Симпл Групп

Привет, акулы капитала! 🦈 На нашем радаре инвестхолдинг «Симпл Солюшнз Кэпитал» (материнская структура ПР-Лизинг, ПР-Факторинг и ещё 7 дочек.) Эмитент выходит на рынок с весьма амбициозными параметрами.

Давайте посмотрим, что скрывается за красивой вывеской на основе отчетности 6 м МСФО и годовой РСБУ за 25 год.

🩺Что предлагает эмитент по облигации 001р-02

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 19-22 %

— ориентир доходности 20,12-24,36%

— срок до 27.03.36

— без амортизации

— оферта PUT 27.03.28

— сбор заявок до 24.03.26

— размещение 27.03.26

☘️За покупку

✅ Чистые инвестиции в лизинг: 8,02 млрд руб. (+5,9% за полгода, с 7,58 млрд на конец 2024). Валовые инвестиции — 10,84 млрд. Это реальные работающие активы, генерирующие процентный доход 1,05 млрд за 6 месяцев. Портфель диверсифицирован по 20+ отраслям: транспорт (22%), промышленность (16%), наука/связь (12%), нефтегазовый сервис (11%).

✅ Выручка Группы — 1,22 млрд за полгода (+40% г/г) Процентные доходы по лизингу выросли на 46% — с 718 млн до 1,05 млрд. Факторинг удвоился: 61 млн vs 31 млн. Аннуализированная выручка ~2,45 млрд — это не «бумажная» прибыль от переоценки, а живые процентные потоки от лизингополучателей.

По старой доброй традиции – подборка бондов, которые украсят любой портфель, вне зависимости от валютных предпочтений. 

🔹 Флоатер: Симпл

ISIN: RU000A10BQ78 

Ведущий импортер, дистрибьютер и ретейлер алкоголя в РФ. Имеет высокую долговую нагрузку (высокие риски — высокие премии), которая покрывается оборотным капиталом, а также умеренное покрытие процентов.

 🔹 Фикс: АйДи Коллект

ISIN: RU000A107C34 

 Второе крупнейшее коллекторское агентство России, часть группы IDF Eurasia. Имеет высокие рентабельность и капитализацию, а также умеренный уровень долговой нагрузки.

🔹«Замещайка»: Евраз

ISIN: после размещения 

 Бумага — первичка. Если купон по итогу размещения будет около 8% — здорово!  

Евраз — один из крупнейших металлургов страны. Добывает железную руду и уголь, а также производит стальную продукцию. 70% его активов находятся в России, основное производство расположено в Новокузнецке и Нижнем Тагиле. Это близко к Китаю, что упрощает компании переориентацию поставок на Восток.

🔶 ООО Компания «СИМПЛ»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Симпл-001Р-04
▫️ ISIN: RU000A10BQ78
▫️ Объем эмиссии: 1,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 25%
[формула: КС ЦБ + 4%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 02.06.2025
▫️ Дата погашения: 23.05.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: Компания «Симпл» входит в «Симпл Групп» — импортера тихих, игристых и шампанских вин.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

02 июня 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 001Р-04. Эмитентом выступает ООО «Компания Симпл», андеррайтером – ООО «Компания БКС».

Выпуск зарегистрирован 27.05.2025 года за номером 4B02-04-00181-L-001P, количеством 1 500 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BQ78 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по открытой подписке. Третий уровень листинга.

Дата погашения — 23.05.2027 года

Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇

Алкогольная контора и без денег. Как такое может быть?

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах

Раз пошла такая пьянка, можно и винные облигации посмотреть. Почти сразу два выпуска, ведь в одиночестве пить моветон. Смотрим. Фикс (уже собрал заявки) для всех и флоатер для квалов.

Предыдущие обзоры: Элит Строй, Полипласт, ЯТЭК, Роделен, Селигдар, Кокс, Дельта Лизинг. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпусков — 1 млрд фикс и 2 млрд флоатер. 1,25 года фикс, 2 года флоатер. Ориентир купона: 22,5% фикс (книга закрыта) и до КС+4% флоатер. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от АКРА (июль 2024).

Симпл — один из лидеров в импорте вина, крепких спиртных и безалкогольных напитков в России, национальный дистрибьютор и ритейлер с собственной сетью винотек: 104 винотеки SimpleWine в 8 городах, 53 партнерские винотеки by Simple в 38 городах.

• Выпуск: Симпл 1Р3
• Объём: 1 млрд
• Начало размещения: 26 мая (сбор заявок до 23 мая)
• Срок: 1 год 3 месяца
• Купонная доходность: 22,5%
• Выплаты: 12 раз в год
• Оферта: нет
• Амортизация: нет
• Для квалов: нет

23 мая 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 001Р-03. Эмитентом выступает ООО «Компания Симпл», андеррайтером – ООО «Компания БКС».

Выпуск зарегистрирован 15.05.2025 года за номером 4B02-03-00181-L-001P, количеством 1 000 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BNE1 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по открытой подписке. Третий уровень листинга.

Дата погашения — 16.08.2026 года

Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇

Алкогольная контора и без денег. Как такое может быть?

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах

Компания Симпл входит в Группу Симпл, которая является одним из крупнейших импортеров алкогольной продукции в РФ (преимущественно вино).

Кредитный рейтинг Симпл Групп — А- о АКРА (июль 2024г.), прогноз стабильный.

Основные показатели по РСБУ за 2024г.:

1. Выручка — 37 068 млн. р. (+30,4% к 2023г.);

2. Себестоимость — 23 983 млн. р. (+35,4% к 2023г.);

3. Коммерческие расходы — 8 398 млн. р. (+31,7% к 2023г.);

4. Прибыль от продаж — 2 372 млн. р. (+25,5% к 2023г.);

5. Проценты к уплате — 2 761 млн. р. (+110,7% к 2023г.);

6. Чистая прибыль — 361 млн. р. (-58% к 2023г.);

7. Запасы — 7 868 млн. р. (+80,3% к 2023г.);

8. Дебиторская задолженность — 11 030 млн. р. (-0,3% к 2023г.);

9. Долгосрочные КиЗ — 1 000 млн. р. (в 2023г. не было);

10. Краткосрочные КиЗ — 12 993 млн. р. (+54,8% к 2023г.);

11. Общая сумма КиЗ — 13 993 млн. р. (+66,7% к 2023г.);

12. Собственный капитал — 3 620 млн. р. (+13,5% к 2023г.).

В 2024г. выручка компании выросла на 30%, при этом себестоимость росла более высокими темпами, поэтому прибыль от продаж выросла всего на 25% (см. пп. 1-4).

После затишья на первичном рынке публичного рублевого долга с конца апреля, ряд эмитентов запланировали ряд букбилдингов (книг заявок). Отмечу наиболее интересные истории на текущей неделе.

2,2-летние РусГидро-БО-П13 (AAA) на 15 млрд руб. предлагаются с ориентиром по доходности ежемесячного купона – не выше ОФЗ (кривая бескупонной доходности, КБД) 2,2Y +325 б. п. В моменте КБД на сроке 2,2Y была 16,65%. Таким образом ориентир доходности по РусГидро-БО-П13 (+325 б. п.) будет не выше 19,9% (куп.: 18,3%) с дюр. 1,84 г. Peer-группа облигации нефинансовых эмитентов с наивысшими рейтингами дают среднюю доходность ок. 18,9% в соответствующей точке дюрации. Полагаю, что по новому выпуску РусГидро будет интересна YTM не сильно ниже 19,5% (куп.: 17,95%). Ближе к дате букбилдинга может появится более точный ориентир по ставке купона от организаторов.

3-летние АБЗ-1-002P-03-боб (BBB+) объемом до 1 млрд руб. с амортизацией будут предложены с ориентиром ежемесячного купона не выше 26% (YTM 29,33%) с дюр.