детский мир

Как сообщает газета Коммерсант, интернет-ритейлеры Wildberries и Ozon сильно увеличили выручку за 2018 г.

Выручка за 2018 г. Wildberries подскочила на 74% до 120 млрд руб., в результате чего компания заняла первое место на российском рынке электронной коммерции. OZON принадлежит второе место – его выручка составила 70 млрд руб. в 2018 г., что предполагает рост на 70-80% г/г.

Мы считаем значительное увеличение розничной выручки онлайн ритейлеров сигналом того, что доля более мелких онлайн ритейлеров и традиционных магазинов будет снижаться. На сегодняшний момент логистика – главное препятствие для развития интернет торговли, но компании делают активные инвестиции и строят свои собственные дистрибьюторские центры.

Таким образом, мы считаем новость умеренно негативной для традиционных ритейлеров, особенно для «Детского мира» (по рынку; РЦ 103 руб./акцию), который продолжает расширять свою базу магазинов и для «Ленты» (по рынку; РЦ $6,7/акцию), основным бизнесом которой являются гипермаркеты.

Альфа-Банк

решил сделать репост, т к сам засел в системе от 9,6. да и многие тут. P.S. далее буду искать внятную информацию по Ленте, тоже засел (

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-budet-s-sistemoi-posle-prodazhi-detskogo-mira 


Что будет с Системой после продажи Детского Мира

 

АФК Система достигла принципиальной договоренности о продаже контрольного (52,1%) пакета Детского мира. При этом долгожданная сделка может состояться уже в конце 2018 г., или начале 2019 г. Предлагаем разобрать, как продажа актива может повлиять на финансовые показатели головной компании.

Детский мир является вторым ключевым активом для АФК Системы после МТС. Компания имеет уникальную бизнес модель, которая совмещает высокие темпы роста бизнеса (среднегодовой темп роста составляет 27% с 2015 г.) и высокие дивиденды на уровне 100% от чистой прибыли.

АФК Система является финансовым холдингом, имеющим контроль в широком портфеле активов.  В конце 2017 г. компания выплатила 100 млрд руб. в рамках мирового соглашения в пользу Башнефти. В результате корпоративному центру Системы пришлось увеличить долг в два раза – до 227 млрд руб. По этой причине бумаги компании оказались под сильным давлением. Делеверидж (снижение долга) является ключевым катализатором роста акций.

( Читать дальше )

АФК «Система» нашла покупателя на свой пакет акций "Детского мира", сделка завершится скоро.

МИХАИЛ ГУЦЕРИЕВ ЯВЛЯЕТСЯ ОДНИМ ИЗ ПРЕТЕНДЕНТОВ НА ПОКУПКУ ДОЛИ В «ДЕТСКОМ МИРЕ» — ЕВТУШЕНКОВ

«Он один из претендентов». «Впереди всех, наверное»

Что касается структуры сделки, то, скорее всего, она будет предусматривать оферту миноритариям.

«Да, конечно, я думаю. Точно не знаю. Я поручил это управляющему партнеру, учитывая, что для меня это абсолютно неинтересный вопрос, мне просто нужно сократить чуть-чуть долг, то для меня это тема как бы уже состоявшаяся. Сроков нет»

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/evtushenkov-nazval-gucerieva-pretendentom-na-pokupku-doli-afk-sistema-v-detskom-mire-1027790900

ЕВТУШЕНКОВЗАЯВИЛ, ЧТО ПОКА НЕ ПЛАНИРУЕТ ПРОДАВАТЬ БОЛЬШЕ НИКАКИХ АКТИВОВ




( Читать дальше )

В ходе он-лайн конференции на сайте Finam.ru "Ритейл в России — стагнация и трансформация" аналитики обратили внимание на акции продуктового ритейла. Эксперты обсудили, какие бумаги интересны в долгосрочной перспективе и дали свои рекомендации по бумагам эмитентов.

Не видит лидерских замашек у ритейлеров и Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ». «Тот же самый „Магнит“ может оказаться очень интересным, мультипликаторы выглядят лучше основного конкурента. Но лучше дождаться годовой отчетности. Но вот риски разворачивания общемирового кризиса я бы тоже со счетов не сбрасывал. Хотя, как показывает опыт, временной лаг от инверсии кривой доходности до обвала фондовых рынков составляет от 6-ти месяцев и более. Так что время еще есть.

Эксперт напомнил, что в 3 квартале „Магнит“ показал приличные результаты после весьма длительного периода слабой отчетности. Более того, несмотря на определенные трудности, компания продолжает активно наращивать свое присутствие за счет увеличения числа магазинов (это затратное дело, но при грамотной организации процесса принесет положительные результаты в будущем). „Но говорить сейчас, что худшие времена у “Магнита» уже позади, еще рано. Стоит дождаться отчетности 4 квартала и года в целом. А для самых терпеливых — хорошо бы еще посмотреть, как компания войдет в 2019-й (с учетом увеличения налоговой нагрузки). По цифрам отчетности 1 квартала 2019 можно будет судить, каковы перспективы у ритейлера, и какими могут быть таргеты по его акциям", — прокомментировал он.

Сравнивая «Магнит» и Х5 г-н Коренев

( Читать дальше )

«Детский мир» открыл первый магазин товаров для животных «Зоозавр» в Москве.

«Группа компаний «Детский мир» сообщает об открытии первого магазина «Зоозавр»… В «Зоозавре» представлены товары ведущих производителей: корма, в том числе лечебные, ветеринарные препараты, косметика, средства гигиены и товары для груминга и многое другое»

Товары для животных доступны и в интернет-магазине.

https://rns.online/consumer-market/Detskii-mir-otkril-pervii-magazin-tovarov-dlya-zhivotnih-2018-12-05/

Владимир Евтушенков, выступая в рамках форума «Россия зовет», сообщил журналистам, что АФК «Система» может закрыть сделку по продаже своего пакета в «Детском мире» уже в конце 2018 – начале 2019 гг. «Договоренность есть», — сообщил глава «Системы».

Имя покупателя официально не раскрывается, в прессе называется имя Михаила Гуцериева – совладельца финансовой группы «Сафмар», ранее консолидировавшей контрольные пакеты М.Видео и Эльдорадо.

Насколько известно, речь идет о продаже контрольного пакета «Детского мира». Высока вероятность того, что покупателю придется заплатить премию к рыночной цене за контроль. В случае перехода контрольного пакета «Детского мира» новому владельцу, у него возникнет обязательство выставления оферты миноритариям.

Напомним: В конце декабря 2017 г. стало известно о покупке структурами Гуцериева контрольного пакета М.Видео. Цена сделки предполагала премию к цене закрытия акциями М.Видео накануне ее объявления в районе 3%. Миноритариям была предложена оферта по цене сделки.

( Читать дальше )

АФК Система «принципиально договорилась» о продаже Детского мира

АФК Система может закрыть сделку по продаже своего пакета в Детском миреуже в этом году, сообщил журналистам основной акционер корпорации Владимир Евтушенков. «Принципиальная договоренность есть. Она (сделка) может быть в этом году, может быть в начале следующего», — сказал он, не уточнив, с кем именно достигнута договоренность. АФК владеет 52,1% в Детском мире. Ранее В.Евтушенков говорил, что на актив есть 12 претендентов, включая иностранных инвесторов.

Газета Ведомости написала, что одним из претендентов на акции Детского мира может быть группа Сафмар, которая сейчас уже контролирует М.Видео и Эльдорадо. Отметим, что текущая капитализация Детского мира составляет 68,4 млрд руб. С момента проведения IPO акции компании выросли всего на 8,6%, от своих максимальных значений они торгуются ниже на 15,6%.

Промсвязьбанк

Система может продать Детский мир Сафмар     

Как сообщает Коммерсант, со ссылкой на Владимира Евтушенкова, Система достигла принципиальных договоренностей о продаже Детского мира, и сделка может быть закрыта до конца года или в начале 2019. Хотя покупатель пока не называется, Ведомости сообщили, что есть как минимум два претендента, причем Михаил Гуцериев и его Группа САФМАР является наиболее вероятным вариантом.

Новость была положительно встречена инвесторами (AFKS вчера прибавила 6%, а Детский мир — 3%), поскольку она подтверждает намерение Системы монетизировать актив и ее планы по снижению долговой нагрузки.

АТОН

«Газпром» поделится потоком. Компания думает о росте дивидендов

«Газпром» может увеличить дивиденды по итогам 2018 года как минимум на 2 руб., хотя до этого предлагал заморозить их на уровне прошлого года — 8,04 руб. на акцию. Компанию заставил передумать высокий денежный поток из-за роста цен на нефть и газ и рекордного экспорта. По мнению аналитиков, «Газпром» может выплатить дивиденды в 10–11 руб. на акцию, но это все равно будет более чем в два раза ниже уровня, ожидаемого Минфином, который настаивает на выплате 50% от чистой прибыли по МСФО.

https://www.kommersant.ru/doc/3813801

 

«Нафтогаз» допустил отказ «Газпрома» от длительного контракта по транзиту

( Читать дальше )

АФК «Система» может закрыть сделку по продаже своего пакета в «Детском мире» в 2018 году или начале 2019 года.

Участники рынка положительно оценили долгожданную продажу акций «Детского Мира». В сентябре глава «Системы» Владимир Евтушенков говорил, что претендентов на акции – 12, среди которых иностранные инвесторы. Возможно, это – китайские, связанные с РКИФ (Российско-китайским инвестиционным фондом) или катарские через Суверенный фонд Катара. В сентябре текущего года в СМИ появлялась информация, что контрольный пакет «Детского Мира» могут купить структуры Сулеймана Керимова за 45 млрд руб. Это 116 руб. за акцию, что представляет премию около 25% в текущей рыночной цене.

С высокой долей вероятности, премия будет меньше, поскольку «Детский Мир» и так торгуется с премией к рынку российского ритейла по мультипликатору EV/EBITDA, равному 7, по сравнению с 6,5 по сектору. Источники, близкие к сделке, считают, что наиболее вероятным кандидатом на покупку «Детского Мира» является финансовая группа «САФМАР», принадлежащая Михаилу Гуцериеву. Он владеет 42,7% акций «М.Видео», а также «Эльдорадо». Таким образом, Гуцериев мог бы получить синергетический эффект от двух активов – «Детского Мира» и «М.Видео», в частности, в области логистики.

В условиях снижения реальных располагаемых доходов населения РФ «Детский Мир» поддерживает темпы роста выручки на уровне выше 15% г/г и ежегодно остается прибыльным, что позволяет обеспечивать самую высокую дивидендную доходность в секторе. В связи с этим в текущей ситуации инвесторам было бы интересно держать акции «Детского Мира».

Уже в декабре компания выплатит промежуточные дивиденды в размере 4,3 руб. на акцию (около 4,5% дивидендной доходности). Последний день для покупки акций для участия в дивидендах – 24 декабря. После этого очередные дивидендные выплаты в размере 100% чистой прибыли по РСБУ будут в мае 2019 года.

Учитывая низкую волатильность акций «Детского Мира», инвестор достаточно защищен от существенных рыночных колебаний. При этом дивидендный гэп после закрытия реестра акционеров в декабре может быть закрыт в течение одного-двух месяцев. Основными рисками для инвесторов являются продажа «Детского Мира» с минимальной премией, а также вероятность изменения дивидендной политики после смены владельца контрольного пакета.

Иконников Денис
ИК QBF