акции

Цветные металлы демонстрируют четвертую неделю роста кряду на фоне снижения доллара и доходности казначейских облигаций, после того, как опасения о сворачивании стимулирующей программы поддержки экономики ФРС ослабли. Сохраняем акции Полюса в портфеле с целью 18500 руб.

Ключевые показатели Группы «Аэрофлот» в апреле 2021 года:

· Общий объем перевозок составил 3,0 млн пассажиров, что в 14,3 раза выше показателя аналогичного периода прошлого года и на 34,5% ниже показателя 2019 года.

· На внутренних линиях перевезено 2,6 млн пассажиров, что в 12,9 раза выше показателя аналогичного периода прошлого года и на 3,6% выше показателя 2019 года.

· Пассажирооборот увеличился в 11,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и снизился на 48,0% по сравнению с 2019 годом, предельный пассажирооборот увеличился в 5,3 раза по сравнению с показателем 2020 года и снизился на 46,0% относительно результата 2019 года.

· Процент занятости пассажирских кресел увеличился на 42,6 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 78,0%.

· Авиакомпания «Победа» перевезла 1,0 млн пассажиров, процент занятости пассажирских кресел составил 92,7%.



источник

Рекомендация СД соответствует ожиданиям, а выплаты – дивполитике (20% от чистой прибыли по МСФО). По обыкновенным акциям дивиденды не начисляются с 2013 г. из-за высокой долговой нагрузки компании. Последний день торгов с дивидендами – 9 июля, доходность – примерно 1%.

В связи с получением убытка по итогам 2020 г. компания снизила выплаты по привилегированным акциям до минимально возможных в рамках дивполитики. Последний день торгов с дивидендами — 12 июля, доходность околонулевая. Башнефть временно потеряла статус дивидендной фишки.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 2.8 млрд руб. (+42% г/г) на фоне более высокого спроса со стороны работодателей, растущего числа вакансий и увеличившихся расходов на маркетинг. EBITDA должна составить 1.3 млрд руб., а рентабельность EBITDA — 47% (против 47.4% в 4К20) из-за давления в результате интеграции проекта сервиса Zarplata. Чистая прибыль прогнозируется на уровне 848 млн руб. с рентабельностью чистой прибыли 30%. На телеконференции в центре внимания будет прогноз компании на 2021.

Платежная система «Мир» предпринимает предусмотренные правилами меры, направленные на исполнение банками-участниками стандартов платежной системы. Подобная практика ограничивает доступность финансовых услуг для пользователей, в связи с чем планируется обсуждение данного вопроса с Банком России

Телеконференция: Газпром проведет телеконференцию в пятницу 28 мая в 16:00 по Москве (14:00 по Лондону). Мы сосредоточимся на прогнозе компании на 2021 и планах экспорта в страны дальнего зарубежья, а также комментариях относительно прогресса проекта Северный поток-2.