венчур

Технологии искусственного интеллекта оказали влияние на широкий спектр отраслей — от робототехники до здравоохранения и дизайна париков. Согласно анализу данных Crunchbase, на финансирование стартапов в области ИИ в последние годы приходится от 9% до 10% от мирового венчурного капитала.

В 2013 году финансирование компаний, использующих ИИ, составило $3 миллиарда при менее чем 1000 сделок. В 2021 году финансирование ИИ достигло пика в $69 миллиардов в рамках более 4000 сделок. В 2022 году венчурные инвестиции в ИИ достигли $38 миллиардов. В последние годы более 600 компаний в год успешно привлекают финансирование более $1 млн.

Лидерами в финансировании стартапов в области ИИ являются следующие отрасли: робототехника, автономные транспортные средства и корпоративное программное обеспечение. Наиболее высоко оцененные ИИ-компании: Databricks (данные) — $38 млрд; Cruise (беспилотные автомобили) — $30 млрд; OpenAI (научные исследования) — $20 млрд; Grammarly (ассистент в написании текстов) — $13 млрд.

Фаундеры, привлекающие венчурный капитал в свой стартап, обычно фокусируются на неверных ориентирах:
1. Как можно быстрее перейти к следующему раунду финансирования;
2. Как побыстрее увеличить оценку стартапа;
3. Поддерживают свое поле искажения реальности;
4. Привлекают и удерживают сотрудников, мотивированных потенциальной будущей ценностью, а не текущей миссией.

В этом списке нет ничего, посвященного тому, что нужно для построения отличного бизнеса. Вот советы, как избежать этих ловушек:

1. Не устанавливайте произвольный срок для следующего сбора средств. В погоне за прибылью, вы быстро упустите из виду соответствие продукта рынку и отвлечете драгоценные ресурсы от ценных инициатив, которым требуется больше времени для реализации. Не относитесь к следующему раунду финансирования как к счастливому билету.

2. Избегайте чрезмерного фокуса на рыночной оценке своего стартапа. Сосредоточение внимания на повышении оценки, когда ваш бизнес не достиг надлежащих результатов, приводит к более длительным циклам сбора средств, подвергая ваш стартап риску потери контроля.

Третьего ноября бывший исполнительный директор AngelList Эрик Ву публично объявил о создании рейтингового стартапа Revere, цель которого состоит в создании более стандартизированного способа отслеживания информации о новых управляющих фондами, чтобы институциональные инвесторы знали, как ориентироваться в меняющемся ландшафте. На данный момент Revere привлекла $5,62 млн.

Revere оценивает венчурную компанию в 5 областях (источники финансирования, команда, добавленная стоимость, послужной список и управление фирмой) с помощью 20 критериев, а затем создает тепловую карту сильных и слабых сторон, используя собранный набор данных. На сегодняшний день Revere написала более 80 отчетов — на подготовку отчета требуется около двух недель (в стартапе 11 человек).

Платформы с рейтингами венчурных компаний появлялись и ранее, и всегда сталкивались с обвинениями в предвзятости и сложностью объективной оценки. Качество отчетов всегда будет вызывать вопросы, так как в анализе не используются точные научные данные или искусственный интеллект, чтобы делать выводы о стартапе, а это означает, что предвзятость может легко проникнуть внутрь. Есть еще и специфика самой индустрии — венчур это про риск и субъективные ощущения. Revere нужно будет убедить инвесторов, что их рейтинг это не рейтинг популярности, и оценку нельзя купить, а пока это всего лишь очередное рейтинговое агентство.


Следите за актуальной аналитикой в нашем Телеграме

Базирующийся в Австралии и Новой Зеландии венчурный фонд Blackbird Ventures (инвестирует в технологический сектор от программного обеспечения до космоса) привлек крупнейший объем инвестиций более чем в 1 миллиард австралийских долларов ($640 млн) от пенсионных фондов и частных инвесторов в рамках пятого инвестиционного цикла. 284 млн австралийских долларов направлены на новые сделки в Австралии, 75 млн — на новые сделки в Новой Зеландии, а 668 млн — на дополнительное инвестирование предыдущих сделок.

Blackbird неуклонно расширяется с момента своего первого инвестиционного цикла в 2012 году (29 млн австралийских долларов). Blackbird тогда проинвестировал в первые раунды Canva Inc., Culture Amp и SafetyCulture, которые впоследствии стали самыми известными единорогами Австралии (только Canva в прошлом году оценивалась в $40 млрд).

Основными партнерами Blackbird в рамках пятого инвестиционного цикла являются австралийские пенсионные фонды, такие как AustralianSuper и Hostplus, а также суверенные фонды благосостояния Австралии и Новой Зеландии. Кроме того в нем приняли участие около 270 частных инвесторов, многие из них являются основателями технологических компаний, которые венчурный фонд поддерживал в прошлом.

Посмотрел интервью Тимофея Мартынова с основателем MUST Антоном Редько

Понял, что инвестировать в такую компанию на данной стадии однозначно не буду. На это есть несколько причин.

Во-первых, мне не нравится, что основатель — не ИТ-специалист. Опыт в продаже и ремонте грузовиков — это конечно замечательно, но насколько хорошо контролируется команда разработчиков — большой вопрос. Нанять дорогих программистов на деньги инвесторов и показать им презентацию про искусственный интеллект, большие данные и перспективный рынок — это конечно модно, но вовсе не гарантирует успех. Мне бы интереснее было видеть команду технарей, которые работают не столько за зарплату, но имеют долю в компании.

Во-вторых, мне не нравится, что компания не имеет фокуса. Пытаются охватить сразу множество рынков, хотя я бы предпочёл концентрацию в одной нише. Когда уже есть хорошая рентабельность, то пробуйте расширяться в разные стороны на здоровье.

В этом месяце США ввели новые ограничения, чтобы сохранить лидерство над Китаем в области передовых технологий микрочипов. Поскольку Китай сильно отстает от США в области полупроводниковых технологий, то инвесторы делают ставку на стартапы, чтобы заполнить этот пробел.

Согласно отчету Natixis, сейчас на Китай приходится около 40% мирового спроса на чипы каждый год, однако доля китайских компаний в мировых поставках составляет всего 5,2% (Китай импортирует чипов на сумму около $400 млрд в год). По словам китайских венчурных капиталистов, этот разрыв и новый американский запрет оставляют большую рыночную возможность, которую могут использовать китайские стартапы.

По словам Тай Чун Чонга, главы Vertex Ventures China, которая привлекла почти $500 млн для нового китайского технологического фонда, китайские предприятия по производству чипов могут ежегодно демонстрировать двузначный рост, поскольку рынок оценивается в десятки миллиардов долларов.

Как избежать научного застоя.

Ряд экспериментов на миллиард долларов готов к запуску.

Чем больше знаний у людей, тем больше времени требуется начинающему исследователю, чтобы добраться до передовых рубежей и, таким образом, продвигать знания вперед. 

Растущие знания человечества замедлят научный прогресс и, следовательно, экономический рост. 

Замедление стимулировало ученых и политиков, стремящихся поддержать научное предпринимательство. 

Многие обращаются за вдохновением к darpa, организации времен холодной войны, которая финансирует рискованные исследования. 

В прошлом году Национальный институт здравоохранения (NIH), крупнейший в Америке спонсор науки, запустил новое подразделение с годовым бюджетом в 1 млрд долларов под названием arpa-h.