Яндекс – крупнейшая ИТ-компания РФ. Выручка за 2021 г. выросла на 63% до 356 млрд руб. EBITDA упала на 35% и составила 32 млрд руб. Общий оборот (GMV) сервисов взлетел на 82% и достиг 698 млрд руб. В том числе оборот сервиса Такси вырос на 75% до 574 млрд руб. Яндекс.Доставка выросла в 3,4 раза до 29,5 млрд руб. Обороты Яндекс.Еда (FoodTech) взлетели на 116% до 80 млрд руб. Обороты Яндекс.Маркет составили 122 млрд, что на 180% выше, чем годом ранее.
Выручка от поиска и рекламы выросла на 27% и составила 167 млрд руб. Это 47% общей выручки. Скорректированная EBITDA рекламы составила около 80 млрд руб, что на 31% выше, чем в 2020 г. Убыток по EBITDA от Яндекс.Маркета составил 40,5 млрд руб. в сравнении с убытком 8 млрд руб годом ранее. EBITDA прочих сервисов (включая такси) составила 12 млрд руб.
Доля поиска на рынке РФ составила 59,8% против 59,2% в 2020 г. Количество подписчиков Яндекс.Плюс выросло на 79% до 12 млн. Ежедневно активные пользователи Яндекс.Дзен 22,3 млн, годом ранее было 20,3 млн. Дзен компания, вероятно, продаст.
Мы считаем эту новость позитивной для позиций на рынке и перспектив EBITDA Яндекс.Такси и «Ситимобил», которым управляет CП О2О (совладельцами которого являются VK и Сбер). Уход DiDi открывает возможности для консолидации рынка и ослабит конкуренцию для водителей в регионах, сокращая таким образом цену конкуренции. Мы считаем, что новость позитивна для бизнеса, однако нейтральна для акций YNDX и VKCO на фоне сильного обострения геополитической обстановки.Курбатова Анна
Данная новость соответствует параметрам сделки, объявленным в августе 2021. Мы считаем сделку удачной для Яндекса, поскольку она должна обеспечить новые синергетические эффекты и повысить эффективность управленческих процессов в компании.Атон
«Москва — крупнейший рынок в сегменте такси и райдхейлинга в России, и, безусловно, мы находим его привлекательным. Однако говорить о конкретных датах начала работы пока преждевременно. Мы будем делиться новостями по мере развития событий»— PR-директор DiDi в России Ирина Гущина.
Мы ожидаем, что выручка составит 85.5 млрд руб. на фоне сильной динамики ключевых сегментов — рекламы и такси, включая как заказ такси, так и бизнес ФудТех. EBITDA должна составить 5.1 млрд руб., а рентабельность EBITDA — 6.0% (против 25.9% в 3К20 и 7.1% во 2К21) за счет роста инвестиций в Яндекс.Маркет и дефицита рабочей силы, в частности, в сегменте такси. Во время телеконференции мы сосредоточимся на прогнозах компании по новым вертикалям, включая электронную коммерцию и ФинТех.Атон
Многие воспринимают акции Яндекс, как перспективное вложение, а акции Сбера как консервативное и не способное на рост. Куда еще расти Сберу если уже 90 млн клиентов?
Но этот вопрос можно адресовать и Яндексу – куда расти если все и так уже пользуются поиском Яндекса. Другой вопрос, что Сбер и Яндекс пытаются построить экосистему, чтобы предлагать всем своим клиентам дополнительные платные услуги.
Яндекс и Сбер год назад решили разойтись в совместных проектах и объявили, что начинают строить свои экосистемы. И как я уже разбирал, учитывая наиболее широкий набор услуг и ресурсы, именно между ними будет основная борьба. Давайте подведем итог, кто уже преуспел в ключевых направлениях экосистемы в течение этого года. Из этого будет понятно, чьи акции перспективны. При сравнении мобильных приложений приведены оценки Android (больше пользователей). Почему мобильные приложения? Именно через них основные регулярные покупатели и за этим будущее рынка.
На данном этапе изменения в тарифах незначительны, хотя они могут частично помочь компании сохранить водителей. Количество поездок остается основным драйвером роста Яндекс.Такси: во 2К21 число поездок в сегменте такси увеличилось на 104% г/г.Атон
Яндекс представил смешанные результаты за 2К21, показатели выручки и EBITDA оказались на 4.6% выше и на 1.7% ниже консенсус-прогноза Интерфакса, соответственно. По основным сегментам бизнеса (включая сегменты Поиск и портал и Такси) компания продемонстрировала хорошую динамику выручки и рентабельности. Вертикаль электронной коммерции активно развивается, и на данном этапе рост GMV значительно опережает рост выручки (144% и 22% г/г, соответственно). Яндекс повысил прогноз по росту выручки за 2021 до 330-340 млрд руб. с 315-330 млрд руб. и представил обновленный прогноз по динамике выручки и EBITDA в сегменте Поиск и портал, а также оборота (GMV) в сегментах электронной коммерции и заказа поездок в 2021.Атон