Транснефть

Всем доброе утро, друзья!

Где надо быть трейдеру и, если хотите, инвестору, и на чем фокусировать свой портфель, эта тема постоянных обсуждений и рассуждений. Подписчики знают, что сейчас я фокусируюсь на нефтегазе. В тоже время нефтегаз-нефтегазу рознь. Можно купить Лукойл или Новатэк, а можно купить, например, Сургут. И это абсолютно разные, по качеству, идеи.

К чему я говорю? Вопрос в том, что да, нефтегаз в тренде. Но если говорить о качестве идеи, то Лукойл вы от меня не услышите и Газпромнефть тоже. Не потому что эти компании плохие, они хорошие, даже очень. Но покупать их сейчас, лично я, не стану. То есть даже в этом секторе есть то, что лучше купить, а что хуже, а что — вообще никак.

 

Плавно развивая эту тему, я хочу предложить вашему вниманию очень хорошую компанию, которую покупать сейчас, на мой взгляд, своевременно и очень корректно.

ПАО Транснефть ап.

Для начала график.

( Читать дальше )

Финансовый результат «Транснефти» зависит от двух параметров. Во-первых, объем транспортировки нефти, который определяется объемом добычи в России и зависит от сделки ОПЕК+. Долгое время операционные результаты компании были под давлением сокращения добычи, но сейчас соглашение ОПЕК+ постепенно смягчается.

Второй фактор – тариф транспортировки. В ближайшие 10 лет тариф для «Транснефти» будет индексироваться на уровне прогноза  инфляция за вычетом 0,1% — значит бизнес «Транснефти» будет защищен от скачков инфляции, финансовые результаты будут предсказуемо расти, а с ними и дивидендные выплаты.

По итогам текущего года дивидендная доходность составит 7,2%, но к 2023 году доходность вырастет до 10% — привлекательное значение для защитной акции.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Российскому рынку перепали средства международных инвесторов

Международные инвесторы возвращаются на российский фондовый рынок. На минувшей неделе суммарный приток средств в фонды акций и облигаций составил $90 млн, максимум с начала лета. Вместе с тем нерезиденты скупают российские активы не прицельно, а в рамках глобальных фондов, ориентированных на развивающиеся рынки. Так инвесторы отреагировали на мягкость высказываний главы ФРС о планах по сворачиванию стимулов.

https://www.kommersant.ru/doc/4975425

 

Покупки иностранных спекулянтов подняли курс российской валюты

Курс доллара на российском рынке обновил двухмесячный минимум. На биржевых торгах он опускался до отметки 72,55 руб./$, что на 80 коп. ниже закрытия предыдущей недели. Отчасти это объясняется динамикой мирового валютного рынка, но курс рубля поддерживают и внутренние факторы: высокие процентные ставки, способствующие притоку средств нерезидентов для проведения операций carry-trade, а также цены на

( Читать дальше )

Мы полагаем, что после небольшой коррекции привилегированные акции «Транснефти» снова стали интересны для покупок. Основным драйвером для этого, на наш взгляд, является постепенный рост финансовых результатов в ближайшие годы на фоне восстановления добычи нефти в РФ и ежегодной индексации тарифов. Позитивно на нашу оценку повлияли и недавние сильные результаты за второй квартал.

Мы повышаем рекомендацию по привилегированным акциям «Транснефти» с «Держать» до «Покупать» и целевую цену с 185 064 руб. до 192 058 руб. Апсайд на горизонте 12 мес. составляет 20,1%. Рост целевой цены связан с учетом последней отчетности, небольшим снижением безрисковой ставки в РФ и переносом даты целевой цены.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

«Транснефть» — естественная монополия в области транспортировки нефти и нефтепродуктов. На данный момент компания транспортирует около 82% всей нефти и 28% всех нефтепродуктов в России.

В ближайшие годы финансовые результаты «Транснефти» будут предсказуемым образом улучшаться. Этому поспособствуют восстановление добычи нефти в РФ и ежегодная индексация тарифов по транспортировке нефти.

( Читать дальше )

В связи с завершением в 2019 году основных наиболее крупных инвестиционных проектов компании, ключевой задачей откорректированной ДПР является модернизация и реконструкция действующей инфраструктуры.

В состав программы включен новый инвестиционный проект «Обеспечение надежности системы магистральных трубопроводов и сохранение качества экспортных потоков нефти» с целю увеличения емкости резервуарных парков для обеспечения сохранения качественных показателей нефти в соответствии со схемой нормальных (технологических) грузопотоков, бесперебойной эксплуатации нефтепроводов во время техногенных и природных нештатных ситуаций, а также обеспечения стабильности экспортных поставок нефти за счет возможности диверсификации направлений грузопотоков.

В рамках проекта планируется построить 21 резервуар общей емкостью 690 тыс. куб. м.

Транснефть заменит более 4,5 тыс. км линейной части нефтепроводов и нефтепродуктопроводов

О долгосрочной программе развития ПАО «Транснефть» на 2021-2025 годы — ПАО «Транснефть» (transneft.ru)

Транснефть рассчитывает решить вопрос дробления акций с еврорегулятором в 2022 г. и реализовать этот процесс — Гришанин

Транснефть рассчитывает в 2022 году закончить вопрос по дроблению своих акций с регуляторами Евросоюза, заявил первый вице-президент компании Максим Гришанин в ходе телеконференции.

Дробление акций Транснефти может привести к притоку розничных инвесторов. Мы позитивно оцениваем данную новость.

Промсвязьбанк

«Транснефть» — это компания, которая отчитывается с наименьшим количеством сюрпризов. Во втором квартале компания увеличил выручку на 21%. Компания постепенно восстанавливается от пандемии, рост ее показателей в первую очередь связана с ослаблением ограничений ОПЕК+, благодаря чему восстанавливаются операционный результаты, которые подтягивают финрезультаты. Во втором полугодии ожидается продолжение улучшений финпоказателей. Для консервативных инвесторов компания может быть интересна. Для покупок у нас рекомендация «держать», апсайд -  17%.

«Татнефть» и «ЛУКОЙЛ» близкие нефтяные компании, у них близкая динамика финансовых результатов. Положительно влияет на показатели компании постепенное восстановление добычи нефти благодаря договоренностям ОПЕК+. Однако для обеих компаний сдерживающим показателем стала отмена налоговых льгот по добыче сверхвязкой нефти в начале этого года. Больше всего это бьет по «Татнефти», «ЛУКОЙЛ» стала второй пострадавшей компании.

Кауфман Сергей

( Читать дальше )

первый вице-президент компании Максим Гришанин в ходе телеконференции.

Будем это продолжать, надеемся, что до конца 2021 года значительную часть объемов урегулируем, и будут какие-то остатки на 2022 год

Изначально резервировалось порядка 30 млрд рублей, сейчас осталось около 15 млрд рублей. В первом полугодии урегулировано еще два «кейса» — один касается группы "Роснефть" и Total, также были урегулирования претензии "ЛУКОЙЛа" в отношении поставок на Мозырский НПЗ.
Транснефть конструктивно работает с «Роснефтью» по вопросу компенсаций.

«Транснефть» использовала половину резерва на компенсации загрязнения «Дружбы» (interfax.ru)

первый вице-президент компании Максим Гришанин в ходе телеконференции с инвесторами.

«Те параметры, которые у нас есть сейчас, это где-то 455 млн тонн нефти и где-то 37-38 млн тонн нефтепродуктов»

До середины сентября все нефтяные компании должны будут представить «ни» уточненный прогноз на 2022 г.

Поэтому сейчас это цифры, которые мы видим исходя из наших прогнозов по результатам первого полугодия

«Транснефть» в 2022 г. может прокачать 455 млн т нефти и 37-38 млн т нефтепродуктов (fomag.ru)

первый вице-президент компании Транснефть Максим Гришанин.

Мы продолжаем эту работу с регуляторами Евросоюза. Мы надеемся, что в 2022 г. мы этот вопрос закончим и сможем раздробить наши акции

Мы не оставляем плана дробления, в настоящее время мы проводим работу на эту тему с регуляторами Евросоюза. Ожидаем их одобрения на такую сделку

«Транснефть» рассчитывает завершить обсуждение дробления акций с регуляторами ЕС в 2022 г. (fomag.ru)