Хедж Фонды


Знаешь как организовать?

Добрый день! Нужен совет знающих и опытных людей. 
Есть два продавца и один трейдер. Нужно понять, как организовать компанию? Вижу несколько способов: 1. через банк заниматься доверит управлением. Два продавца обзванивают людей и предлагают инвестировать. Трейдер занимается торговлей через банк — брокер. 2. купить франшизу инвестиционной компании, тогда трейдер не нужен. 3. купить франшизу фонда.

Проблема в том, что не совсем понятно какие есть ещё варианты и где искать франшизы.
Кто знает ответьте, буду очень благодарен!!!

Ежегодный рейтинг инвестиций самых успешных хедж-фондов всех времен

Ежегодный опрос LCH Investments рассказывает о 20 хедж-фондах, которые с самого начала заработали больше всего денег для инвесторов, и о том, чего они добились в прошлом году.

Богатые становятся все богаче, особенно когда речь идет о менеджерах хедж-фондов.

Хотя в прошлом году хедж-фонды показали свои худшие совокупные показатели после финансового кризиса — и, согласно данным HFR, 60 процентов всех фондов потеряли деньги, — согласно данным лондонской инвестиционной компании LCH, 20 наиболее успешных управляющих хедж-фондов не пострадали.

Эта престижная группа управляющих в прошлом году получила 23,2 млрд. долл. США для своих инвесторов, за вычетом комиссионных. Согласно оценкам LCH, основанной в 1969 году. В отличие от этого, все остальные управляющие хедж-фондами понесли чистые убытки в размере 64,2 млрд. долларов.

«Это впечатляющая работа», — сказал Рик Софер, председатель LCH Investments, в пресс-релизе. «Большинству менеджеров из топ-20 либо удалось избежать неприятностей, когда рынки акций резко упали к концу года, либо применялся инвестиционный подход, не связанный с направлением рынков акций».



( Читать дальше )

Большинству менеджеров хедж-фондов, не удалось собрать деньги в прошлом году.

Согласно новым данным eVestment, большинство управляющих хедж-фондами в прошлом году не смогли найти инвесторов.

Согласно отчету фирмы, опубликованному в четверг, 58% менеджеров, проанализированных инвестиционной исследовательской фирмой, не привлекли новый чистый капитал в 2018 году. Инвесторы погасили на 35,3 миллиарда долларов больше, чем вложили в отрасль — это второй по величине отток с 2009 года, который стал результатом трехзначных чистых погашений в 2016 году.

По данным eVestment, подавляющее большинство оттоков пришлись на волатильный четвертый квартал года, когда инвесторы выкупили чистые 19,64 млрд долларов только за декабрь. Комбинация инвестиционных потерь и чистого оттока привела к сокращению промышленных активов на 87,7 млрд долларов (самое большое с 2008 года) — до 3,19 трлн долларов.

По данным eVestment, компании хедж-фондов, которым удалось привлечь деньги, получили наибольшую прибыль в 2017 году. Среди ориентированных на Америку хедж-фондов, размер которых превышает 1 млрд. Долл. США, доходность в 2017 году, превышающая 5%, вылилась в чистый приток в размере 10,94 млрд. Долл. США. Хедж-фонды стоимостью более миллиарда долларов, нацеленные на Европу, развивающиеся рынки и мировые рынки, также были вознаграждены за 2017 год. Единственным исключением были наиболее успешные хедж-фонды Азии в 2017 году, приток составил в размере 1,12 млрд. долл. США в 2018 году.



( Читать дальше )

Куда инвестировать с выгодой

Наш воин снова на Wall Street



Меня всегда вдохновлял Баффетт, я даже углублялся и пробовал читать Грэхэма, чтобы понять как с чего он начинал. Не осилил. Потом я понял, что книги не научат торговать в плюс, и стал изучать опыт реальных трейдеров.

Так я просмотрел все серии Воины Уолл Стрит, фильм уже старый, но все равно интересный. Кто не смотрел — смотрите сейчас.



( Читать дальше )

Есть у кого "Денег больше, чем у бога" в электронном варианте?

Всем привет! Не нашел в бумаге, на трекерах тоже нет. На барахолке искал — безрезультатно.

Поэтому обращаюсь к тем, у кого есть книга в электронном варианте. 

Маллаби, «Денег больше, чем у Бога»

Заранее спасибо. В качестве благодарности готов поделиться книгами из своей библиотеки, если у меня есть, что вам надо. Например, по крипте.

История одного робота.

Мотивирующим фактором в написании своего фрагмента истории, стал пост https://smart-lab.ru/blog/465721.php

В 2013 году собрал команду, для написания роботов. К этому времени была рабочая стратегия, которая давала Профит на фьючерсе индекса РТС. Основана была на индикаторе RSI. Торговал я её ручками, поэтому хотелось формализовать в робота.

 

Программа для написания робота была выбрана Omega Research TradeStation. Котировки и дополнительную информацию брали у Юрия Кондратенко, а так же с его сайта.

 

 

После написания и запуска робота в боевом режиме, начался поиск новых идей.

Было перелопачено куча информации по алго. Несчетное количество бэктестов. Получая положительный тест стратегии, глаза начинали загораться, думая вот он тот самый «ГРААЛЬ». Но по истечении определённого времени " Система ломалась" и вера в «Вечный двигатель» угасала. В это время проходил постоянный поиск новых стратегий. Временами компьютер работал сутками, оптимизируя те или иные стратегии.



( Читать дальше )

Параметры хорошей стратегии

Как выбрать управляющего или грамотное ДУ


Компания S&P Dow Jones Indices ведет статистику успешности пассивного инвестирования относительно активного, которым занимаются профессионалы. На этой неделе она опубликовала новый отчет за 2017 год, из которого следует, что 95% профессионалов не могут «побить» рынок, т. е. средний хедж-фонд демонстрирует худшую доходность, чем традиционное индексное инвестирование.

Если сравнить динамику управления и доходность индекса, получается картина «не очень».

По данным компании, на отрезке в 1 год 44-63% управляющих активами демонстрируют отстающую динамику относительно индексов, а на 15-летнем горизонте 92-95% из них не могут опередить рынок.

Параметры хорошей стратегии

Получается многие довольны будут просто инвестировав в индекс.

В общем это меня давно натолкнуло на мысль, что если инвестор и ищет куда вложить деньги, или какой продукт выбрать на рынке, он прежде всего сравнивает сколько ему даст простое вложение в индекс. Имея базовую доходность индекса инвестор рассуждает о преимуществах той или иной стратегии.

( Читать дальше )

Убытки алго-трейдеров в августе 2007 (часть 1)

Пересказ своими словами статьи
Что случилось с квантами в августе 2007?
web.mit.edu/Alo/www/Papers/august07.pdf

---
В августе 2007 года многие алгоритмические хедж-фонды, в прошлом весьма успешные, терпели беспрецедентные убытки. Похоже, что это было результатом массового закрытия позиций, в том числе по маржин-коллам. Это происходило резко и неожиданно (firesale — огненная распродажа). Позиции закрывали одни фонды, но это нарушало законы рынка, и убытки терпели другие фонды. Закрывались одновременно как лонги, так и шорты. Происходил делеверидж: выход из плечей. 
Введение.
Всё началось с рынка ипотеки в США. Было выпущено множество облигаций с высоким кредитным рейтингом, обеспеченных мусорной ипотекой. 
В начале августа 2007 года начали терпеть убытки фонды, торгующие по стратегии «статистический арбитраж». У них были одновременно лонги и шорты. Это позволяло им быть нейтральными к рынку. Если есть лонг и на такую же сумму шорт по родственным активам, то нечего волноваться куда в целом пойдёт Dow Jones или S&P500. Но в те дни августа подобная манера торговли приносила колоссальные убытки. Особенно быстро они теряли деньги 7 и 8 августа, хотя с индексом SP500 ничего особенного не происходило. 
За первые две недели августа некоторые алго-фонды (в прошлом успешные) потеряли от 5% до 30%. 
David Viniar из Goldman Sachs: несколько дней подряд происходили события, которые выходят за 25 стандартных отклонений. (Кто не понял смысл: график цены редко выходит за пределы 3 стандартных отклонений (сигм), а тут целых 25!)
---
Вот факторы, которые привели к этим драматическим событиям.
1. Перед этим рынок несколько лет рос. Все потеряли чувство страха.
2. У квантов начали падать прибыли из-за возросшей конкуренции. Все стали шпилить на бирже через сверх-мощные компьютеры. Из-за этого сузились спреды, уменьшился профит в каждой отдельно взятой сделке.
3. Чтобы поддерживать прежний уровень доходов, алгоритмическим фондам пришлось набирать плечи.
4. Проблемы на ипотечном рынке США.
---
Термины

( Читать дальше )

Евро, доллар и британский фунт - обзор перспектив, фундаментальный и технический анализ

Предлагаем вниманию трейдеров и инвесторов анализ ситуации на валютном рынке в центре внимания, которого будут находится доллар США, евро и британский фунт. Будет рассмотрен отчет по обязательствам трейдеров, рассмотрена техническая и фундаментальная картина ситуации, определены направления движения потоков капитала и позиции больших денег. В ходе видео зрители получат рекомендации по открытию позиций.

Скачать демо-версию программы СОТ Трейдер — bulatlab.ru/uploads/files/program/COT_Trader_1.zip

Приобрести программу COT-Trader, присоединится к сообществу трейдеров, и получать торговые сигналы — glebkabanov2017@yandex.ru


Судя по нефти, саудиты не зря встречались с хедж-фондами

Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих в июле провел непубличные встречи с некоторыми из крупнейших в мире сырьевых хедж-фондов в ходе нетипичной попытки лично узнать взгляд инвесторов на состояние рынка.

В прошлом саудовские чиновники пренебрегали мнением хедж-фондов, считая их спекулятивными игроками, подрывающими усилия ОПЕК по обеспечению стабильности рынка. Июльские встречи, о которых сообщили знакомые с ними источники, сигнализируют о том, что крупнейший в мире экспортер пересмотрел свое отношение к роли финансовых инвесторов на мировом рынке нефти.

Аль-Фалих встречался с нефтяными инвесторами и трейдерами в Лондоне незадолго до поездки в Санкт-Петербург, где министры ОПЕК и не входящих в организацию стран обсудили рынок, сказали эти источники, попросив об анонимности в связи с непубличным характером переговоров. Хотя саудовцы в прошлом уже встречались с представителями хедж-фондов, об участии в таких дискуссиях министра сообщается впервые.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW