Уоррен Баффетт

Обязательное раскрытие информации крупными фондами показывает инвестиционные приоритеты Уоррена Баффетта в текущей ситуации. Berkshire Hathaway, холдинговая компания Уоррена Баффетта, в 4 квартале немного сократила позицию в Apple и полностью вышла из крупнейшего американского застройщика D.R. Horton, однако продолжила покупать нефтяные активы, причем даже самые дорогие – Chevron торгуется с очень высокими мультипликаторами по сравнению с большинством нефтяных компаний.

Omaha-based Berkshire cut its stake in the iPhone maker by around 10 million shares, or 1%, but still holds around 905 million. The company also slashed its HP exposure by 79 million shares, leaving it with roughly 22.8 million shares…

Berkshire also increased its multibillion-dollar stake in oil giant Chevron to more than $18 billion, while selling off its roughly $640 million equity holdings in U.S. home builder D.R. Horton, among other moves detailed in the filing. Despite crude-oil prices that have been in a slump for months, Chevron said it returned a record $36.3 billion in cash to its shareholders in 2023, split between dividends and share buybacks, – пишет MarketWatch.

Уоррен Баффет, пожалуй, самый известный инвестор в мире, и за его инвестиционными действиями внимательно следят. Компания Berkshire Hathaway, которой он управляет, каждый квартал раскрывает акционерам информацию о своих текущих активах.

Вот некоторые изменения, которые Баффет и два его инвестиционных директора, Тодд Комбс и Тед Вешлер, внесли в четвертом квартале, согласно последней нормативной документации 13F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Информация об активах представлена ​​по состоянию на 31 декабря 2023 года.

Вложения в портфель Berkshire Hathaway: где Баффет и компания покупают/добавляют

Sirius XM Holdings (SIRI)

Berkshire значительно увеличила свою долю в поставщике спутникового радио Sirius XM Holdings в четвертом квартале. В настоящее время Berkshire владеет более 40 миллионами акций на сумму около 220,1 миллиона долларов на конец 2023 года. На конец сентября 2023 года Berkshire владела чуть менее 10 миллионами акций.

Я прочитал одну книгу про метод Баффета и множество статей, но, может кто-то в курсе про то, как строится аналитическая работа в фонде Баффета.

Баффет, если помните, долгое время сторонился хай-тека и начал инвестировать в Apple только тогда, когда ему подарил айфон Билл Гейтс 

Баффет все-таки недостаточно последователен: еще в 80-х он не покупал авиакомпании и писал почему он это не делает, но в 2010-х они у него были в портфеле (потом, правда, продал).

Вопрос в следующем: есть ли у него аналитики (не уровня почившего Мангера, но все-таки достаточно авторитетные), которые выполняют работу и на ресерчи которых Баффет ориентируется?

Если есть, то какой уровень экспертизы должен быть у них, что они не смогли переубедить Баффета купить раньше что-то из хайтека?

Или, может быть, Баффет работает по -старинке по устаревшим методикам оценки (P/B, P/E)? Может быть, в этом причина отставания его фонда от индекса?

Я убежден, что в отношении разума самое важное — это навыки, с помощью которых его можно дисциплинировать.

Мортимер Адлер, американский философ

Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы.

Исаак  Ньютон, после раззорения  на пузыре «Южных морей»

Даже самые умные люди часто не могут стать хорошими инвесторами. Уоррен Баффет говорит что для инвестиционного успеха нужен не высокий интеллект а особый склад темперамента. Он не объяснил, что это за темперамент. Но из других его рассуждений о инвестиционном успехе можно сделать вывод что этот темперамент позволяет избегать крупных ошибок. Многолетний инвестиционный партнер Баффет Чарли Мангер, в свойственной ему, лаконичной манере, назвал это рациональностью.

В 2005 году профессор массачусетского технологического института Шейн Фредерик опубликовал работу Когнитивная рефлексия и принятие решений. Показав, как тест из всего трех вопросов позволяет понять склонен ли человек к когнитивной рефлексии. Что это за свойство вы поймете позднее, когда будем разбирать ответы на тест. Важнее знать, что хорошая когнитивная рефлексия позволяет вам, как инвестору значительно чаще принимать верные решения на рынке. Но давайте обо всем по порядку.

У известного инвестора Уоррена Баффета есть менее известная сторона, которая была раскрыта в его документальном фильме канала HBO 2017 года «Стать Уорреном Баффетом». В свои 93 года Баффетта часто считают мудрым человеком, дающим советы по жизни и инвестициям. Но документальный фильм проливает свет на его юношеские неосмотрительные поступки, в том числе на случай кражи в магазине Sears с друзьями.

Он также бросил вызов своим учителям, сделав ставку на их пенсионные накопления. Но этот поступок был не просто подростковым бунтом. Это был ранний намек, что он гений на фондовом рынке, хотя это и сбило его учителей с толку.

Юный бунт Баффета коренился в его неудовлетворенности переездом из Омахи, штат Небраска, в Вашингтон, округ Колумбия.

«Когда мне было около 12 или 13 лет, мы, моя семья, переехали в Вашингтон. Я злился, мне было весело в Омахе. И я потерял всех своих друзей, и теперь я переехал в город, где все они были странными, поэтому я был очень, очень несчастен», — сказал Баффет. Эмоциональный переворот привел к потере интереса к школе, и он нашел способ выразить свое недовольство.

Генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) Уоррен Баффет прошел обучение у Бенджамина Грэма, отца стоимостного инвестирования. Усвоив и применив навыки и принципы, которым он научился у Грэма, а также разработав свои собственные стратегии, Баффет стал одним из самых успешных финансистов в истории.

Хотя компания Oracle of Omaha наиболее известна как стоимостной инвестор, в портфеле Berkshire Hathaway также есть акции, которые имеют ориентированную на рост и перспективную оценку. Для инвесторов, которые готовы принять некоторую неопределенность и потенциальную волатильность, эти ставки, поддерживаемые Баффетом, могут быть особенно привлекательными в качестве долгосрочных инвестиций.

Если вы ищете потенциально взрывоопасные возможности, читайте дальше, чтобы узнать, почему два автора Motley Fool считают, что инвестиции в эти акции, принадлежащие Berkshire, сделают вас богаче в 2024 году и в последующий период.

1. Snowflake — это потертая акция AI.

В этот день ничего не предвещало беды — сонные пассажиры лайнера Airbus 321-211 занимали свои места, а командир судна Дамир Юсупов готовился к своему привычному рейсу к теплому побережью Крыма.

Из диспетчерской ему сообщили о стае птиц, расположившейся на взлетной полосе — капитан не придал этому особого значения, ведь такие вещи уже давно стали для него обыденностью. Однако в этот раз чуть не произошла трагедия — во время взлета птицы попали в двигатели, так что один из них мгновенно перестал работать.

Жизни пассажиров висели на волоске, и командир решился на отчаянный шаг — не имея возможности вернуться в аэропорт, он решил посадить самолет на кукурузное поле. Позже эту посадку назвали чудом — все, кто был на борту остались живы, и лишь 74 человека получили легкие травмы.

За этот подвиг пилотам присвоили звания Героев России, хотя сам Дамир не увидел в своем поступке ничего выдающегося:

«Многие говорят, что я герой, но я себя героем нисколько не ощущаю. Я выполнял то, что должен был выполнить, спасал самолет, пассажиров, экипаж. Я думаю, это было единственное правильное решение».