Центробанки

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

Растет биткоин и другая крипта, растут акции, подталкиваемые ожиданиями ИИ-революции, так что рост золота на первый взгляд выглядит довольно логичным. 

Однако, это не совсем так. Золото — самый традиционный защитный актив в мире. Обычно, золото покупают для того, чтобы защититься от избыточной волатильности. Рост золота во время того, как исторические максимумы бьют биткоин и акции NVIDIA, выглядит довольно нелогично. Аппетит инвесторов к риску зашкаливает, а золото призвано защищать от рисков. 

К тому же, последние данные по инфляции в США показывают, что ФРС еще до конца не справилась с ростом цен. Скорее всего, процентные ставки придется удерживать на высоких уровнях как минимум до лета, а то и до осени. Высокие ставки являются негативным фактором для золота и других драгоценных металлов, не приносящих процентный доход. 

В 2023 году общий мировой спрос на золото, включая внебиржевой рынок, увеличился на 3%, достигнув рекордных 4899 тонн, по данным Всемирного совета по золоту (WGC). Отчет также отмечает, что в четвертом квартале общий спрос снизился на 0,2% по сравнению с третьим кварталом, составив 1221 тонну.

Согласно данным WGC, комплексный показатель спроса включает в себя инвестиционные слитки, ювелирные изделия, монеты, покупки центральными банками, биржевые фонды и внебиржевую деятельность. Мировые центральные банки продолжают активно скупать золото, частично компенсируя отток из биржевых инвестиционных фондов.

Спрос на золото без учета внебиржевого рынка в 2023 году снизился на 5% до 4448 тонн, а в четвертом квартале к предыдущему периоду – на 12% до 1150 тонн. Внебиржевой спрос в 2023 году составил 450,4 тонны, что является рекордом за последние 13 лет.

Цены на золото в 2023 году выросли на 13% год к году, достигнув максимального уровня в декабре, под воздействием политической и экономической неопределенности. Средняя цена на металл составила $1940 за унцию, что превышает показатель 2022 года на 8%.

После мирового финансового кризиса ситуация перевернулaсь: золотой запас is the new normal

https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/na-puti-k-pereotsenke-fizicheskogo-zolota/

Фактическое прекращение действия «Вашингтонского соглашения по золоту», ограничивающее закупки, а также обнуление золотых своп контрактов, т.е. отказ от обмена золотом, свидетельствуют о том, что все центробанки мира накапливают свои резервы физического золота. Это мощнейший фундаментальный фактор указывающий на продолжение роста цены золота. 👆

Лишь сокрытие данных о резервах сдерживает цену золота от резкого скачка вверх. Центробанки просто не заинтересованы в резком увеличении цены и вынуждены скрывать данные, чтобы цена росла плавно.

Рост цен на жилье во многих странах мира становится ключевым испытанием способности центральных банков сдерживать свою поддержку в кризис.
Слишком медленное снятие стимулов чревато дальнейшим ростом цен на недвижимость и ухудшением проблем с финансовой стабильностью в долгосрочной перспективе. Слишком сильное отступление означает дестабилизацию рынков и снижение цен на недвижимость, что угрожает экономическому восстановлению после пандемии Covid-19.
Как они будут выходить из этой ситуации очень интересно. Кому нибудь будет больно...






Больше информации в Телеграмм

Бундесбанк: "… Спросите у любого немца, что для него золото и вы услышите, что это синоним непреходящей ценности и экономического процветания..."

Голландский Центробанк De Nederlandsche Bank (DNB): "… Слиток золота всегда сохраняет свою ценность, неважно есть кризис или нет. Это создает чувство безопасности…"

Banque de France (BDF): "… Золото — очень востребованный драгметалл, который является основным средством сохранения стоимости и сохраняет свою покупательную способность с течением времени..."