (рост на 12.4% г/г). В частности, объём реализации новых объектов в Москве и Московской области сократился на 3.5% и 4.1% до 969 тыс. кв. м и 743 тыс. кв. м соответственно, в то время как продажи в других регионах выросли на 15.6% до 244 тыс. кв. м. Доля продаж по ипотеке достигла 66%, а денежные поступления от продаж недвижимости снизились на 4.4% г/г, составив 210.4 млрд руб. Объём новых продаваемых площадей снизился в 2019 г. на 26.4% г/г до 1.841 млн кв. м на фоне ужесточения регулирования отрасли и введения счетов эскроу. В 2020 г. компания нацелена реализовать 2 млн кв. м недвижимости на общую сумму 260-280 млрд руб. и оказать услуги по fee-development в объёме ещё 250-300 тыс. кв. м (40-50 млрд руб.). Для этого компания планирует в 2020 г. значительно увеличить объём предложения жилья. ГК ПИК ожидает активного спроса и рассчитывает на продолжение роста цен в условиях падения ставок по ипотеке в этом году.

( Читать дальше )

Высокий уровень дивдоходности Глобалтранса сохранится по меньшей мере до 2023 года - Sberbank CIB

По оценкам РЖД, в текущем месяце объем погрузки (в тоннах) должен сократиться на 3,3% относительно уровня годичной давности, сообщает «Коммерсант». Такие изменения будут связаны в основном с уменьшением объемов перевозки угля из-за сравнительно теплой погоды в январе и снижения спроса со стороны электроэнергетических компаний (по сравнению с аналогичным периодом 2019 года). Кроме того, на динамику грузоперевозок негативно повлияет избыточная загрузка перевалочных мощностей в экспортных портах после декабрьской активизации на этих направлениях. Такие ожидания в отношении январских показателей стали новым поводом для дискуссии по вопросу о реалистичности прогнозов РЖД по грузоперевозкам на 2020 год.
Мы полагаем, что представленные данные едва ли можно рассматривать как позитивные для «Глобалтранса. Спотовые ставки аренды полувагонов в декабре продолжали снижаться; сейчас мы ждем информации за январь. Данные РЖД свидетельствуют о том, что на рынке полувагонов сохраняется тенденция к формированию избытка предложения, и этот фактор, вероятно, будет и дальше оказывать давление на цены. При этом следует признать, что наблюдаемое снижение процентных ставок в целом, бесспорно, усиливает привлекательность акций „Глобалтранса“, которые обеспечивают дивидендную доходность 17%. Такой уровень дивидендной доходности, по нашим расчетам, может сохраняться по меньшей мере до 2023 года. Впрочем, неблагоприятная конъюнктура на рынке полувагонов, вероятно, сработает как сдерживающий фактор для инвесторов, которые будут оценивать инвестиционную привлекательность „Глобалтранса“.
Корначев Федор
Sberbank CIB

Фундаментально ценные бумаги РусГидро интересны будут через несколько лет - Инвестиционная компания ЛМС

Инвестиционная идея: «РусГидро». Информация в прессе о возможности роста капитализации «РусГидро» после смены корпоративного центра на «РАО ЭС Востока» привела к переоценке компании на 15%. Спекулятивная идея для роста заключается в том, что дивиденды «РусГидро» могут вырасти с $0.293 млрд. (18,2 млрд. руб.) до $.0814-$1,140 млрд. (50-70 млрд. руб.) в год, или с 0,037 руб. до 0,117 руб. на акцию. При росте акций до уровня дивидендной доходности «голубых фишек» в 6,5%, акции «РусГидро» имеют потенциал роста на 200%, с $0.010 (0,6 руб.) до $0.029 (1,8 руб.).

Идея смены корпоративного центра с «РусГидро» на «РАО ЭС Востока» обсуждалась с 2015 года, когда была отклонена. Аналогичный исход ждёт и новое обсуждение у вице-премьера Ю. Трутнева из-за снижения выплат в бюджет РФ и отрицательного отзыва менеджмента «РусГидро», согласовавшего собственный новый проект плана повышения стоимости. Проект роста капитализации «РусГидро» базируется на росте эффективности и исключения новых неокупаемых проектов, подобных дальневосточным.

( Читать дальше )

Дивидендная доходность акций РусГидро может превысить 20% - ИК QBF

Новость о возможном изменении структуры владения «РусГидро» положительна как для компании, так и для акционеров. У «РусГидро» накопилось около 150 млрд руб. чистого долга, большая часть из которого принадлежит дочерней компании «РАО ЭС Востока». В рассматриваемой реорганизации теперь новая инфраструктурная компания на базе «РАО ЭС Востока» будет владеть контрольным пакетом «РусГидро», что позволит последней сократить долг почти на 100 млрд руб. в финансовом отчете.

Это приведет к росту дивидендных выплат в 3-4 раза, поскольку снизятся процентные расходы по кредитам и капиталовложения – «РусГидро» планировала направить около 100 млрд руб. в проекты на Дальнем Востоке в течение последующих 5 лет.
Предыдущие годы вложений свидетельствуют об убыточности подобных проектов. Таким образом, при данной реорганизации в текущих котировках дивидендная доходность акций «РусГидро» может превысить 20%.
Иконников Денис
     ИК QBF

Среди негативных факторов для акционеров «РусГидро» можно отметить то, что данная реорганизация частично может произойти за счет допэмиссии акций «РусГидро». В данном случае доли акционеров «РусГидро» будут размыты. Тем не менее можно предположить, что положительный эффект от повышения рентабельности компании и дивидендных выплат перекроет негативные факторы, связанные с реорганизацией.

Алроса может выплатить $225-250 млн дивидендов за 2 полугодие 2019 года - Sberbank CIB

Декабрьские продажи оказались в среднем на 17% выше наших прогнозов ($280-320 млн). Поскольку помесячная динамика этого показателя у «АЛРОСА» в декабре была заметно лучше, чем у De Beers, можно предположить, что это обусловлено ростом средней цены реализации у российской компании благодаря более выгодному ассортименту продаж. При этом средняя цена реализации в сегменте алмазов ювелирного качества у «АЛРОСА», вероятно, будет выше, чем мы прогнозировали на 4К19 ($135/карат).

В следующий четверг, 23 января, «АЛРОСА» представит операционные результаты за 4К19, включая объемы продаж и цены. Эти данные позволят оценить, какими будут финансовые показатели за последний квартал прошлого года. Публикация финансовой отчетности ожидается 10 марта.

По нашей предварительной оценке, EBITDA за 4К19 могла составить около $400 млн, что примерно на 15% выше нашего прогноза ($345 млн) и более чем на 30% превышает консенсус-прогноз Bloomberg для этого показателя ($302 млн).
Таким образом, чистая прибыль за 4К19 может достичь приблизительно $250-300 млн (т. e. за 2П19 этот показатель может составить $450-500 млн), а значит, «АЛРОСА» может выплатить $225-250 млн дивидендов за 2П19 при дивидендной доходности 2-2,5% (исходя из того, что на выплаты будет направлено 50% чистой прибыли).
Sberbank CIB

( Читать дальше )

Рост комиссионного дохода Мосбиржи более чем на 10% вполне достижим по итогам 2019 года - Альфа-Банк

«Московская биржа» в минувшую пятницу представила операционные результаты за декабрь и 2019 г. Объем торгов снизился на 9% г/г, при этом слабую динамику продемонстрировали все рынки, за исключением рынка акций. Рублевые и долларовые балансы за 2019 г. снизились на 8-3% г/г.
Результаты соответствуют нашим ожиданиям и, следовательно, нейтральны для акций биржи; мы полагаем, что рост комиссионного дохода более чем на 10% вполне достижим по итогам 2019 г. В то же время, поддержание аналогичных темпов роста в 2020 г. может оказаться проблематичным, так как эффект повышения тарифов (связанный с введением Единого пула обеспечения) в этом году уже не будет оказывать поддержку, тогда как динамика высокомаржинальных репо с ЦК и КСУ сошла на нет.
Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Дополнительное давление на тренды в части выручки, вероятно, будет связано с понижением процентных ставок. После ралли на 26% с середины октября (против роста индекса Московской биржи на 16%) акции торгуются по коэффициенту P/E 2020П на уровне 12,2x (против 10,5х в среднем за последние два года) при дивидендной доходности 2019П на уровне 6,8%.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW