ФосАгро

"Фосагро" повысила прогноз по капитальным затратам на 2018 год — компания планирует инвестировать в текущем году 32-33 миллиарда рублей.

гендиректор «Фосагро» Андрей Гурьев:

«По итогам шести месяцев текущего года на капитальные вложения было направлено 15 миллиардов рублей, прогноз по году — на уровне 32-33 миллиардов рублей»

«Недавно ввели в промышленную эксплуатацию аммиакопровод и модернизированную сернокислотную установку в Балакове, анализируем перспективы развития производства в Волхове»

Среди основных проектов группы, которые находятся в стадии реализации — строительство новых производств серной и азотной кислоты, сульфата аммония и модернизация сернокислотной установки на предприятии в Череповце, а также строительство конвейерной системы для транспортировки вскрышных пород и модернизация апатит-нефелиновых обогатительных производств в Кировске.

( Читать дальше )

Крупнейшая российская сеть дистрибуции минеральных удобрений «ФосАгро-Регион» (Группа «ФосАгро») начала доставлять готовую продукцию российским аграриям речным транспортом. 
Первая партия из 2 тыс. тонн (порядка 30 полувагонов) фасованных комплексных удобрений ДАФК и сульфоаммофоса, предназначенных для осеннего внесения под озимые культуры, была доставлена в Волгоград из промышленного порта АО «Апатит» в Череповце на барже-площадке.

Ранее доставка минеральных удобрений речным транспортом из промышленного порта АО «Апатит» осуществлялась только на экспортных направлениях, включая отгрузку жидких комплексных удобрений NP 11:37 для фермеров Европы и Северной Америки.  генеральный директор ООО «ФосАгро-Регион» Андрей Вовк:

«С учетом того, что речная навигация в основном совпадает с сезонными полевыми работами, она позволит нам повысить ритмичность отгрузок, снизить нагрузку на грузовой железнодорожный трафик в период летних пиковых пассажирских перевозок, особенно, в Приволжском и Северо-Кавказском федеральных округах. К тому же, это и дополнительный сервис для наших аграриев, подчеркнул

https://www.phosagro.ru/press/company/item16121.php

Обзоры тут: http://mozgovik.com/  

Оглавление:

• Газпром
• Фосагро
• QIWI
• Распадская
• НМТП
• Ипотечный кризис
• Ставки и облигации
• Открытие Холдинг
• ГЕОТЕК
• Домашние деньги
• Мясничий
• Источники

Газпром

Новатэк обогнал Газпром по рыночной капитализации. Газпром на некоторое время опустился на 4-ю строчку по капитализации среди российских компаний. 

Мы считаем что Новатэк дороже Газпрома — это полный абсурд. Но цена этих акций наглядно показывает отношение инвесторов к бумагам, когда менеджмент направлен к акционерам лицом и попой. Разница мультипликаторов этих двух ситуаций может доходить до четырех и выше.
С Газпромом все давно очевидно — перспективы акций есть обратная функция первой производной капзатрат. Если капекс растет, то акции расти не будут. Если капекс начнет снижаться, то акции вырастут.

( Читать дальше )

Вроде как цены на удобрения за последний год выросли на 20-30% в долларах.
А акции мировых производителей удобрений что-то не блещут особо:

Выросли только акции Mosaic и то наверное потому что это американская компания, и входит в S&P500, где все растет. Ну и P/E=30 соответственно, что в 2,5 раза больше, чем у Фосагры.

В чем причина стагнации акций фертилайзеров?

27 августа я писал, что FTSE переключил в расчете индекса с GDR Фосагро на локальные акции, что это обязательно приведет к перетоку бабок из ГДР в локал. Премия GDR, которая колебалась в районе 7-10%, сократилась до 0 почти:

Берём опять Tradingview, рисуем линию GDR LSE, приведенную к акциям в рублях: PHOR*3*USDRUB
Накладываем на график MOEX:PHOR, а внизу рисуем спред, т.е. премию, выраженную в процентах:
(LSIN:PHOR*3*MOEX:USDRUB_TOM-MOEX:PHOR)/MOEX:PHOR*100

Последний раз такая низкая премия была в январе 2017.

Добрый день, уважаемые читатели, рад снова приветствовать вас!
Вот так бывает, когда планируешь поразбирать много разного интересного материала в итоге находишь себя разбирающим его лежа на кровати с вирусным заболеванием. Тоже неплохой вариант, но гораздо лучше без него. Сейчас, когда от былой простуды остался только надоедливый насморк, а настроение значительно улучшилось, можно принести в дар немного времени демону графомании.

Несмотря на нестабильное физическое состояние, работа не прекращается ни на день, отчеты листаются, пометки делаются (правда в последнее время я их делал больше в виндовском блокноте, нежели обычном), позиции докупаются. Весь август я докупал и докупал по мере возможности, пока панические ожидания еще сильны, хотя некоторые вещи, вероятно, понятны только на эмоциональном уровне, но никак не логическом. Например, инвесторы ожидают, что рынок упадет. А дальше что? Иностранный инвестор скажет «остановите рынок, я сойду», а потом и вовсе на «поMOEXе» нажмут ВЫКЛ, питание отключат, двери закроют и будет он лишь ловить оседающую пыль… Как-то так? Или жизнь пойдет вперед, как это обычно бывает… Посмотрим.

( Читать дальше )

Всем привет.

Много раз в комментариях просили разобрать эту бумагу — ловите:




( Читать дальше )

Правительство не планирует повышения налогов, ожидаются дополнительные капзатраты $3-4.5 млрд

Компании сохранят прибыли, производители стали – самые уязвимые

Повышения налогов не будет, но предвидятся новые капзатраты

· Повышение налогов больше не рассматривается, но горно-металлургические компании должны нарастить инвестиции. В пятницу (24 августа) горно-металлургические компании и производители удобрений встретились с министром финансов Антоном Силуановым и помощником президента Андреем Белоусовым. По имеющейся информации, правительство не планирует повышать налоги для компаний, как предполагалось ранее, но хочет, чтобы они увеличили капзатраты.

· Изначальное предложение предполагало повышение налогов до $7.5 млрд в год. Напомним, что изначально Белоусов предложил ежегодное повышение налогов примерно на 500 млрд руб. ($7.5 млрд) для отдельных российских горно-металлургических компаний и производителей удобрений. Это могло привести к резкому снижению EBITDA, сокращению капзатрат и дивидендной доходности, а также уменьшению рыночной капитализации сектора на $40 млрд, по нашим оценкам.

( Читать дальше )

Ренессанс Капитал пишет, что выключение Фосагро из индекса FTSE в результате полугодового пересмотра может привести к выходу инвесторов из GDR Фосагро в размере $50 млн и к притоку в локальную бумагу $47 млн. Сейчас спред между ними составляет 7%, поэтому переток может сократить спред между Лондоном и локалкой.

Изменения вступят в силу по закрытию рынка 21 августа.