альфа-директ

Мосбиржа подвела итоги конкурса «Лучший частный инвестор 2023», а для своих клиентов, участвовавших в нем, Альфа-Банк подготовил подарки. Мы выбрали пять наших инвесторов, которые заняли наивысшие места в итоговом рейтинге конкурса.

Лучшим стал dma_mtos, который предпочитал волатильные акции: ОВК, СПБ Биржи, Полиметалла, Сегежи, а также очень внимательно контролировал риски. Стратегия принесла солидную прибыль — 578 550 руб., а доходность составила 232,27%. За такие успехи Альфа-Банк дарит ему еще полмиллиона рублей.

Второе место и 400 000 руб. достались amilyushkov. Он заработал 134 651 руб., а доходность составила 156,72%. Такой результат принесли фьючерсы на золото: терпение и понимание актива помогли заработать на тренде.

Следующий призер — Alex2301 с доходностью 102,59% и прибылью 49 235 руб., который начал с фьючерсов на валюту, но бронзу в нашем рейтинге ему обеспечили фьючерсы на золото. Награда от Альфа-Банка составит 300 000 рублей.

В свою очередь 200 000 руб. получит Gardarian с результатом 143 739 руб. прибыли и доходностью 94,86%, полученной благодаря фьючерсам — на валюту, нефть, индекс S&P 500 и другие активы.

У меня два брокерский счета от Сбера и Альфы, на обоих закуплены облигации. По купонам которые я получал в течении 2023 года брокеры уже успели списать налоги. Суммы налогов оказались немного не те на которые я рассчитывал, поэтому полез разбираться.

Сбербанк:
В отчете от Сбера помимо прибыли от купонов так же значился убыток, хотя я ничего не продавал. Оказался это уплаченный мной НКД при покупке облигаций. То есть Сбер учёл это как убыток и уменьшил налоговую базу на эту сумму, чем приятно удивил. Если подумать, то это правильно, налог я плачу только с прибыли.

Альфабанк:
Этот брокер не учитывал НКД при покупке облигаций, как это сделал Сбер, а просто тупо удержал 13% с купонов, конечно с поправкой на прямые зафиксированные убытки. На этом счету я покупал и продавал облигации, специально фиксировал убыток, чтобы уменьшить налоговую базу. Альфа по честному учёл этот убыток, но и про купоны он не забыл (по закрытой позиции). Скажем бумага покупалась с НКД 10 рублей, а продавалась с НКД 30 рублей, так Альфа не побрезговал взять налог с разницы (30-10).

А просто — с Новым годом!

Переиначу фразу из нашумевшего сериала: плохие рынки делают хороших инвесторов. Пусть наши читатели будут просто счастливыми людьми, а с любыми ситуациями на рынке мы справимся вместе

Антон Покатович
руководитель анализа финансовых рынков Альфа-Инвестиций

Не спешите заработать здесь и сейчас: долгосрочным инвестором быть проще. Так будет время не только на рынок, но и на жизнь!

Алексей Дмитриев
аналитик Альфа-Инвестиций

Рассмотрим дополнительные подходы к контртрендовой торговле. Классические контртрендовые подходы строятся на возврате к среднему. Мы разберем одну такую схему, построенную на сочетании нескольких факторов:

• Каналов волатильности Кельтнера
• Некоторых элементов Price Action и ранее рассмотренных принципов тестирования экстремумов
• Дивергенций графика и индикатора осцилляторного типа (на примере CCI)

Схематично логику торговли на сочетании данных факторов можно изобразить следующим образом:

Расшифровка схемы

• Бар обновляет минимум, выходя за пределы нижней границы канала на заметную величину, соотносимую с шириной канала от средней до нижней границы
• Предыдущий минимум, сформированный внутри или вне канала, имеет больший объем и меньшее значение в области перепроданности индикатора CCI

W-образный разворот

W-образный разворот возникает, когда тест очередного трендового экстремума проваливается, а котировка не закрепляется за тестируемым экстремумом, на пониженном объеме. После этого очередной корректирующий ход нарушает допустимую глубину откатов, закрываясь за контрольным уровнем.

Схема в целом очень близка к V-образному развороту, однако формация W или WV — занимает гораздо больше времени, чем 1-2 дня, поэтому начинать ее поиск логичнее с дневного графика.

Рассмотрим общую схему:

Рассматривать потенциальный разворот начинаем после формирования Минимума 2, который сформирован по критерию незакрепления за минимумом 1.

Необходимое условие для начала поиска области для потенциальной сделки – пробитие и закрепление за контрольным уровнем – 2/3 глубины коррекции от хода, сформировавшего минимум 2.

Далее, в отличие от V-образного разворота, условие закрепления за трендовым индикатором не является необходимым – потенциальная зона входа может сформироваться прямо в области индикатора. Однако, не может в рассматриваемом кейсе быть ниже, то есть котировка как бы атакует линию тренда, и трейдер может сделать ставку на то, что тренд падет.

В предыдущих статьях мы рассмотрели варианты трендовой торговли.

В текущем цикле мы разберем примеры поиска разворотных формаций, когда тренд младшего таймфрейма начинает противоречить старшему таймфрейму, а также сделки против тренда младшего ТФ в сторону старшего. Такие сделки предполагают обязательное наличие защитного стоп-приказа и расчет допустимых потерь.

Чтобы систематизировать логику поиска разворотных сделок разделим их на:

• Графические модели
• Индикаторные модели
• Объемные модели

Разделение достаточно условное, так как в каждой хорошей сделке всегда учитывается несколько факторов, но для целей нашей статьи классифицируем трейды по базовой идее, на которой строится разворот тренда.

Разберем несколько интересных подходов к поиску разворотных формаций.

Статей будет несколько, в первой разберем модель V-образного разворота.

Графические модели разворота.

1. Однодневный и V-образный разворот

V-образный разворот, – это, пожалуй, наиболее интересная с точки зрения активного трейдинга формация, так как развивается быстро и позволяет буквально зацепить лучшую цену, получив при этом достаточное количество подтверждений.

Разберемся, как можно использовать наш Альфа-Терминал для легкой проверки торговых трендовых систем. Описанная система не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией и приведена в качестве описательного примера для демонстрации возможностей терминала.

Кратко рассмотрим саму систему с точки зрения открытия и закрытия позиций:

1. Индикаторная торговая система – в качестве сигнального индикатора используется индикатор Exponential Moving Average из стандартного комплекта индикаторов Альфа-Терминала
2. Период EMA = 50, таймфрейм принятия решения — D1
3. Определение потенциального тренда: пересечение текущей ценой актива EMA(50) и последующее закрытие дневной свечи в направлении пересечения

Если цена открытия дневной свечи была выше EMA:

• Цена пересекла EMA сверху вниз

• Дневная свеча закрывается ниже (хотя бы на 1 тик) пересеченной ЕМА

• Предполагаем вероятность начала падающего тренда, открываем короткую позицию (если есть длинная — закрываем)

Если цена открытия дневной свечи была ниже EMA: 

Для практической торговли необходима модель, учитывающая дополнительные факторы, позволяющие провести квалификацию тренда и провалидировать его.

По сути, вся классическая модель построена на цене, плюс в некотором роде учтено время, однако диапазон принятия решений остается слишком широким. В предыдущей статье мы рассматривали картинку с динамикой акций Google, в которой принятие решения на основе только ценовой динамики были ошибочным. Можно ли было поставить под сомнение такое решение, применив объем и время?

Обратим внимание на следующий факт: новый минимум, сформировавший последовательность из снижающихся экстремумов, сформирован на более низких объемах, чем предыдущий. Это означает, что:

• Участники рынка, агрессивно продающие по более низким ценам, продали меньше, чем на предыдущем минимуме

• Если начинается паника или существуют объективные причины для изменения восприятия компании участниками рынка, объемы должны расти

Таким образом, потенциальный тренд – ненадежный.

Рассмотрим классическое определение тренда, современное, более практичное и разберем способы построения и проверки простых трендовых систем в Альфа-терминале.

В области технического анализа концепция рыночного тренда – наиболее базовая, и на ней строится весь последующий анализ. Поэтому без точного определения понятия тренда, а также как его можно единообразно и системно определить, заниматься системным анализом для принятия решений невозможно.

Наиболее популярная и определяющая работа на тему трендов – The Stock Market Barometer написана Ч.П. Гамильтоном и основана на концепции Дж. Доу, изложенной им в серии публикаций в The Wall Street Journal в начале XX века. Эта модель может считаться классической моделью тренда. Давайте разберем его концепцию применительно к современным реалиям и практической торговле на отдельных инструментах.

Наиболее часто встречающееся определение тренда:

• Аптренд (бычий рынок) – серия более высоких максимумов и минимумов на выбранном временном промежутке