Фордевинд | FORDEWIND

Еще один эмитент, бумаги которого занимают значительную долю в моем портфеле.

Отчетность Фордевинд за 6 мес. 2025г. разбирал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/529, отчетность за 2024г. разбирал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/222

Кредитный рейтинг эмитента — ВВ+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (октябрь 2025г.)

Основные показатели за 9 мес.:

1. Процентные доходы — 2 465 млн. р. (+41,8% к 9 мес. 2024г.);

2. Процентные расходы — 991 млн. р. (+38,2% к 9 мес. 2024г.);

3. Оценочный резерв под ОКУ — 533 млн. р. (+141,2% к 9 мес. 2024г.);

4. Чистые процентные доходы — 941 млн. р. (+17,8% к 9 мес. 2024г.);

5. Административные расходы — 428 млн. р. (+55,6% к 9 мес. 2024г.);

6. Прочие доходы — 164 млн. р. (+95,2% к 9 мес. 2024г.);

7. Чистая прибыль — 506 млн. р. (+11,7% к 9 мес. 2024г.);

8. Финансовые активы — 7 829 млн. р. (+21,1 % за 9 мес. 2025г.);

9. Денежные средства — 395 млн. р. (+19% за 9 мес. 2025г.);

10. Финансовые обязательства — 6 937 млн. р. (+20,4% за 9 мес. 2025г.);

🟢ПАО «АПРИ»

НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «BBB-|ru|».

Компания основана в 2012 году в Челябинске. Сфера деятельности Компании — строительство жилой недвижимости комфорт-класса и сопутствующей инфраструктуры. Основные строительные объекты Компании расположены в Челябинске и Екатеринбурге. Портфель Компании включает 12 проектов в стадии реализации, два проекта полностью завершены. По данным Единого ресурса застройщиков, Компания на 01.10.2025 занимает третье место по объему текущего строительства в Челябинской области и двенадцатое место по вводу жилья в регионе.

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Умеренный уровень рентабельности по показателю EBITDA, рассчитанному как сумма операционной прибыли и амортизации. За период 01.07.2024—30.06.2025 показатель составил 23% (за 2024 год: 25%).

Умеренно-высокая оценка корпоративного управления. В Компании действует Совет директоров, в который входят два независимых директора, сформировано Правление.

Решил на этот раз подвести итоги не последней недели, как обычно, а сразу итоги 6 мес., так как 10 августа портфелю исполнилось полгода.

Время летит быстро, не успел и глазом моргнуть, как на календаре уже не 10 февраля, а 10 августа, а стоимость портфеля Барбадос увеличилась со стартового 1 млн. р. до 1 192 613 р. Доходность портфеля составляет на текущий момент 39,3% годовых.

За 6 месяцев в портфеле побывали бумаги 22 эмитентов, с уровнем рейтинга от АА- до эмитентов вообще без рейтинга (Денум Солюшнс). В портфеле преимущественно присутствовали бумаги с фиксированным купоном, но есть и флоатер, а так же на прошедшей неделе добавился фиксо-флоатер (-: Были бумаги и с амортизацией, и с офертами, не было пока только квазивалютных бумаг и судя по крепкому курсу рубля, для портфеля это скорее в плюс.

Из первого состава портфеля (бумаги, купленные в феврале), до сих пор в портфеле держатся облигации Воксис, Интерскол (КЛС-трейд), Фордевинд и Роделен, только на прошедшей неделе продал бумаги Интерлизинг (это была первая покупка в портфель). То есть, почти половина изначально собранного в феврале портфеля, продержалась до августа.

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную ❗️ перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

🦾Петроинжиниринг

💊Вита-Лайн

🏭ВИС

И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤

Экспресс-анализ отчетности за 1 кв. 2025г. МФК Фордевинд

Лидер микрофинансового рынка по кредитованию юридических лиц сегмента МСП опубликовал отчетность за 1 кв. 2025г. по РСБУ.

Годовую отчетность за 2024г. разбирал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/222

Кредитный рейтинг эмитента — ВВ+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (октябрь 2024г.).

Основные показатели:

1. Чистые процентные доходы — 424 млн. р. (+52% к 1 кв. 2024г.);

2. Чистые процентные доходы после создания резервов — 276 млн. р. (+24,3% к 1 кв. 2024г.);

3. Чистые операционные расходы — 75 млн. р. (-22,7% к 1 кв. 2024г.);

4. Чистая прибыль — 150 млн. р. (+50% к 1 кв. 2024г.);

5. Остаток денежных средств — 366 млн. р. (+10% за 1 кв. 2025г.);

6. Финансовые активы — 6 444 млн. р. (-0,3% за 1 кв. 2025г.);

7. Финансовые обязательства — 5 709 млн. р. (-0,9% за 1 кв. 2025г.).

8. Собственный капитал — 1 107 млн. р. (+7,7% за 1 кв. 2025г.), в 1 кв. были выплачены дивиденды в сумме 72 млн. р.!!!

Впервые за несколько последних лет компания перестала увеличивать кредитный портфель на балансе, сумма финансовых активов и обязательств практически не изменилась (см. пп. 6-7). Видимо сказывается ужесточение политики ЦБ в отношении кредитования, эмитент стал проводить более осторожную кредитную политику.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО:Индикативный портфель PRObonds ВДО

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО:Индикативный портфель PRObonds ВДО

 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО:Индикативный портфель PRObonds ВДО

 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт