Почему-то постоянно растут цены в магазинах, дорожает недвижимость и зарплаты тоже почему-то «обязаны» расти, иначе так можно и обнищать. Какое-то непонятное слово инфляция летит из всех утюгов… она постоянно растёт (или падает?) и вообще причиняет (или нет?) много зла.
Сегодня пришло время изучить самую основу денег, залезть в самую суть.
Важное небольшое отступление:
Автор данных строк совершенно не настаивает на полном совпадении сего изложенного материала с реальной жизнью, не насаждает свою теорию как единственно верную и всегда готов к открытому продуктивному диалогу по данной тематике. Также автор оставляет за собой право свободно выражаться, в чём-то ошибаться (например неточность расчётов) и в данной статье что-нибудь да упустить из виду.
Также крайне важно то, что автор этой статьи не говорит и даже не намекает ни на какие конспирологические теории. Данная система не появилась просто так, это длительный процесс и сегодня мы продолжаем пожинать плоды подобной деятельности, и даже усиливать это воздействие.
ВВЕДЕНИЕ
Где-то примерно год назад мы с командой создали проект mscinsider и начали писать о взаимосвязи цен и открытых позиций. Тогда в нас чуть ли не помидорами кидались. Писали, что это давно изученная и избитая тема, а также, что толку от этой аналитики ноль. Мы за рациональный подход к любому вопросу, поэтому решили протестировать свой продукт на себе.
1. График доходности портфеля за 10 месяцев торговли с помощью анализа открытых позиций.
(Ссылка на портфель.)
За 10 месяцев торговли мы достигли доходности в 40.37%. Что, по нашему мнению, является достойным результатом.
СТРАТЕГИЯ
Наша гипотеза заключается в том, что многие активы срочного рынка Мосбиржи двигаются в одном направлении с чистыми позициями (чистые позиции — это разница шорт и лонг позиций) юридических лиц. Если мы будем улавливать дивергенцию между чистыми позициями и ценой, то можно увидеть и уловить изменение тренда. Разумеется нужно фильтровать по новостям, другим индикаторам, а также делать сделки согласно риск менеджменту. Мы брали на себя умеренный риск (не более 2x плечей на позицию). Помимо этого, когда сделок не было, деньги лежали в фондах ликвидности, принося доходность на овернайтах.
📉 Инфляция в РФ (июнь 2025)
◽️Июнь: 0,20% (май: 0,43%)
◽️За полугодие: +3,77%
◽️Годовая: 9,40% (снижение с 9,88% в мае)
💰 Платежный баланс
◽️Профицит текущего счета: $24,3 млрд (‑34,7% г/г)
◽️Торговый баланс: $47,9 млрд (‑19% г/г)
◽️Экспорт: $162,1 млрд (‑6,2%), импорт: $109,5 млрд (+1,7%)
🌾 Сельское хозяйство
◽️Прогноз урожая зерна: 135 млн тонн (в 2024 г. — 125,9 млн)
◽️Пошлина на пшеницу: 0% с 9 июля (впервые с 2021 г.)
⛽️ Энергетика
◽️Обсуждается запрет на экспорт бензина из-за роста цен (решение — в ближайшие дни).
◽️Доходы от нефтеэкспорта: $13,6 млрд (+6,4% к маю, но ‑13,7% г/г).
◽️Спрос на нефть в 2025: +704 тыс. б/с (прогноз МЭА снижен на 20 тыс.).
🏦 Финансы
◽️Корпоративные банкротства: 1580 (‑30,4% г/г).
◽️Сбер, Альфа-банк, ВТБ сняли ограничения по акциям «Южуралзолота» (торги с 14 июля).
◽️МТС-банк: SPO по ₽1300–1600 за акцию (до 9% капитала).
✈️ Транспорт
«Аэрофлот»: пассажиропоток +1,4% (5,3 млн человек).
🔋 Компании
◽️«НОВАТЭК»: добыча газа +2,8% (21,18 млрд м³).
Тарифный рост инфляции, прогнозы по ключевой ставке и беспроцентная ипотека для многодетных семей
📊 Новости в мире финансов и инвестиций:
По данным Банка России, официальный курс доллара и евро — 77 и 91 рубль соответственно.
По данным Росстата, недельная инфляция ускорилась до 0,79% с 0,7% неделей ранее. Годовая инфляция также ускорилась до 9,45%. Эксперты связывают такой рост с повышением тарифов на ЖКХ.
Российский союз промышленников и предпринимателей допускает вероятность, что ЦБ РФ может снизить ключевую ставку с 20 до 18% уже 25 июля. В организации считают, что постепенное снижение по 1 процентному пункту не имеет смысла.
🗨️«В настоящее время очень много различных прогнозов относительно изменения денежно-кредитной политики в сторону смягчения. Мы подходим в своих оценках консервативно. При этом коллеги действительно правы, поскольку, чтобы ставки по ипотеке перестали быть заградительными, нужно снизиться на значительный уровень», — комментирует Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101».
Важно отметить, что дюрация может выражаться в различных единицах измерения. Так, она может измеряться в днях, месяцах или годах, а также в процентных пунктах. Выбор конкретного способа измерения зависит от типа рассчитываемой дюрации и целей анализа.
Грамотное применение показателя дюрации дает инвесторам ряд существенных преимуществ. Инвесторы получают возможность более точно управлять инвестиционным портфелем, эффективно минимизировать процентные риски и оптимизировать потенциальную доходность. Кроме того, они получают улучшенный контроль над инвестиционными процессами.
Данный показатель позволяет определить, насколько изменится цена актива при колебаниях учетной ставки. Это особенно актуально для инвесторов, работающих с инструментами фиксированного дохода.
Дюрация представляет собой комплексный финансовый показатель, который характеризует два важных аспекта.
Первый — это период полного возврата инвестированных средств. Второй — степень чувствительности стоимости финансового актива к изменениям процентных ставок.
🇷🇺 Переговоры Лаврова и Рубио
Сергей Лавров и Марко Рубио обсудили двусторонние и мировые вопросы, подтвердив настрой на сотрудничество. Сверяли позиции по Украине, Ирану, Сирии и другим темам. ✈️ Переговоры о возобновлении авиасообщения с США пока без прогресса.
💰 Бюджет и экономика
Минфин РФ сохраняет приоритет на спецоперацию, но ищет баланс с экономикой и соцподдержкой. 📉 Крупные экспортеры в июне продали валюты на $7,5 млрд (+3%).
🚗 Автопром и налоги
Правительство обновит стратегию поддержки автопрома с акцентом на локализацию и экспорт. 🏛 Госдума повысила порог выручки для освобождения от НДС в общепите с 2 до 3 млрд руб. 🚆 Также принят закон о нулевом НДС на перевозки по ВСМ Москва–СПб с 2028 г.
🏦 Финансы и кредиты
ЦБ ужесточит оценку рисков по кредитам: банки должны учитывать только официальные доходы, иначе — повышенные резервы. 📊 Минфин хочет включить представителей розничных инвесторов в советы директоров госкомпаний.
⛽️ Нефть и ОПЕК+
ОПЕК+ может взять паузу в наращивании добычи после октября. 📈 Мировой спрос на нефть к 2040 г. достигнет 120 млн баррелей/сутки, главный драйвер — Индия.