дефолт 1998

Недавно в нашем теперь открытом уютненьком тг-канале вспоминали про дефолт РФ в 1998г и мало кто знает, что основным держателем российских гко-офз тогда был всего лишь 1 американский хедж-фонд Long-Term Capital (LTCM), основали который в 94г выходцы из Solomon и нобелевские лауреаты. Схема была тривиальной- собрать денег с инвесторов и вложить их в high-yield junk (высокодоходные мусорные облигации), с 50плечом разумеется. Первые годы прибыль успешно росла, а риски само собой уменьшались. Но в 1997г наступает азиатский кризис, как снежный ком маржин-коллы, вообщем risk-off. В результате фонду приходиться распродавать гко-офз. Стоимость их разумеется обваливается, а доходности улетают с 20% до 140%. Чтобы остановить такой отрицательный рост Ельцин принимает решение кинуть кредиторов и LTCM в итоге успешно доходит до 90% убытка.
Главная ошибка этих нобелевских лауреатов заключалась в том, что они не обратили внимание на состояние рынка долга- инверсию кривой.
Мораль сей басни-не будьте как нобелевские лауреаты, поглядывайте на главный опережающий индикатор.

( Читать дальше )

Поясню: цены на нефть меняют стоимость обеспечения (добытой и ещё не добытой нефти).
Вы занимаете деньги, а в обеспечении у вас эти цены, а они, собаки, только ниже.
А занимать надо всё больше.
но никто не знает, что через год цены пойдут вверх, кредиторы нервничают.
Поэтому каждый новый кредит обходится вам всё дороже...
наступает день, когда обеспечение не может покрыть тело кредита и БАХ #margincall

Вряд ли сейчас можно найти аналогию в российской экономике с событиями августа 1998 года, кроме резкого падения курса рубля. 25 лет назад дефолт России стал результатом валютного и бюджетного кризиса, возникшего вследствие низких цен на нефть, попыток удержания завышенного курса рубля и несбалансированной политики госзаимствований. По оценке экс-министра финансов РФ Алексея Кудрина, в 1998 году общий уровень госдолга РФ достиг рекордных 146% ВВП, а золотовалютные резервы к началу кризиса составляли лишь $12 млрд. Внешний долг России еще на 1 января 2000 года составлял $158,7 млрд. Несмотря на падение мировых цен на нефть до $9-10 за баррель, которое резко ухудшило платежный баланс России, правительство и центробанк до последнего момента удерживали курс рубля от необходимой девальвации.

К сожалению, был выбран худший и наименее очевидный выход – дефолт по внутреннему долгу, номинированному в рублях. Такой долг всегда можно погасить хотя бы за счет денежной эмиссии. В свою очередь, дефолт привел к четырехкратной девальвации рубля, инфляции свыше 80% и серьезному финансовому и экономическому кризису в России. Сейчас ситуация в российской экономике совершенно иная.

( Читать дальше )

​​📆 Дефолту 1998 года сегодня исполнилось 25 лет

В России технический дефолт по обязательствам страны произошел 17 августа 1998 года.

1 августа 1998 года курс доллара США составлял ₽6,24. После объявления дефолта рубль резко девальвировался: 1 сентября 1998 года он стоил уже ₽9,33, а спустя год — 1 сентября 1999 года — ₽24,81 за доллар.

У «РБК Инвестиций» есть текст с исторической справкой о том, как это было 👉 Что такое дефолт — в том числе по внешнему долгу

@selfinvestor

t.me/rbc_news/80065

17 августа 1998 года, в России объявили технический дефолт по долговым обязательствам. После этого в стране начался экономический кризис, который стал самым памятным в постсоветской истории.

Курс доллара за 25 лет вырос на 90 рублей. С 6 рублей до 96 рублей по курсу ЦБ РФ на сегодня.

Всем доброго дня уважаемые форумчане...
Хотел попросить человека который прошел дефолт в 1998 году и имел у себя облигации федерального займа рассказать реальную историю как это было. Что стало с его ОФЗ. Получилось ли что-то вернуть?
Может где то были какие-то котировки этих ОФЗ… как они себя вели например до объявления дефолта.
Просто что то из жизни  простого труженика…
Если есть такой человек и решиться рассказать — думаю будет интересно.

На всякий случай уточню. Как частного инвестора и физического лица, имеющего статус «квалифицированный».

1) Квартира. Нижний или средний (смотря как оценивать) комфорт класс. 2 комнаты. Набережная. Заповедник. 2-3 станции метро от исторического центра Москвы. Капитальный ремонт с наличием дизайн проекта до его начала. Выполнен в конце прошлого года в период, когда на материалы, мебель и технику были готовы снижать цены и делать скидки. Разумеется, буквально через неделю после завершения всех работ или через месяц после предоплаты последних предзаказов для ремонта оставшегося необходимого, цены на что-то полетели снова в космос, на что-то просто поехали вверх так, что даже если кто-то сейчас хату и купит с дисконтом 10% себе — влетит в необходимость ремонта и по тем деньгам, по которым у меня сделано всё качественно и интересно — сможет сделать теперь только ненадёжно, некачественно и неинтересно...

Чисто математически сдачей по рыночной цене большой комнаты из двух затраты на ремонт можно вернуть в течении 3-4-х лет, если деньги с аренды складывать хотя бы под +0,8% — +0,9% в месяц на всю сумму. Ранее пришлось потратить не меньшую сумму на решение ещё некоторых проблем по квартире скорее юридического характера, но сейчас это уже не столь важно.

( Читать дальше )

И вот что интересно: акции начали падать задолго до Дефолта 1998 года, они начали падать в сентябре 1997 года и закончили свое падение аккурат к дефолтному 17 августу 1998 года. А потом пошел рост. Так что сперва может показаться что акции должны были упасть во время объявления дефа, но на самом деле все не так. Целый год они падали считайте и лишь в сентябре следующего года начали расти. Целый год у инвистаров было время… Что бы купить акции на лоях 1998 года. Так что не упускайте свои шансы в будущем купить по лоям. 

Завтра 17 августа 2022 года в 15часов-30минут Должна решиться наисложнейшая задача Технического анализа в валютной паре ДОЛЛАРУБЛЬ
Помним скорбим. Любим и ждём решения вопроса, обкашлянного на самом высочайшем уровне.

Не забудьте там напитки разные достать.

Традиционно спрошу как отмечать будете? 

Сейчас что имеем? Курс доллара упал с 150 до 50 рублей.
В 1998м доллар упал с 20 до 7.5 рублей
Никакого дефолта не будет. Нужно перестать нерничать.
Никакого дефолта в феврале 2022 года не было
1998
2022


( Читать дальше )