Северсталь

Прежде чем размышлять про инвестиции и дивиденды отечественных сталеваров — надо разобраться в сути, пусть и без специфических деталей.

Сталь — сплав железа и углерода, один из самых универсальных материалов современности. Из чего и как ее производят?

Как правило, выделяют 2 способа производства.

1) Берут железную руду (биржевой товар), коксующийся уголь (тоже биржевой) и с помощью доменной печи получают чугун, далее искомый сплав стали. 

2) Берут железный лом (то что набрали на свалке, цена тоже биржевая) и с помощью электродуговых печей получают искомый сплав стали.

Схема взята у ММК, но у всех металлургов ситуация схожа

( Читать дальше )

Короткий анализ для тех, кто не любит много букАв.

 Первые строки из Бух. отчетов за 2021г.

Показатели сокращены до целых млрд руб. (Кроме строки дивиденды), картина будет понятна без точных до рубля.

	Северсталь	НЛМК	ММК
Выручка 2021г.	770	792	785
Чистая прибыль 2021г.	273	278	221
Расходы 2021г.	540	579	587
Падение выручки предполагаемое на 15% в 2022г., сохранение ее объема на 2023г. При сохранении объема расходов-ориентировочная прибыль после налогообложения (ориентировочная чистая прибыль)	87	71	61
Дивиденд ориентировочный за 2023 по данным строки выше с учетом положений  див. политики	52 руб.на акцию	6 руб. на акцию	3 руб на акцию
Падение выручки на 30% в 2022г. при сохранении ее объема в 2023г. При сохранении объема расходов	убыток	убыток	убыток

 

На самом деле, убыток за 2022 году вряд ли получен и вот почему:

( Читать дальше )

UPD 1: Добавлены данные и график Долг/EBITDA НЛМК.
UPD 2: Добавлены данные по Северстали (див. политика, график выплаты дивов, график прибыли, график сравнения прибыли НЛМК и Северстали, график сравнения выплат дивидендов НЛМК и Северстали, предполагаемые доходности дивидендов).
UPD 3: НЛМК, ММК, Северсталь & Индекс ММВБ.

Здравствуйте, коллеги!

В этом топике не будет матёрых выкладок и сомневаюсь что они возможны за столь короткий срок.

Посмотрел на сайте НЛМК, представлена годовая отчётность с 2002 года, у Северстали с 2006 года, у ММК не нашёл прямой ссылки на раздел с отчётами (и 404 ошибка для корпоративного сайта при нажатии на ссылку "Инвесторам" --> «Презентации и выступления» это не в какие ворота, и ссылок таких не одна). Чтобы всё это прочитать и вникнуть во все нюансы нужно быть профессиональным аналитиком в этом секторе экономики. 

Пошёл другим путём.

1. Посмотрим на динамику стоимости акций 3-х компаний в портфеле, ходят друг за дружкой:

( Читать дальше )

По сравнению с 05.05.2023 и в связи с началом новой недели
снимаем ранее выставленные СТОПЫ в Акциях СБЕРБАНК, ПОЛЮС ЗОЛОТО и выставляем трейлинг СТОПЫ с учетом новой недели.
В акциях АЭРОФЛОТ сработал СТОП ЛОСС.
Держим на контроле Акции СБЕРБАНК, МОСКОВСКАЯ БИРЖА возможно изменение позиции.

Добрый день.
Прелюдий «сыпать» не буду — Поехали!

Северсталь #CHMF — российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания.

Выручка:
• 2017 – 450,4₽ млрд (+14,87% г/г)
• 2018 – 528,1₽ млрд (+17,25% г/г)
• 2019 – 527,5₽ млрд (-0,11% г/г)
• 2020 – 485,8₽ млрд (-7,91% г/г)
• 2021 – 835,5₽ млрд (+71,98% г/г)

Чистая прибыль:
• 2017 – 146₽ млрд (+43% г/г)
• 2018 – 128,7₽ млрд (-11,85% г/г)
• 2019 – 114,3₽ млрд (-11,19% г/г)
• 2020 – 74,6₽ млрд (-34,73% г/г)
• 2021 – 299,6₽ млрд (+301,61% г/г)

Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 2,94, среднее 2,02
• P/BV: 3,02, среднее 1,31
• P/S: 1,06, среднее 0,61
• ROE: 96,2%, среднее 43%
• PEG: 0,05 (недооценена)
• Долг/Капитал: 0,43, среднее 0,38
• Справедливая цена по ROE — 779₽ (-25,96% от рыночной цены)
• Справедливая цена по P/E: 1763,14₽
• Dividend Discount Model — 367,31₽

( Читать дальше )

Мы позвали — они пришли! 11 мая в 18:00 пройдет уникальный стрим с компанией Северсталь

 

🎤У микрофона:

— Никита Климантов, начальник отдела по работе с инвесторами Северстали;  

— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.

 

👨‍🏫Поговорим...

— о санкциях и о том, как компания справляется с ними,

— о регулировании металлургической отрасли и налогах, 

— о финансовом положении, капекс-программе,

— о продаже активов компании… 

 

💸И, конечно же, о дивидендах! 

 

 

👀Смотреть трансляцию можно на всех площадках MP:

🔹YouTube

🔹VK

🔹Телеграм

 

🤩Не упустите уникальную возможность задать вопросы менеджменту Северстали в прямом эфире!

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.      

Проекты Market Power 

( Читать дальше )

По сравнению с 04.05.2023 в акциям Акциях СБЕРБАНК, АЭРОФЛОТ, ПОЛЮС ЗОЛОТО ежедневный контроль и графики изменений не показали, продолжаем удерживать среднесрочную открытую позицию.
Держим на контроле Акции СБЕРБАНК, АЭРОФЛОТ, ПОЛЮС ЗОЛОТО возможно изменение позиции.

Для того чтобы понимать будущее данных компаний нужно заглянуть в прошлое и посмотреть текущие показатели… Правда самая интересная информация нам не доступна 🤷‍♂️

🍏Северсталь.
Производство стали снижается ( за 5 лет) — с 12 до 10,7 млн тонн.
Финансовые показатели текущие нам не известны.
До 21 года был значительный рост выручки — в 1,5 раза за 4 года. Чистая прибыль же выросла с 128 до 299 млрд рублей. Очень мощный показатель. В частности это и привело к высоким дивидендам. В 21 году дивиденды были в районе 15 процентов.
Политика:
Компания планирует платить 100% размера свободного денежного потока, рассчитанного в соответствии с МСФО на ежеквартальной основе, при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA» не будет выше значения 1.0х.
В 21 году этот показатель был в районе 0,25. При этом компания платила свои максимальные дивиденды.

🍏Какие итоги 2022 года?
Компания «Северсталь» за 2022 год произвела 10,692 млн тонн стали, что 8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

( Читать дальше )

Российский рынок акций довольно резко пошел вниз в начале мая, подтверждая старую биржевую поговорку «sell in May and go away». До начала коррекции индекс МосБиржи вырос почти в 1,5 раза от минимумов октября, а сейчас уже на 5% отступил от достигнутых максимумов. Что делать инвестору в мае, разбираемся в данном обзоре.

Почему рынок пошел вниз

• Это самая сильная коррекция с февраля на российском рынке, что само по себе говорит о том, что технически накопилась перекупленность, и для отката не нужно было сильных драйверов.  

• Цены на нефть опустились в район минимумов марта, несмотря на обещание участников ОПЕК+ дополнительно добровольно сократить добычу. 

• Рубль, несмотря на слабость нефти, держится на достигнутых уровнях. С одной стороны, это закономерно, так как на ситуацию влияет лаг в оплате экспортных поставок. Кроме того, рубль в апреле дешевел относительно нефти опережающими темпами. Но все же это негативно сказывается на выручке экспортеров.

( Читать дальше )

По сравнению с 03.05.2023 в акциям Акциях СБЕРБАНК, АЭРОФЛОТ, ПОЛЮС ЗОЛОТО ежедневный контроль и графики изменений не показали, продолжаем удерживать среднесрочную открытую позицию.
В акциях ЛУКОЙЛ сработал СТОП ЛОСС.
Держим на контроле Акции АЭРОФЛОТ, ПОЛЮС ЗОЛОТО возможно изменение позиции.