Выручка VK соответствует консенсус-прогнозу «Интерфакса», а вот показатель EBITDA оказался на 1,9 млрд рублей ниже консенсуса.
VK – один из крупнейших интернет-холдингов в России, который является едва ли не монополией на российском рынке соцсетей. Вконтакте, Одноклассники, Mail.ru, Skillbox, Geekbrains, SkillFactory – все эти социальные медиа и сервисы принадлежат холдингу VK.
Основной упор VK делает на свою главную соцсеть Вконтакте, постепенно превращая ее в суперприложение за счет добавления новых сервисов: видеозвонков, электронного кошелька, знакомств, объявлений и прочих.
Чем еще занимается VK, помимо развития соцсетей, и какие у этого бизнеса перспективы – в нашем видео.
Также из этого видео ты узнаешь:
0:42 – историю Вконтакте
1:45 – конкурентные преимущества
2:14 – риски компании
2:39 – что будет с бизнесом Вконтакте
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
Kuaishou Technology (HKEX: 1024), владеющая вторым по популярности в Китае сервисом коротких видео, опубликовала отчёт за 1 квартал 2023 г. (1Q23) 22 мая после закрытия рынков. Выручка выросла на 19,7% до 25,2 млрд юаней ($3,6 млрд). IFRS чистый убыток составил 0,9 млрд юаней по сравнению с -6,3 млрд юаней в 1Q22. Согласно Dow Jones, результаты превзошли ожидания.
Общий оборот онлайн торговли (GMV) взлетел на 28,4% до 224,8 млрд юаней. Скорректированная (adjusted) EBITDA составила 2 млрд юаней против минус -1,55 млрд юаней годом ранее. Убыток от операционной деятельности 0,7 млрд юаней по сравнению с -2,8 млрд юаней в 1Q22. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения на конец квартала составили 23,5 млрд юаней, чистый долг отрицательный.
Структура выручки. Выручка от онлайн маркетинговых сервисов (Online marketing services) выросла на 15,1% до 13 млрд юаней. Компания отмечает, что рекламодатели остаются осторожными в оценках восстановления экономики. Выручка от live streaming подскочила на 18,8% и составила 9,3 млрд юаней. Количество ежемесячно платящих пользователей (MPU) выросло на 6.4% до 60,1 млн. Выручка от прочих сервисов взлетела на 51,3% до 2,8 млрд юаней. В рамках сегмента отражается комиссия, взимаемая с продавцов при продаже товаров на платформе Kuaishou.
Несмотря на некоторое неизбежное замедление, отчетность VK за 1П23 подтвердит, как мы полагаем, высокие темпы роста выручки.
Эпоха бесплатных социальных сетей подходит к концу поскольку компании пытаются сделать себя менее зависимыми от доходов от рекламы. За счет пользователей. Которые в конечном итоге будут платить.
Поскольку технологические гиганты стремятся увеличить доходы и сократить расходы, эра бесплатных социальных сетей может подойти к концу.
За последние несколько месяцев, когда общий доход от интернет-рекламы упал, как Twitter, так и Facebook, в поисках альтернативы рекламодателям, начали предлагать потребителям услугу «галочки», которая свидетельствует о подлинности аккаунта, для тех, кто готов платить ежемесячную плату. Но это недешево: Facebook взимает 14 долларов в месяц с пользователей, которые проходят проверку с помощью своего смартфона (чтобы покрыть расходы на приложение), или 11,99 долларов за проверку через Интернет. В Instagram так же, и проверка обеих учетных записей будет стоить от 24 до 28 долларов в месяц.
Компании пытаются отойти от зависимости от доходов от рекламы, которые действительно нестабильны.
26 октября после закрытия рынка Meta Platforms* (ex-Facebook, META) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Выручка снизилась на 4,5% до $27,7 млрд. Кварталом ранее Meta прогнозировала примерно $27,3 млрд. Без учёта валютных курсов выручка выросла на 2%. Чистая прибыль обвалилась на 52% до $4,4 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (GAAP diluted EPS) $1,64 против $3,22 в 3Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $27,38 млрд и EPS $1,89.
Число ежедневно активных пользователей (DAU) в среднем за квартал выросло на 3% до 1,98 млрд. Число ежемесячно активных пользователей (MAU) составило 2,96 млрд, что на 1,6% больше, чем в 3Q21. Аналитики в среднем ожидали DAU 1,98 млрд и MAU 2,94 млрд. Средняя стоимость рекламы упала на 18% г/г.
За 9 мес. 2022 г. выручка прибавила 0,2% и составила $84,4 млрд. Расходы на R&D взлетели на 45% до $25,6 млрд. Чистая прибыль упала на 36% до $18,55 млрд. Операционный убыток Reality Labs (VR подразделения) составил $9,4 млрд по сравнению с $6,8 млрд годом ранее. Diluted EPS $6,82 против $10,11 за 9 мес. 2021 г. Свободный денежный поток (FCF) $13 млрд в сравнении с $25,9 млрд за аналогичный период прошлого года. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения $41,8 млрд на конец квартала. Чистый долг отрицательный. Meta Platforms впервые заняла деньги на рынке за последние несколько лет. Компания выпустила в августе облигаций на общую сумму $10 млрд, 4 выпуска с погашением в 2027-2062 гг. Купон 3,63% — 4,71%.