дефолт

Прямой эфир. Сегодня, 3 февраля, в 16:00 Дмитрий Александров и Марк Савиченко подведут итоги месяца и обсудят наиболее важные события на рынке.

Поговорим про:
— первичный/вторичный рынок в январе
— обновления рейтингов
— новые арбитражные дела эмитентов
— что интересного ждём в феврале

Оставляйте свои вопросы в комментариях под этим постом, будем рады ответить на них в эфире

ООО «ОР»
Неисполнение обязательств эмитента перед владельцами его эмиссионных ценных бумаг

09.01.2023 13:42
09.01.2023 13:44
09.01.2023 13:47
09.01.2023 13:47

2.4. Дата, в которую обязательство эмитента должно быть исполнено, а в случае, если обязательство должно быть исполнено эмитентом в течение определенного срока (периода времени), — дата окончания этого срока: Дата исполнения обязательства по выплате процентного дохода за двадцать девятый купонный период по Биржевым облигациям: 09 января 2023 года. (дата истечения срока технического дефолта – 23 января 2023 года).

2.6. Причина неисполнения эмитентом обязательства перед владельцами его ценных бумаг: отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом для исполнения обязательств размере: 4 725 000 (Четыре миллиона семьсот двадцать пять тысяч) рублей 00 копеек.

2.6. Причина неисполнения эмитентом обязательства перед владельцами его ценных бумаг: отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом для исполнения обязательств размере: 13 560 000 (Тринадцать миллионов пятьсот шестьдесят тысяч) рублей 00 копеек.

2.6. Причина неисполнения эмитентом обязательства перед владельцами его ценных бумаг: отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом для исполнения обязательств размере: 1 366 210 (Один миллион триста шестьдесят шесть тысяч двести десять) рублей 20 копеек.

2.6. Причина неисполнения эмитентом обязательства перед владельцами его ценных бума: отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом для исполнения обязательств размере: 1 315 000 (Один миллион триста пятнадцать тысяч) рублей 00 копеек.
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37530

Сегодня мы увидели по факту технический дефолт банка ВТБ, который приостановил выплаты по субординированным облигациям, не только в валюте, но даже в рублях. Отчётность ВТБ не публикует, масштаб дыры в балансе неизвестен. Но судя по заявлениям банка, ему не хватает достаточности капитала для выплаты купонов. В ближайшее время банк докапитализируют и он продолжит выплаты, но сам факт приостановки выплат говорит о больших проблемах внутри банка. В этом плане Сбер выглядит явно сильнее, который уже начал публиковать отчётность и вышел на траекторию прибыльности. Для вкладчиков ВТБ по сути риска нет, всё равно деньги напечатают и зальют дыру.

Мой телеграм-канал: @alfa_quant

 Краткие выводы:

1. Объемы новых размещений ВДО стабилизировались на уровне 750 – 1000 млн рублей в месяц.
2. Объем первичных размещений рынка ВДО после 24 февраля составил 4,5 млрд рублей, по итогам года объем рынка может быть около 12 млрд рублей.
3. Самые пессимистичные оценки дефолтности сегмента не сбылись. Рейтинговые агентства, в большинстве случаев, подтверждают рейтинги эмитентов в сегменте ВДО.
4. Новые размещения, в основном, происходят в рейтинговом сегменте В – ВВ+. Размещений с рейтингами ВВВ– – ВВВ практически нет, но потенциал этой категории оцениваем как высокий.

На основе обзора КоммерсантЪ выпустил материал: www.kommersant.ru/doc/5692698

Подписаться на ТГ

 В августе 2022 г. компания «ЭБИС», старожил сегмента ВДО и один из немногих действительно «зеленых» эмитентов, начала последовательно допускать просрочки по купонным выплатам. Дважды дефолта удалось избежать, но в третий раз просрочка переросла в полноценный кросс-дефолт по всем облигациям эмитента общим объемом 1,4 млрд рублей. Что произошло с бизнесом, какие перспективы у эмитента и его кредиторов, а также какие уроки из этой ситуации стоит извлечь инвесторам — разбираемся в этом обзоре.

Чем занимается компания

ЭБИС является оператором по переработке (рециклингу) пластиковых отходов. Компания перерабатывает использованный пластик во вторичное сырье, которое продает производителям конечных изделий. Основным активом предприятия выступает производственный комплекс в Твери.

В конце прошедшей недели компания допустила технический дефолт на купоне. По словам эмитента сегодня часть купона была отправлены в НРД, но подтверждения на раскрытии или в новостях ЦКИ пока нет.

По итогам 9 мес. отчётность показывает ухудшение финансового состояния эмитента. Если чистый убыток за 2 квартала составил 3,8 млн руб., то к 3 кварталу убыток вырос до 11 млн. Выручка компании практически не изменилась, наибольший негативный эффект оказывают проценты к уплате, которые возросли с 383 тыс. до 9.7 млн руб.

Новых обязательств у компании не появилось, облигационеры остаются единственными кредиторами компании, в обращении выпуск на 100 млн. Капитал снизился до 14 млн.

PS. Смотрю на всё это, на исключительно облигационный долг в 100 млн.р., на губительные для компании проценты к уплате суммой 9,7 млн руб., на чистый капитал 14 млн руб., на словесные уведомления о частичной выплате купона… И думаю: