ТАТНЕФТЬ

Татнефть им. В.Д.Шашина Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1792131


( Читать дальше )

Дивиденды укрепили рубль. Курс доллара в ходе торгов на Мосбирже упал на 1,37%, до ₽76,98, свидетельствуют данные площадки на 10:01 мск. В последний раз американская валюта торговалась ниже отметки ₽77 более месяца назад, 31 марта. Курс евро снижается на 0,86%, до 85,44.

Факторов, влияющих на укрепления рубля, называют несколько — сокращение дисконта цены российской Urals к Brent, давление на импорт, конвертация валютной выручки в рубли для выплаты дивидендов, а также психологический эффект от новости о продолжении продажи Минфином юаней в рамках бюджетного правила (ранее сообщалось, что, наоборот, в мае возможен переход к их покупке).

Нужно понимать, что сезонно рубль как раз должен был слабеть или оставаться на одном и том же уровне. К тому же в последние дни котировки нефти заметно снизились. При этом объемы торгов остаются повышенными. Наиболее вероятно, что это следствие продажи российскими экспортерами валютной выручки в рамках подготовки к выплате дивидендов.

Напоминаем, что впереди ряд интересных дивидендных отсечек: Лукойл заплатит 438 рублей, Татнефть 27,71 рубль, Сбербанк 25 рублей, БСП 21,16 рубля.

( Читать дальше )

Как сообщает «Интерфакс», Минфин России рассматривает вариант уплаты нефтяниками НДПИ по цене, наибольшей из трех величин: 1) фактической цены Urals; 2) дисконтированной цены Brent (при этом дисконт с сентября может быть снижен с $25/барр. до $20/барр.) либо 3) цены, которую установят по методике ФАС, согласованной с Минфином. Данная методика предполагает расчет средней цены нефти в российских портах Балтики, а также Новороссийска и Козьмино (на Дальнем Востоке), а также цены поставок по нефтепроводу «Дружба».

Для нефтедобытчиков наиболее негативный сценарий — это третий вариант (расчет налога на основе котировок в Козьмино). Наиболее неблагоприятен он для компаний с низкой долей экспорта по премиальным каналам («Татнефти» и “Башнефти”) и наименее — для “Газпром нефти” (с ее 72% поставок нефти через премиальные каналы) и “Роснефти” (54%). Как мы видим, сейчас большой разницы между котировками Urals на Балтике, в Новороссийске и при поставках по «Дружбе» нет, текущий дисконт Urals (CIF) близок к $24/барр. При этом сорт ESPO, поставляемый через Козьмино, продается с дисконтом к Brent в $8/барр.

Бахтин Кирилл

( Читать дальше )

Татнефть – рсбу мсфо
2 178 690 700 обыкновенных акций = 835,964 млрд руб
147 508 500 привилегированных акций = 56,983 млрд руб
disclosure.skrin.ru/disclosure_docs/1644003838/84a64f018b104813a0ec53b9f8afbdea/Устав%20Публичного%20акционерного%20общества%20Татнефть%20им.%20В.Д.%20Шашина.pdf
Капитализация на 04.05.2023г: 892,947 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 243,787 млрд руб/ мсфо 488,213 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 203,116 млрд руб/ мсфо 431,851 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 317,435 млрд руб/ мсфо 558,914 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 317,042 млрд руб/ мсфо 571,393 млрд руб
Общий долг на 31.03.2023г: 328,344 млрд руб

Выручка 2019г: 810,321 млрд руб/ мсфо млрд 932,296 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 174,619 млрд руб/ мсфо 198,284 млрд руб
Выручка 2020г: 633,331 млрд руб/ мсфо млрд 795,815 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 221,826 млрд руб/ мсфо 257,832 млрд руб
Выручка 2021г: 1,069.31 трлн руб/ мсфо млрд 1,205.27 трлн руб
Выручка 1 кв 2022г: 360,494 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 710,711 млрд руб/ мсфо 790,798 млрд руб

( Читать дальше )

Татнефть опубликовала накануне отчет о финансовых результатах и баланс по РСБУ за 1 кв. 2023 г.

Как правило, отчетность по РСБУ дает неплохое представление о динамике основного бизнеса компании. Кроме того, на дивиденды направляется не менее 50% чистой прибыли по РСБУ.

Выручка за 1 квартал 2023 г. снизилась на 32,4% г/г и на 13,7% кв/кв до 243,7 млрд руб.


( Читать дальше )

Российский рынок акций довольно резко пошел вниз в начале мая, подтверждая старую биржевую поговорку «sell in May and go away». До начала коррекции индекс МосБиржи вырос почти в 1,5 раза от минимумов октября, а сейчас уже на 5% отступил от достигнутых максимумов. Что делать инвестору в мае, разбираемся в данном обзоре.

Почему рынок пошел вниз

• Это самая сильная коррекция с февраля на российском рынке, что само по себе говорит о том, что технически накопилась перекупленность, и для отката не нужно было сильных драйверов.  

• Цены на нефть опустились в район минимумов марта, несмотря на обещание участников ОПЕК+ дополнительно добровольно сократить добычу. 

• Рубль, несмотря на слабость нефти, держится на достигнутых уровнях. С одной стороны, это закономерно, так как на ситуацию влияет лаг в оплате экспортных поставок. Кроме того, рубль в апреле дешевел относительно нефти опережающими темпами. Но все же это негативно сказывается на выручке экспортеров.

( Читать дальше )

Татнефть вчера представила результаты за 1К23 по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ). Чистая прибыль составила RUB 50.1 млрд ($0.69 млрд) при выручке RUB 244 млрд ($3.3 млрд).

Для Татнефти отчетность по РСБУ служит хорошим индикатором результатов по МСФО. В отличие от большинства компаний сектора, результаты которых по РСБУ, как правило, плохо консолидированы, отчетность Татнефти по РСБУ на протяжении многих лет была хорошим, хотя и неидеальным индикатором результатов по МСФО.

Исторически выручка и чистая прибыль по РСБУ составляли около 85% от показателей по МСФО, хотя иногда результаты по этим двум стандартам отчетности двигались в противоположных направлениях и соотношение между ними менялось.

Квартальное ухудшение было ожидаемо, но результаты все равно хорошие. Снижение выручки и чистой прибыли в долларовом выражении по РСБУ на 25% к/к в целом подтвердило наши прогнозы в рамках модели по МСФО, которая предполагала меньшее падение обоих показателей (примерно на 12%). В то же время рентабельность осталась на уверенном уровне, а чистая прибыль ($0.69 млрд) превысила среднее значение за 5 лет ($0.63 млрд).

( Читать дальше )

⛽️ Татнефть опубликовала финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2023 года. Учитывая различные факторы, которые с конца 2022 года влияют на нефтяной рынок, то снижение чистой прибыли эмитента в 2,4 раза не кажется, каким-то немыслимым. Отчёт за прошлый год был феноменальным (фин. показатели, увеличение добычи нефти и нефтепродуктов, внушительный кэш на счетах и покупка со скидкой российских активов Nokian Tyres), мы с вами не так давно его разбирали и пришли к выводу, что среди нефтяников это лучший пример управления компанией. Но, необходимо было учитывать те риски, которые надвигались на нефтяной рынок и компанию в целом это мы обсудим ниже, а теперь давайте рассмотрим основные показатели эмитента за I квартал 2023 года:

🛢 Выручка: 243,7₽ млрд (-32% г/г)
🛢 Чистая прибыль: 50,1₽ млрд (-58% г/г)
🛢 Валовая прибыль: 89,7₽ млрд (-46% г/г)

Главное, что нужно понимать, что отчёт по РСБУ не даёт полной картины (дочерние организации не учитываются, из-за этого может быть расхождение по фин. показателям), вы это можете увидеть на примере ежегодного отчёта Татнефти за 2022 год (где чистая прибыль по МФСО составила 284,57₽ млрд, а по РСБУ 241,86₽ млрд, разница почти в 19%). Но отрицать сокращение показателей не стоит, почему же это произошло?

( Читать дальше )

Вышел отчет Татнефти за 1-й квартал по РСБУ ⛽️

👉 Выручка -14% кв/кв и -32% г/г.
👉 Прибыль от продаж +2% кв/кв и -54% г/г.
👉 Чистая прибыль -13% кв/кв и -58% г/г.

В целом, у Татнефти все не так плохо.

Но рисков больше чем у Лукойла, в части потери европейского рынка поставок нефти по Дружбе. 🤷‍♂️
🤫 Но еще надо учитывать, что с 1 апреля вступил в силу скорректированный демпфер по бензинам и дизель, что 😬 отрицательно повлияет на результат компании во 2-м квартале.


🚀 В рамках закрытого канала крайне уверенно заходили и выходили из позиции на верхних и нижних границах канала 💪 сейчас же актив закрепляется над EMA пробивая нисходящий канал, тем самым дает сигнал к поиску позиции на открытие 💡

🐳 — Лукойл
🔥 — Татнефть
🤡 — лучше Сбер взять

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi



( Читать дальше )

Татнефть обеспечена нефтью лучше всех, среди наших нефтяников. Только доказанных запасов компании (870 млн тонн) хватит на 29 лет работы. У Лукойла это 19 лет, у Газпромнефти 23 года, у Роснефти 27 лет.

👉 Нефть Татка продаёт в основном на внутреннем рынке. Доля экспортной выручки – 46%. У Лукойла 86%, у Роснефти 72%, у Газпромнефти 50%.

☝️Причём прибыль от продажи нефти на внутреннем и внешнем рынке не отличается, так как государство компенсирует компаниям разницу в цене в рамках демпфера.

Мажоритарным (главным) акционером является Республика Татарстан, которая просто не даст компании урезать дивы.

Сама по себе ситуация в отрасли постепенно будет улучшаться. Никаких сильных потрясений в 2023 нефтяники не потерпят. Дисконт сокращается, поставки в Индию, Китай, Пакистан растут.

Добыча нефти не растёт (как и у других нефтяников), но компания ежегодно увеличивает переработку нефти. За 5 лет она выросла на 80%, с 8,9 млн тонн до 16 млн тонн.

Нефтепродукты, естественно, продавать значительно выгоднее, поэтому с ростом переработки нефти растёт выручка и прибыль компании. То есть она развивается!

( Читать дальше )