Х5

X5 Retail Group удалось показать в 3К22 приемлемый рост выручки и весьма неплохую рентабельность, и, исходя из фундаментальных показателей, мы считаем прочным положение Магнита, но компания до сих пор не отчиталась за 3К22, а какие-либо надежды на промежуточные дивиденды далеки от того, чтобы материализоваться. В этой связи мы отдаем предпочтение X5, в чьих бумагах видим максимальный потенциал роста. Мы более скептически относимся к непродуктовым ретейлерам, где выше и риски на стороне потребителей, и конкуренция со стороны интернетторговли.

Сегодня день полон на позитивные события на российском рынкею
А вы держите эти активы?


⚡️ МТС до конца года даст инвесторам новую дивидендную политику 💪

Директор по связям с инвесторами отметила, что МТС рассматривает возможность более частой, чем два раза в год, выплаты дивидендов.

Прежняя дивидендная политика оператора была рассчитана на период 2019-2021 годов. Она предусматривала выплаты акционерам не менее 28 рублей на обыкновенную акцию каждый год.

🔥Чистая выручка Х5 Group в третьем квартале выросла на 19,5%

В третьем квартале чистая выручка Х5 Group выросла на 19,5% год к году, до 647,4 млрд рублей

Офлайн -продажи увеличилась на 19,1%, до 632,641 млрд руб., продажи цифровых бизнесов — на 38,4%, до 14,749 млрд руб.

Наиболее прибыльным для компании был август, когда продажи Х5 Group увеличились на 20,7%. 

В июле рост составлял 19,1%, в сентябре — 18,6%. 

🏬 За отчетный период было открыто 448 новых магазинов, из них 337 — магазины «Пятерочки».

Российский ретейлер представил операционные показатели за 9 месяцев 

 X5 Group: 

MCap = ₽417 млрд 

P/E = 9  

💰Выручка выросла почти до 2 трлн (+19%). За 3 квартал она составила 642 млрд (+19,5%).   

❗️Отдельно по магазинам выручка за 9 месяцев выглядит так: 

🔹Пятерочка — 1,5 трлн (+20%), 

🔹Перекресток — 281 млрд (+12%), 

🔹дискаунтер Чижик — 21 млрд (рост в 19 раз), 

🔹Карусель — 13 млрд (-46%). 

 📲Цифровой бизнес заработал 15,9 млрд рублей (+37%) — как и во втором квартале.   

💵Сопоставимые продажи (LfL) увеличились за 9 месяцев на 12%: средний чек — на 9%, трафик — на 3%. 

  👉Что такое LfL? 

 📈Бумаги Х5 (FIVE) растут на 1%.  

🚀По мнению аналитиков Market Power, отчет довольно предсказуемый.   

🔹Основной вклад в рост LfL внесла инфляция, что видно через рост среднего чека. Рост трафика умеренно позитивный.   

🔹Группа продолжает развивать Чижик, однако формат дискаунтера пока что только зарождается. Его вклад в общие финансовые показатели — это капля в море.   

За разборку отчета Х5 проголосовало достаточно много участников канала

Это не удивительно, продуктовый ретейл в этом году является защитным активом

За последние 6 месяцев, в индексе ММВБ лидером роста является МАГНИТ

У Х5 динамика то же положительная, но всего +6% против +53% у Магнита

Почему такая большая разница в динамике акций между Магнитом и Х5?

И почему капитализация Магнита больше, чем капитализация более крупного Х5?

Все дело в том, что Х5 торгуется на ММВБ в виде расписок

А сами расписки, выпущены голландским оффшором, входящим в империю Альфа-групп Михаила Фридмана и Германа Хана

Мы позитивно смотрим на подобные заявления компании. Несмотря на то, что Лента позднее остальных лидеров рынка начала переходить на малые форматы и развивать онлайн-сегмент, она это делает последние годы достаточно стремительно. Также это первое заявление ритейлера, где формируется представление о том, что делать с отживающим форматом гипермаркетов. Мы считаем, что с текущим темпом наращивания доли рынка у компании есть потенциал, если не выйти на первые места, то хотя бы догнать по объемам Х5 и Магнит, увеличив долю ТОП-3 ритейлеров приблизительно до 40%.

Итоги 19.07.22

Мосбиржа в ауте

👉 Мировые индексы отскакивают ото дна несколько дней подряд — все кроме Индекса Мосбиржи. Спасибо крепкому рублю и налоговому периоду.

👉 Нефть идет на штурм 110 баксов, газ в Европе дешевеет (Газпром прочистил трубы в северном потоке-1), алюминий тем не менее никому не нужен

👉 Полиметалл хочет разделиться и стать казахским (ойбой). За сколько продадут российские активы? Забесплатно как петропавловск?)) ключевой вопрос!

👉 Х5 продолжает переть с 800 рублей, локомотив не остановить!

👉 Газпром рванул после того как пустили газ немцам. Жаль, что по трубе.

👉 Сургут и Транснефть дивотсеклись, в целом стоят недорого — наверно долго на полу валяться не будут

👉 Эн+ бурит дно и уже ниже 400, ГМК тащит троицу вниз, но Эн+ играет на опережение. или впереди новая схема обмена с Потаниным и Дерипаской?

Российские акции медленно, но верно падают — но потонуть им не дают крепкие российские инвесторы. Мем «все стало еще дешевле» пора активироать на ежедневной основе, пессимизм схож с 2008 годом?

Почему нельзя сразу переехать в РФ? Потому что в таком случае большинство инвесторов – нерезидентов РФ – окажутся с бумагами, по которым нет торгов для них (они не могут торговать на МосБирже). Поэтому необходим дружественный иностранный листинг. Схема уже опробована Русалом, Эн+груп и Лентой. Так что ждем от компании соответствующих решений.