Северсталь


Фундаментально: приватизация Северстали

Благодаря хорошему медиа-освещению приватизации Северстали, можно составить картину, максимально приближенную к объективности:
 Приватизация изначальная была вверена в руки молодого директора по финансам и экономике предприятия – Алексея Мордашова. По его словам, высшим руководством завода и его трудовым коллективом было принято решение «не дать растащить имущество комбината по коммерческим структурам» («Финансовый директор АО «Северсталь» отвечает на вопросы члена Союза писателей России» // Речь. -1994. – 4.09). Для этого было создано предприятие АО «Северсталь-Инвест».
 
Из газеты «КоммерсантЪ» №201 (919), 28.10.1995 года, мы возьмём несколько фактов относительно приватизации АО «Северсталь»:
 


( Читать дальше )

Северсталь имеет все шансы вырасти в случае восстановления экономики

Северсталь опубликовала производственную отчетность по результатам 2-го квартала текущего года. Напомню, что период с апреля по июнь был весьма тяжелым для металлургической отрасли.
Прежде всего стоит отметить, что Северсталь снизила объемы производства чугуна и стали. Так, во 2-м квартале чугуна было выплавлено 2,547 млн тонн, что на 6,2% меньше результата в 1-м квартале. Стали произведено 3,8 млн тонн — снижение составило 4,7%. Существенное падение спроса со стороны основных потребителей привело к уменьшению объемов реализации некоторых видов производимой продукции. Так, совокупные продажи проката в российском дивизионе упали на 2%. При этом в процентном отношении более всего снизились отгрузки горячекатаного листа (-13%) и толстолистового поката (-22%). 

Северсталь в тяжелых условиях продолжает переориентацию на выпуск более маржинальной продукции, что и нашло отражение в результатах 2-го квартала: реализация холоднокатаного листа выросла на 9%, оцинкованного листа — на 5%. 

( Читать дальше )

Анализ перспектив металлургического сектора

Итак, состоялся ожидаемый отскок.  Четыре последнего падения (с 19-го июля) скорректированы 2 днями роста. Радует вновь вернувшийся «бычий сантимент» на рынок и очередная порция лапши о КУЕ-3 (будет якобы принят 1 августа).
Рекомендация – строго шорт по всем инструментам.  Уровни называл вчера-позавчера, сейчас наблюдаем вытягивание РТС против динамика фьючерса S&P.
Сегодня не буду подробно описывать графики банков и нефтегазового сектора. Лучше сделаю весьма интересное наблюдение за металлургическим сектором, тем более его многие рекомендуют к покупке (как один из самых упавших).
Индекс ММВБ
Вчера сделали ожидаемую волну «с», теперь начнем падать либо с текущих уровней на гепе вверх (как предполагал вчера), либо при подходе к 1400п
 Анализ перспектив металлургического сектора
 
Индекс S&P500
Коррекция ровно 62%, при этом закрыт гэп от 23 июля. Ждем выхода ниже 1330п – уровень, после которого начнется дикая паника у держателей акций.


( Читать дальше )

Северсталь. Критика стратегии

Сегодня изучал стратегию «Северстали», которая размещена здесь (презентация в pdf). Мало того, эта стратегия признана лучшей. Однако я увидел слишком много необоснованного оптимизма в ней.
Пока не перешёл к критике, скажу хорошие слова — сайт с хорошим и приятным интерфейсом, плюс компания ведёт микроблог в твиттере.
А теперь перейду к стратегии. Презентация стратегии выполнена на 105 страниц. На второй странице идёт «Отказ от ответственности» в котором повествуется, примерно, следующее материалы конфиденциальные и не могут нигде публиковаться, передаваться… и всё это не более чем прогноз, и фактические действия и результаты их деятельности могут отличаться. К этому у меня критики нет.
А вот заинтересовала меня страница 16 (я, быть может, сюда вставил скриншот, но как я понял согласно «отказу от ответственности» так делать запрещено), где описаны макроэкономические риски. Где делается вывод, что источников роста на развитых рынках нет, приводятся картинки госдолга и графики PMI. И я подумал, что менеджмент компании  адекватный, понимает непонятную конъюнктуру в мире.

( Читать дальше )

Северсталь наградит инвесторов за верность

Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды за 1-й квартал текущего года из расчета 4,07 руб. на акцию. Закрытие реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, состоялось 15 мая. Судя по цене закрытия в этот день, дивидендная доходность составит 1,11%. Ясно, что это не очень много, но ведь это выплаты лишь за один квартал.
 Северсталь наградит инвесторов за верность
Вообще Северсталь одна из немногих компаний на отечественном рынке, которая старается регулярно выплачивать дивиденды не менее трех-четырех раз в год. До кризиса выплаты почти всегда производились каждый квартал. Но по итогам 2009 года акционеры дивидендов не увидели, и по вполне понятным причинам. Теперь же традиция активно возрождается. Так, по результатам прошлого года акционеры получили дивиденды сначала за 1-е полугодие (4,37 руб. на акцию — 1,01% доходности), затем за 3-й квартал (3,36 руб. — 0,75% доходности), а потом еще и за 4-й квартал (3,56 руб. — 0,98%). Таким образом, общая дивидендная доходность за 2011 год составила 2,74%. В общем, немного, но ведь и год выдался довольно трудным для металлургического сектора. 

( Читать дальше )

Выкуп акций Северсталь по 390 руб

Коллеги, кто будет участвовать в выкупе и в чем подвох??
Рынок 350, выкуп 390. Заявки до 21 июня. Выкуп по данным на 21 июня.
 

Финансовые результаты Северстали позволяют активно рекомендовать ее акции к покупке

Одна из ведущих российских металлургических компаний Северсталь отчиталась офинансовых результатах за 2011 год. Надо признать, что они оказались весьма неплохими. Выручка по сравнению показателем 2010 года стала выше на 23,4% и достигла отметки $15,812 млрд.
EBITDA выросла на 25,1% — до $3,584 млрд. Чистая прибыль составила $2,035 млрд. Однако сравнивать ее с итогом 2010 года можно лишь опосредованно в связи с тем, что тогда был получен чистый убыток в размере $575 млн из-за не вовремя — собственно, перед самым началом активной стадии кризиса — купленных американских заводов. Однако после их продажи в марте 2011 года, в результате которой у Северстали в Северной Америке осталось лишь два, но зато самых высокотехнологичных и эффективных предприятия — Dearborn и Columbus, уже по итогам 1-го квартала компания вышла из полосы убытков.

( Читать дальше )

Северсталь. Есть вероятность отскока.


Цена легла на поддержку. Если устоит, появятся шансы отскочить от текущего уровня.

Северсталь. Есть вероятность отскока.

Цель - дивиденды Мечела! Стратегия - средне и долгосрок.

Тяжело бороться с рынком, решил может в дивидендах смогу заработать?
Когда то я за день на ММВБ совершал по несколько сделок, но всегда с убытком - то ли ума не хватает, то ли не моё это дело, или пока не научился всё ещё, поэтому решил перейти на средне-долгосрок.
Сегодня переформировал портфель на весь депозит из следующих акций, половина портфеля — Мечел пр., остальные в разных пропорциях:
Мечел об., Северсталь, Газпром, Ростелеком, ВТБ.
Сделал анализ на месячных графиках, по всем сходящиеся треугольники, ожидаю пробоя вверх.
Цель — среднесрок, держать не меньше трёх-четырёх месяцев.
Главная цель - получить дивиденды Мечел пр.
Сделал анализ дивидендных доходностей, если не обманут и выплатят дивиденды, то дивиденды по ним будут одни из самых больших по рынку. На мой взгляд самое время подбирать за месяц до закрытия реестра. Хотя есть вероятность того, что несмотря на привелигированность могут отказать в выплате дивидендов сославшись на тяжелое финансовое состояние.

( Читать дальше )

Северсталь - оферта

Северсталь готова приобрести до 170 млн акций компании в рамках публичной оферты по цене 390 руб. за акцию

....все тэги
UPDONW