Сипа


Денежный рынок США.

Всем привет.

Регулярный обзор денежного рынка США Вы найдете в моем канале Телеграмм https://t.me/khtrader

Картинка ниже — иллюстрация содержания поста с пояснениями ниже.
Денежный рынок США.

На начало июля денежная масса продолжила расширяться, в годовом выражении темпы роста уже 5%, что выше годовых темпов роста, как реального, так и номинального ВВП.

➡️На картинке сверху, темпы роста М2 отображены синей линией. Прошу обратить внимание, что показатель нарисовал фигуру с технического анализа перевернутая «голова и плечи»… может и совпадение, а может и нет.
▪️К месту сказать, на 17.07.2019 года денежная база выросла на 46 млрд. долларов, за счет чего это произошло вникать не будем. Но помниться, что с мая месяца сокращение баланса ФРС снизили до 15 млрд.дол\месяц с 30. Т.е. 15 млрд. реинвестируются. Это однозначно повлияет на дальнейший рост М2.
▪️Также на верхней картинке имеется еще одна система показателей, это диапазон верхней и нижней границы учетной ставки и доходность 3-месячных векселей на вторичном рынке (сиреневая линия). Как видим, рынок уже снизил ставку, на вчерашний день, после голубиной речи Уильямса, доходность векселей упала до 2,04% и существенно ниже нижнего порога учетной ставки.



( Читать дальше )

Денежный рынок США.

Всем привет.
Приглашаю всех в мой телеграмм-канал https://t.me/khtrader

На 17.06. денежная масса М2 выросла на 30 млрд.долларов. В годовом выражении скорость роста уже достигла 4,6% (при том, что инфляция снижается, а годовые темпы роста ВВП 3,1%).

❗️Все вродь как и хорошо, расширение денежной массы, это результат роста депозитов (инвестиций) в коммерческие банки, растет кредитования, деньги создаются, а скорость обращения растет.
… но, смягчение ДКП от ФРС о котором только ленивый не говорит, подразумевает расширение денежной базы и снижение ставки. Под риском темпы кредитование, т.к. более низкие ставки = снижение предложения на рынке инвестиций.

➡️Эту ситуацию иллюстрирует верхняя картинка:
▪️Красная — кредиты, в годовых темпах (от года к году).
▪️Синяя — денежный (банковский) мультипликатор. Посчитан не классическим методом, а именно, в годовых темпах. Суть от этого не меняется: когда скорость роста денежной базы растет (резервы коммерческих банков+наличка на руках+счет казначейства) превышает скорость роста денежной массы (база+вклады до востребования+высоколиквидные счета приносящие процент денежного рынка), то темпы кредитования падают, т.к. спрос на вклады приносящий процент снижаются, а расходы начинают расти, что и стимулирует спрос на деньги и расширяет объем экономики.
Что и видно по динамике показателей на верхней картинке.



( Читать дальше )

Умные деньги упорно тарят трежеря

Доходность десятилеток США катится вниз восемь недель подряд:

Умные деньги упорно тарят трежеря

За последние годы такое упорство встречается впервые. Восемь недель покупок. Мда...

Почему обладатели триллионов долларов с таким упорством паркуют гигантское бабло в облигации США?

Очевидно, они не видят лучшего применения своим триллионам — ни в экономике, ни на фондовом рынке, ни где либо еще. 

Думаю, наращивать шорты в мамбе и сипе — это хорошая идея.

О чем говорит денежный рынок США?

Всем привет. 
В преддверии предварительных данных по деловому циклу в США хочу сконцентрировать ваше внимание на состоянии денежного рынка США. Как указывают монетаристы, показатели денежного рынка имеют хорошую предсказательную силу. Ибо сначала деньги потом расширение экономики. 

Начну с призыва к действию: подписывайтесь на мой канал Телеграмм https://t.me/khtrader в нем вы найдете много оперативной информации по финрынкам и трейдингу. 

Итак, первым делом представляю вашему вниманию картинку иллюстрирующую ситуацию динамику делового цикла и индекса S&P500. 
О чем говорит денежный рынок США?
Синяя линия — это авторский индикатор прогнозирующий состояние делового цикла в экономике США. 
Красная — это динамика S&P500. 
Корреляция между показателями 0,73, регрессия 0,5. Разброс достаточно широкий вокруг средней, но все же, доверие достаточно высокое. 
Как видим мой индюк указывает на рост делового цикла, показатель чуть не дошел до 1-го стандартного отклонения, исторический, выход за этот канал происходит в аномальные для экономики стадии (стимулирование\сжатие  ФРС, кризисы). 

( Читать дальше )

Кризис говорите? Ну-ну

Всем привет. 
Решил намедни немного поработать над анализом экономики США, действия ЦБ Гегемона сейчас максимально важны. Рынок уже заложил снижение ставки ФРС с июня. 

Обо все по-порядку. 

Подписывайтесь на мой канал Телеграмм, и получаете более оперативную информацию https://t.me/khtrader

Главная картинка, это ситуация с экономикой США через призму теории (уравнения) обмена.
На картинке ниже, синяя — это ситуация с балансом спроса\предложения на деньги в США. В идеальном мире это равенство должно выполняться. 
Кризис говорите? Ну-ну
Красная — это темпы делового цикла. 
Ретроспективный взгляд, без которого прогнозирование экономико-финансовой системы немыслимо, указывает на то, что перед кризисом показатель баланса уходит  глубоко в отрицательную зону. Так было в 1990, 2000, 2008 годах. Что это значит? все просто, это инфляционные процессы, связанные не с монетарной инфляцией, а с промышленными факторами, т.е. сокращение производства при жестком уровне денежной массы. Это отображается на картинке снижением темпов делового цикла. И, как результат, сокращением рынка труда. 

( Читать дальше )

Куда ведут эти чертовы черные черточки?

Сипа. Ласковая и нежная тварь. Куда ты завтра пойдешь? И куда за тобой пойдет нефть?

Куда ведут эти чертовы черные черточки?

Может я неправильно рисую черточки? Поправьте меня, друзья…

Корреляция сипы с нефтью. Уже почти 100%

20-дневные МАшки фьючей сипы и лайта:

Корреляция сипы с нефтью. Уже почти 100%

С октября прошлого года корреляция почти 100%. Поводырь — сипа. За ней гуляет лайт. За ним гуляет брент. Особо нарядно этот паровоз выглядит в конце сессии по сипе.

Учитывайте эту удивительную реальность в торгах.

Подарок Трампа на День поминовения

Команда Трампа уже набрала лонгов по сипе. Ночью будет твит Трампа о том, что мертвый Huawei и дохлый Китай поднимет промышленность США.

Соответственно, результат:

Подарок Трампа на День поминовения

Подарок Трампа себе и американскому народу на День поминовения (понедельник).

Фьюч сипы отыграл 50% коррекции и... может вновь завалиться.

Возле 50% восстановления может случиться новый завал:

Фьюч сипы отыграл 50% коррекции и... может вновь завалиться.

Рискну пошортить сипу с коротким стопом….пропади она пропадом))


Индекс S&P500 оторвался от макроэкономической реальности.

Всем привет. 
В преддверии данных по инфляции в США, которые выйдут сегодня, сел разобраться, что же нам сулит будущее если его оценить через макроэкономическую и финансовую призму. Результаты немного удивили.

Более оперативная информация у меня в канале телеграмм https://t.me/khtrader нас там все больше и больше

Итак, основная картинка иллюстрирует отрыв индекса S&P500 от макроэкономической реальности. 
Индекс S&P500 оторвался от макроэкономической реальности.
На картинке: красная линия среднегодовые темпы динамики индекса S&P500, синяя — тоже самое по деловому циклу (смесь темпов инфляции, индексов PMI и прочих данных). 
Как видим, сипа растет, в то время как деловой цикл снижается, и потихоньку подходит к уровням 2016 года. Если бы не крепкий рынок труда, то с учетом роста инфляции можно было констатировать стагфляцию в экономике США, а лечится это как бронхит, долго и нудно. 
Последний раз такая дивергенция наблюдалась в 2011 году, тогда рост рынка был стимулирован монетарной политикой QE от ФРС, сейчас же это происходит через фискальную политику QE (снижение налоговых ставок), что приводит к бай-бэкам, вместо вложений в капитальный инвестиции. 

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW