Постов с тегом "денежная масса": 195

денежная масса


Денежная масса и капитализация: акции растут вместе с количеством рублей

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В мае добавили 1,05 трлн рублей в денежную массу — теперь понятно, почему рублик падает к баксу?))

Капитализация публичных компаний выросла на 5,9 трлн рублей за это время!

Денежная масса и капитализация: акции растут вместе с количеством рублей

Раз в месяц влить 1 трлн рублей в экономику стало уже нормой!)



( Читать дальше )

Отношение М2 к ВВП в России в конце 2021 составило 53%

Это исторический максимум показателя, характеризующего в первую очередь уровень монетизации, или насыщенность экономики ликвидными активами. А отношение денежной массы М2 к ВВП России по итогам 2021 г. приблизительно составит 53%, что по сравнению с крупнейшими экономиками мира не так уж и много.

Еврозона — 90%, США — 100%, Китай — 250%. Значения ниже 50% вообще сигнализируют о трудностях денежного обращения и расчетов, а также дефиците ликвидности. Поэтому, говорить об аномалиях применительно к российской системе не приходится. Более того, скачок денежной массы повально наблюдался с начала 2020 г. — глобальные центробанки в массовом порядке приступили к стимулированию экономики при помощи монетарных и фискальных трат.

Коррекция говорите? Приготовтесь лететь на ракете как в акциях, так и в облигациях:-)

Отношение М2 к ВВП в России в конце 2021 составило 53%


( Читать дальше )

Объем наличных денег в обращении в июле 2023г в РФ увеличился на 388,7 млрд руб (рост в 4 раза г/г) до 1,9 трлн руб, за весь 2022г рост был на 2,24 трлн руб

Объем наличных денег в обращении в июле 2023г в РФ увеличился на 388,7 млрд руб (рост в 4 раза г/г) до 1,9 трлн руб.

По данным ЦБ о денежной массе, всего за январь—июнь объем наличных денег в обращении (денежный агрегат М0) в России вырос на 1,48 трлн руб. С учетом июля показатель приблизился к 1,9 трлн руб. Для сравнения: за весь 2022 год наличность на руках у населения и бизнеса выросла на 2,24 трлн руб., а рекордный для страны прирост составлял 2,87 трлн руб. в 2020 году.

Объем наличных денег в обращении в июле 2023г в РФ увеличился на 388,7 млрд руб (рост в 4 раза г/г) до 1,9 трлн руб, за весь 2022г рост был на 2,24 трлн руб

Эксперты объясняют такой рост временем отпусков — гражданам нужны наличные. Поскольку в России продолжают действовать ограничения на снятие иностранной валюты со счетов и депозитов, физлицам нужно сначала забрать из банков рубли, чтобы купить на них валюту в банковских отделениях.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/03/08/2023/64ca5bac9a794784d29c1630?from=newsfeed

Сколько стоит наш рынок ?

Сколько стоит наш рынок ?
Как понять, дорого или дёшево стоит наш рынок? Как соотнести эту стоимость с показателями прошлых лет? Методики могут быть разными. Одной из них является оценка индекса MCFTR полной доходности Мосбиржи. Правда, более адекватно было бы отнести этот индекс к величине денежной массы RUM2 (которая, кстати, выросла за прошедший год). Предлагаю так и сделать.

По MCFTR/RUM2 мы вернулись на уровни 2018 года. Да-да, всего лишь 2018, хотя по индексу Мосбиржи уже на уровнях 2020 года. Вот так сказывается рост денежной массы за это время. Но коррекция с текущих уровней выглядит вполне логичной даже по MCFTR/RUM2, т.к. мы уперлись в мощный уровень сопротивления. А уж как оно будет — скоро увидим !)

P.S. Индексы полной доходности рассчитываются в дополнение к ценовым индексам и отражают изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат. Биржа рассчитывает индексы полной доходности «брутто» – без учета налогообложения и «нетто» – с учетом налогообложения.



( Читать дальше )

Девальвация рубля "узаконена" решением ЦБ по ставке

Главная проблема — в прогнозе, который выкатил ЦБ вместе с пресс-релизом: до 26 года они ожидают сохранение текущего минимального уровня платежного баланса при огромном росте денежной массы по 10% в год, что создает для экономики примерно 30 трлн не обеспеченных денег, против 6,5 трлн за 12 довоенных лет.


Статистика, графики, новости - 19.07.2023

Статистика, графики, новости - 19.07.2023

Доброе утро, всем привет!

Ну что, Америка, рассказывай, как там у тебя дела?



( Читать дальше )

Денежная масса в Японии и подсказка Банку России

В июне денежная масса японской экономики выросла на 2,6%. Это ниже роста цен (+3,1% по предварительной оценке).

  Денежная масса в Японии и подсказка Банку России 

Денежная масса растёт медленнее цен = снижается в реальном выражении.

  

( Читать дальше )

Денежная масса (М2) в России выросла на 25% г/г.

По историческим меркам темпы роста очень высоки и соответствуют 1 кв 2011, когда российская экономика активно восстанавливалась по V-образной траектории от последствий кризиса 2009 на эффекте низкой базы, притока иностранных инвестиций и бурного восстановления потребительского спроса и корпоративных инвестиций.

Денежная масса (М2) в России выросла на 25% г/г.

Сейчас качественно и структурно рост экономики и денежной массы сильно отличается, что не позволяет слепо экстраполировать исторические аналогии в нынешнее время.

Основным драйвером роста экономики с 2022 является государство через госинвестиции и госзаказы (госстимулы мультиплицируются в смежных и связанных отраслях, что проводит к росту обрабатывающей промышленности), строительство плюс частичное (очень ограниченное) замещение иностранных компаний внутренними производителями.

Денежная масса в значительной степени (35-50% в структуре прироста в зависимости от периода) растет на траектории замещения внешнего долга рублевым фондированием и закрытием кассовых разрывов по мере отсечения внешних источников финансирования. Это хорошо, но с точки зрения оценки трансмиссии прироста денежной массы в прирост экономики – все это прошлый, уже реализованный этап развития.

( Читать дальше )

Взаимосвязь ВВП и реальной денежной массы

Если посчитать среднегодовые темпы роста реальной денежной массы (РДМ) и ВВП, то получится интересная картина.

  Взаимосвязь ВВП и реальной денежной массы 

Если выдвинуть гипотезу, что более быстрый рост РДМ способствует более быстрому росту ВВП, то эти данные в такую гипотезу вполне вписываются.

Если взять больше стран, то корреляция немного снизится (видно по изменению показателя R-квадрат), но всё же остаётся высокой.

  

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн