Яндекс.Драйв


В ближайшие месяцы неопределенность по бумагам Яндекса сохранится - Альфа-Банк

«Яндекс» в минувшую пятницу представил сильные финансовые результаты за 3К19 по МСФО и провел телефонную конференцию – выручка опередила консенсус-прогноз рынка на 1%, а EBITDA – на 2% (соответственно, на 1% и на 4% превысив наш прогноз). Ключевой сегмент «Портал и поиск» (без учета Интернета вещей) впервые за несколько лет продемонстрировал рекордно высокую рентабельность на уровне примерно 51%. Мы считаем, что сильный показатель рентабельности основного бизнеса, который является «источником средств» для развития других сегментов бизнеса, произведет сильное впечатление на инвесторов.

На фоне этого факта, а также еще одного повышения годового прогноза самой компании, мы видим возможности для повышения консенсус-прогноза рынка. В целом цифры за 3К19 подтверждают сильные фундаментальные показатели компании. В отношении структуры собственности, компания сообщила рынку важную информацию о том, что Яндекс, судя по всему, сможет избежать наихудшего сценария развития ситуации в регулировании отрасли; однако никаких подробностей в отношении формы и сроков потенциальных изменений в ходе телефонной конференции не прозвучало.

( Читать дальше )

Экспериментальные сервисы Яндекса показали лучшие темпы роста - Велес Капитал

«Яндекс» представил ожидаемо сильные финансовые результаты за 3К 2019 г. Выручка интернет-компании увеличилась на 38,2% г/г до 45 млрд руб., а скор. EBITDA на 28,9% г/г до 13,9 млрд руб. «Яндекс» поднял прогноз роста суммарной выручки в текущем году с +32%-36% до +36%-38% г/г без учета «Яндекс.Маркет» и прогноз роста выручки поискового сегмента с +19%-21% до +20%-21% г/г.

В сегменте поиска выручка компании продолжает расти хорошими темпами и увеличилась на 20,7% г/г против роста рынка интернет рекламы в 1П 2019 г. на 20% г/г (АКАР) в т.ч. поиска на 15% г/г. Рост сверх рыночных темпов обеспечили отличная динамика показателей «Яндекс.Дзен» и рост доли в поиске на платформе Android.

По словам менеджмента компании, рост доли в поиске на Android продолжился в октябре, и компания рассчитывает на дальнейший тренд. Положительным сюрпризом стало улучшение рентабельности сегмента до 49,6%. Cost per Click снизились на 2% г/г при росте числа платных кликов на 22% г/г. В Яндексе теперь ожидают рентабельность скор. EBITDA сегмента по итогам года на уровне 2018 г. (47,8%) с учетом IoT, и выше, чем в прошлом году без учета IoT (ранее ожидали снижение на 1 п.п. с учетом IoT).

( Читать дальше )

Выручка Яндекса может вырасти на 36% - Велес Капитал

Мы ожидаем от интернет-компании сильных результатов с ростом выручки на 36% г/г до 44 222 млн руб. Доля «Яндекса» в поиске на платформе Android продолжила расти и увеличилась до 53,07% в сентябре против 52,57% в июне и 49,48% в сентябре 2018 г. Расширение рынка интернет-рекламы, увеличение доли в поиске и быстрый рост «Яндекс.Дзен» позволят интернет-компании, на наш взгляд, показать прирост выручки поискового сегмента на уровне 20,4% г/г.

В сегменте такси мы ожидаем более значительного, чем ранее, замедления темпов роста на фоне высокой базы 3К 2018 г., связанной в т.ч. с проходившим в тот период чемпионатом мира по футболу. Выручка сегмента, по нашему мнению, продемонстрирует двухзначные темпы роста на уровне 89% г/г.

В сегменте объявлений выручка компании будет под давлением из-за отказа от оффлайн-экспериментов в начале текущего года, и мы закладываем рост доходов сегмента на уровне прошлого квартала в 41% г/г. Медиа и экспериментальные сервисы, на наш взгляд, останутся одними из самых быстрорастущих в портфолио интернет-компании благодаря развитию «Яндекс.Драйв», «Яндекс.Дзен», «Яндекс.Плюс» и прочих проектов.

( Читать дальше )

Приход Mail.ru на рынок каршеринга создает риск усиления конкуренции для Яндекс.Драйв - Альфа-Банк

Mail.ru объявила о приобретении в партнерстве с Proxima Capital контрольной доли платформы транспортных услуг YouDrive. Точные доли партнеров и цена сделки не разглашаются.

Актив позже может быть передан в СП Mail.ru Group и «Сбербанка», которое специализируется на развитии О2О-платформы в транспортном и продовольственном сегментах. Парк автомобилей YouDrive к концу этого года достигнет 10 000 машин. Новость НЕЙТРАЛЬНА для финансовых результатов и оценок Mail.ru, но позитивна с точки зрения настроения инвесторов по отношению к акциям компании, так как в периметр бизнеса Mail.ru попадает все больше быстро развивающихся цифровых активов. В то же время новость указывает на риск усиления конкуренции для Яндекс.Драйв, каршеринговой компании Яндекса.
Mail.ru инвестирует в каршеринговую транспортную компанию; рынок ожидал этой сделки. Mail.ru в партнерстве с Proxima Capital приобрела контрольный пакет акций каршеринговой платформы Youdrive. Подробной информации о размере пакетов, приобретенных каждым из партнеров, и цене сделки нет. Мы полагаем, что доля Mail.ru составит примерно 20-25%. На наш взгляд, для инвесторов эта новость не станет сюрпризом, так как информация о возможной покупке YouDrive появилась в СМИ еще в марте. YouDrive не будет консолидирован на балансе Mail.ru, и будет признаваться в отчетности как актив на продажу.
Альфа-Банк

( Читать дальше )

Mail.ru развивает каршеринговый сегмент - Атон

Mail.ru Group развивает каршеринговый сегмент    

Вчера Mail.ru Group сообщила о приобретении контрольной доли в платформе транспортных услуг YouDrive. Пока нет информации ни о точной доле, ни о сумме сделки. Однако Mail.ru Group указала, что актив не будет консолидирован, а будет отображен в отчетности как выставленный на продажу. В конце августа у YouDrive более 2.5 тыс автомобилей. За год с автопарк планируется увеличить как минимум до 10 тыс.
Мы полагаем, что доля в YouDrive будет передана совместному предприятию Mail.ru Group и Сбербанка в рамках объединенного бизнеса услуг доставки. Финансовые показатели сделки пока не названы, но она усилит конкуренцию на рынке (в конце 2018 г. по числу зарегистрированных кар-шеринговых машин Москва была на втором месте в мире). Сейчас лидер этого рынка — Яндекс (по данным РБК, с момента запуска сервиса Yandex.Drive в феврале 2018 года число автомобилей достигло 11.5 тыс.). На данном этапе мы считаем новость о сделке НЕЙТРАЛЬНОЙ.
Атон

На Яндекс.Драйв пришлось 45% выручки экспериментального сегмента Яндекса - Альфа-Банк

Каршеринг «Яндекса» («Яндекс.Драйв») стал третьим на российском рынке по выручке за 2018 г. По данным СПАРК, выручка «Яндекс.Драйв» за 2018 г. составила 1,13 млрд руб., поместив этот сервис на третье место на российском рынке каршеринга после «Делимобиля» и BelkaСar, несмотря на то, что он находится на раннем этапе развития (запущен в феврале 2018 г.).

Расхождение между «Яндекс.Драйв» и двумя лидерами рынка по выручке составляет, соответственно, 27% и 18%. В то же время сервис показал самый большой чистый убыток по РСБУ среди компаний-аналогов (0,55 млрд руб.), что указывает на более агрессивные инвестиции в завоевание рыночной доли.
Так как результаты по РСБУ сильно не отличаются от показателей по US GAAP, мы полагаем, что на «Яндекс.Драйв» пришлось 45% выручки экспериментального сегмента «Яндекса» и 46% убытка EBITDA в 2018 г. Парк автомобилей сервиса насчитывает 11 500 машин в 2К19 по данным компании, что примерно в два раза больше в сравнении с началом этого года. Количество завершенных поездок превысило 26 млн с момента запуска сервиса.
Альфа-Банк

Выручка Яндекса во 2 квартале вырастет на 38% - до 40,9 млрд рублей - Велес Капитал

«Яндекс» представит свои финансовые результаты по US GAAP 26-го июля.

Мы ожидаем сильных результатов за 2К 2019 г. от интернет-компании с ростом выручки на 38% г/г до 40,9 млрд руб. с учетом «Яндекс.Маркет», и на 40% г/г если не учитывать деконсолидированный сервис. Доля «Яндекса» в поиске на всех платформах выросла с 56,18% во 2К 2018 г. до 56,87% во 2К 2019 г., а доля в поиске на Android с 47,82% до 52,29%, что, на наш взгляд, позволит продемонстрировать рост выручки поиска в 23,5% г/г. В сегменте такси мы ожидаем замедления темпов роста в связи с эффектом высокой базы, но прогнозируем, что они останутся выше 100% г/г при поддержке сервисов по доставке еды и B2B направления. В сегменте объявлений мы также закладываем снижение темпов роста из-за прекращения офлайн-эксперимента Auto.ru. В сегменте экспериментов рост выручки может превысить 150% г/г благодаря сильным результатам «Яндекс.Драйв» и «Яндекс.Дзен».

Скор. EBITDA, на наш взгляд, вырастет на 40% г/г до 12,4 млрд руб. На рентабельность поиска продолжат оказывать давление низкомаржинальные продажи IoT устройств, однако, заметное снижение убытка в сегменте такси может компенсировать негативные эффекты. Как и ранее, мы ожидаем увидеть отрицательную скор. EBITDA в сегментах медиа-сервисов и экспериментов в связи с инвестициями в расширение контентной базы и развитие новых проектов. Чистая прибыль «Яндекса», согласно нашим прогнозам, вырастет на 23% г/г до 6,3 млрд руб.

( Читать дальше )

Предстоящее размещение Uber - краткосрочный катализатор роста Яндекса - Альфа-Банк

Компания «Яндекс» вчера представила сильные финансовые результаты за 1К19 – выручка и EBITDA превзошли консенсус-прогноз, соответственно, на 3% и на 2%. Консолидированная выручка (без учета Яндекс.Маркета) выросла на 45% до 37,3 млрд руб., сильно опередив прогноз на 2019 г., который предусматривает рост на 28-32% (компания сообщала об этом в конце февраля). EBITDA в размере 12,3 млрд руб. предусматривает рентабельность на уровне 28,9%, что на 2 п.п. ниже в сравнении с 1К18 и объясняется продолжающимся ростом доли низкорентабельных нерекламных бизнесов. Скорректированная чистая прибыль достигла 6,2 млрд руб. в 1К19, а чистая денежная позиция на март 2019 г составила 73,6 млрд руб.

Динамика за 1К19 по сегментам.

Поиск и портал: выручка выросла на 26% г/г до 27,1 млрд руб., опередив прогноз роста на 2019 г. (18-20% г/г). Динамику сегмента поддержал рост доли Яндекса на рынке поиска, особенно на мобильных платформах – доля Яндекса на устройствах на базе Android составила 51% в 1К19 против 47,5% у Google), а также продажа девайсов, на долю которых пришелся 1 п. п. роста г/г. Компания повысила прогноз роста выручки по сегменту на 2019 с 18-20% до 19-21%. Рентабельность EBITDA сегмента Поиск и портал снизилась на 1,5 п. п. г/г до 47,4%, отражая эффект продажи девайсов и рост инвестиций в технологии поиска, о чем менеджмент уже сообщал рынку;

( Читать дальше )

Чистая прибыль Яндекса в 1 квартале может составить 5,3 млрд рублей - Велес Капитал

«Яндекс» представит свои финансовые результаты за 1К 2019 г. по US GAAP 25 апреля.

Согласно нашим прогнозам, квартальная выручка компании выросла на 34% г/г до 35,7 млрд руб. или на 41% г/г без учета деконсолидированного «Яндекс.Маркет». В основном сегменте поиска мы ожидаем рост выручки более чем на 20% г/г благодаря продолжающемуся тренду «перехода» рекламных расходов в онлайн и росту доли компании в поиске. Так на 31 марта 2019 г. доля «Яндекса» в российском поиске на всех платформах составила уже 56,7% против 54,1% на конец 2018 г., а доля в поиске на платформе Android выросла с 49,1% до 52,4%. Дополнительную поддержку росту основного сегмента могут оказать продажи устройств и рост сервиса «Яндекс Дзен». В сегменте Такси мы ожидаем увеличение выручки более чем на 150% г/г, чему вновь поспособствует консолидация Uber, результаты которого небыли учтены в показателях января и части февраля прошлого года. Доля в выручке медиа-сервисов, сервисов объявлений и экспериментов, согласно нашим ожиданиям, выросла с 5% до 8%.

( Читать дальше )

Яндекс - запущен каршеринг в Казани

Запущен сервис каршеринга "Яндекс.Драйв" в Казани Это третий городом после Москвы и Санкт-Петербурга с подобным сервисом.
Сервис станет единственным каршерингом в Казани.

«Каршеринг „Яндекс.Драйв“ открыл регистрацию в Казани. Зарегистрироваться можно в мобильном приложении „Драйва“ на iOS или Android — для этого нужно просто пообщаться с чат-ботом и прислать ему фото документов. Сервис запустится летом, автопарк на старте будет состоять из нескольких сотен автомобилей: Renault Kaptur, Volkswagen Polo, Skoda Rapid, машин бизнес-класса и грузовых фургонов»

«Мы запускаемся с большим автопарком и надеемся, что сможем улучшить транспортную инфраструктуру в городе. Каршеринг — это хорошая альтернатива личному автомобилю, не нужно тратить деньги на свою машину и думать о страховке или мойке. Не придется даже самостоятельно заправлять автомобиль — наши алгоритмы определяют, каким машинам нужен бензин, и отправляют к ним мобильных заправщиков»,

https://tass.ru/ekonomika/6369036

....все тэги
UPDONW