Федрезерв


Что осталось у ФРС для стимулирования экономики? Смотрим на шаг вперед | Идеи по продаже опционов

Тайм код:
00:00 – заседание ФРС, о чем будет видео
00:45 – основной тезис заседания ФРС
01:30 – изменение таргета по инфляции
02:13 – структура баланса ФРС, что еще можно выкупить?
02:48 – цитата от Namura, чего больше всего боится ФРС
04:24 – операция Twist, первая оставшаяся опция для стимулирования экономики
04:55 – кривая доходности гособлигаций США
05:38 – отрицательные процентные ставки уже в 2021 году, почему это убивает банковскую систему и убивает капитализм

( Читать дальше )

Федрезерв собирает портфель из корпоративных бондов - что это значит для акций?



ФРС сообщил, что переходит к покупкам корпоративных облигаций напрямую с рынка и намеревается собрать широкий и диверсифицированный портфель и облигаций американских компаний. 

Что это значит в практическом смысле? Последствия можно разделить на два типа — технические и психологические. Во-первых, трейдеры на рынке фиксированной доходности будут пытаться предугадать выбор ФРС и действовать на опережение. Во-вторых, сигнал очевидного перевеса покупателей означает, что для коротких позиций растет вероятность оказаться на неверной стороне рынка, сдвигает игровое поле в пользу покупателей.  Стабилизация основного рынка финансирования компаний в США означает что у них не возникнет проблем с привлечением средств, так как присутствие на рынке ФРС пусть даже в виде потенциального покупателя с безграничной покупательной способностью будет сдерживать стоимость заимствований на низком уровне. 

 

Так отреагировал кредитный рынок на сигнал о поддержке от ФРС:

Федрезерв собирает портфель из корпоративных бондов - что это значит для акций?



( Читать дальше )

Почему ФРС спасет только богатых? Детали монетарной политики Федрезерва и будущее фондовых рынков.

Самым большим ограблением простых людей в истории называют текущую политику Федрезерва, ведь сливки от нее получает лишь небольшая прослойка самых богатых слоев населения.

И эта политика создает не только социальное напряжение, но еще и ограничивает будущий рост экономики, за счет ее вмешательства в естественные процессы кредитного цикла.

Более подробно про эти процессы, а также о том, как выглядит текущая монетарная политика, и какие изменения ее ждут, поговорим в этом видеоролике. Кроме того разберем алгоритм работы ФРС в кризисные моменты и его влияние на будущее фондового рынка.



( Читать дальше )

Федрезерв начнет покупку корпоративных долгов, в том числе через ETF.

Объем вливания в рынок планируется $454 миллиарда, дополнительно к $2 трлн уже озвученных мер. 

Image

Что это значит? В моменте это окажет серьезную поддержку ценам на долговом рынке, но в длинную, это приведет к падению ставок и к ситуации, когда инвесторы не смогут получать достаточную доходность, покрывающую риски инвестиций в долговые инструменты, как это происходит в Японии и Европе. Это значит, что мы получим (получили) экономическую модель, неспособную функционировать без участия ЦБ и без постоянных денежных вливаний.

Пока не понятно, какие ETF попадут под эту программу, но т.к. BlackRock активно участвует в реализации этих мер, то очень вероятно одним из бенефициаров этой программы станет их ETF LQD, которая содержит корп бонды инвестиционного рейтинга.
Больше полезной информации по инвестициям в телеграм канале: https://t.me/veneracapital


Выкуп облигаций Федрезервом нивелирует негатив от вируса

Общий взгляд. На уходящей неделе мировые биржевые площадки находились под давлением негативного новостного потока из Китая, где, по последним данным, зафиксировано 9692 случая заболевания пневмонией, вызываемой коронавирусом. Тем не менее, поводом для сдержанного оптимизма стали заявления Всемирной организации здравоохранения, которая высоко оценила усилия Пекина по сдерживанию распространения коронавируса и не рекомендовала ограничивать торговлю с Поднебесной.

Игроки это восприняли как некий сигнал о том, что в скором времени ситуация с новыми заболеваниями достигнет своего пика и затем пойдет на спад. Однако успокаиваться инвесторам еще рано, так как заголовки ведущих мировых СМИ еще какое-то время будут причиной высокой волатильности на мировых финансовых рынках.

В среднесрочной перспективе позитивным фактором для инвесторов является продолжение программы покупки Федрезервом казначейских облигаций, которая продлится как минимум до второго квартала текущего года. На данном этапе объем выкупа составляет $60 млрд в месяц. Кроме того, как минимум до конца апреля ФРС продолжит проводить регулярные операции РЕПО. Таким образом до тех пор, пока мировые регуляторы во главе с ФРС будут продолжать поставлять на рынки ликвидность, любые коррекции, включая самые глубокие, игроки будут воспринимать как хорошую возможность для новых покупок рисковых активов.



( Читать дальше )

Что уже может помочь ФРС ? Эс-энд-пи, идет "своим путем" ?

ФЕДРЕЗЕРВ ПОВЫСИЛ СТАВКУ ПО ОПЕРАЦИЯМ ОБРАТНОГО РЕПО ДО 1,5% С 1,45%,.....

ФЕДРЕЗЕРВ ПОВЫСИЛ СТАВКУ ПО ИЗЛИШКАМ БАНКОВСКИХ РЕЗЕРВОВ (IOER) ДО 1,6% С 1,55%

ФРС ПРОДОЛЖИТ ПРОВОДИТЬ РЕГУЛЯРНЫЕ ОПЕРАЦИИ РЕПО ПО КРАЙНЕЙ МЕРЕ ДО КОНЦА АПРЕЛЯ..

Финансовая система теряет свою значимость,  ? (диспропорции  возникают,  между финансово-стоимостными   и материально-вещественными  показателями.....
 Си-пи  уже не нужны, монетарные методы...? (Производство товаров в себестоимости будет увеличиваться ?… и инфляция по всему «миру» не  за «горами»...?
  Обратное репо(то что  повысили для банков,, это знак того, что банки не пускают деньги в реальный сектор экономики, или не могут(последствия печальные, для банка возникают…

«Шип» на заседании ФРС. Что случилось?



Основные популярные заключения вчерашнего заседания ФРС всем уже известны поэтому смысла на них останавливаться нет. Поэтому перейдем к деталям.

После третьего снижения ставки за последние четыре месяца, ФРС четко дал понять, что не собирается дальше снижать ставки в режиме preemptive, insurance cuts и т.д. Риски торговой войны приглушены, на основные экономические риски ФРС отреагировал. Наступает время ждать. Формулировка «действовать как того требует ситуация чтобы поддержать экспансию» была заменена на «будет дальше оценивать траекторию диапазона ставки с учетом входящей информации», что вне контекста заявления рассматривается как слегка ястребиный уклон в политике. Однако очевидно, что были и другие интересные заявления, которые перевесили в восприятии заседания и сформировали тот характерный шип (покупки, затем резкая продажа доллара), который неприятно “тряхнул” рынок:

 «Шип» на заседании ФРС. Что случилось?



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW