Роделен


ЛК Роделен. Отчетность за 2019 год

ЛК Роделен. Отчетность за 2019 год


Роделен показал органический рост по итогам 2019 года. Компания стала 63 по объему портфеля в рэнкинге Эксперт РА (около 2 млрд). Важный показатель — отношение портфеля к долгу — более 2, это очень высокий показатель для лизинга. Роделен имеет высокую прибыльность (62,5 млн руб. по итогам 2019, выше сегмента в среднем).

Роделен имеет достаточный опыт прохождения кризисов и вполне диверсифицированный портфель, с дополнительными залогами и поручительствами. 

Отчетность компании можно найти по ссылке: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37615

В портфелях PRObonds облигации ЛК Роделен занимают 2,5% от активов.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Ответы на наши вопросы о состоянии бизнеса от лизинговых компаний - эмитентов облигаций: ЛК "Роделен", "ТЕХНО Лизинг", "МСБ-Лизинг"

Облигации ЛК «Роделен», «ТЕХНО Лизинг», «МСБ-Лизинг» входят в портфели облигаций PRObonds совокупно на 14-15% от активов.
Ниже — ответы руководителей компаний на наши вопросы.

Денис Левицкий, гендиректор ЗАО ЛК "Роделен"Денис Левицкий, Генеральный директор ЗАО ЛК «Роделен», ответы на вопросы «Иволги Капитал»

1) Как ведут себя основные кредиторы? Ожидаются ли сложности с рефинансированием долга? Сколько погашений приходится на ближайший месяц, 3 месяца?

Основные кредиторы ведут себя спокойно, прогнозируют повышение ключевой ставки и следом повышение ставок по вновь выдаваемым кредитам. Наша бизнес-модель не предполагает рефинансирование долга, т.к. все денежные потоки синхронизированы с погашениями долга. Все погашения в рамках текущей деятельности на месяц, на 3, на год – синхронизированы с поступлениями по основной деятельности.

( Читать дальше )

Коротко о главном на 15.11.2019

    • 15 ноября 2019, 08:14
    • |
    • boomin
  • Еще
Биржевой интерес:

  • Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «СпецИнвестЛизинг» серии 01 объемом до 1 млрд рублей;
  • Еще один дебютант — победитель конкурса «Растущие компании Сибири», иркутская компания «Труд» зарегистрировала выпуск облигаций;
  • «ЛК „Роделен“ сообщила об окончании размещения второго выпуска объемом 300 млн рублей;
  • Совет директоров „Левенгук“ утвердил условия первого выпуска коммерческих облигаций компании;
  • Совет директоров „Сибирского гостинца“ сегодня рассмотрит вопрос об утверждении решения о допвыпуске ценных бумаг
Подробнее о ключевых событиях на boomin.ru

14 ноября началось размещение третьего выпуска АПРИ „Флай Плэнинг“ — объем вторичных торгов по нему составил 22,4 млн рублей в день размещения, цена закрытия первого дня — 100,07%. Итоги и рейтинги торгов уже в ВДОграфе

Коротко о главном на 15.11.2019



( Читать дальше )

Размещения облигаций ЗАО ЛК "Роделен" (300 млн.р., 12,0%) и АО им Т.Г. Шевченко (500 млн.р., 13,5%) подходят к концу

Размещения облигаций ЗАО ЛК "Роделен" (300 млн.р., 12,0%) и АО им Т.Г. Шевченко (500 млн.р., 13,5%) подходят к концу


2 таких разных размещения, и оба подходят к концу. С высокой вероятностью, и облигации ЛК «Роделен», и облигации АО им. Т.Г. Шевченко уйдут с первичного рынка на этой неделе. Традиционно, будем ждать их котировок чуть выше, уже на вторичных торгах.


@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Почему Роделен со ставкой купона 12%, скорее всего, даст очищенную от налогов доходность в районе 14%

Размещение второго выпуска облигаций ЗАО ЛК «Роделен» (300 млн.р., 3 года до погашения с амортизацией с 7 месяца, купон 12,0% годовых, выплата ежемесячно) перешагивает экватор. Завершение – следующая неделя или чуть позже. Темп — самый быстрый среди лизингодателей в этом году (речь о секторе ВДО).

Скептики скажут, что купон в 12% не особенно интересен для вложений. Не соглашусь. Даже после уплаты НДФЛ с купона, и без лукавого реинвестирования купона эти облигации, скорее всего, дадут доходность выше 14% годовых в перспективе полугода.

Обоснование? Взгляните на диаграмму. Это доходность первого выпуска облигаций ЛК «Роделен», размещенных в январе. Тогда купон был 12,5%. А доходность с учетом роста тела достигала почти 15% годовых (уже после уплаты НДФЛ с купона). На подобных сделках, используя весьма невысокие купоны, мы более-менее спокойно извлекаем из своих облигационных портфелей 15% годовых и более. «Думайте сами, решайте сами.»

Почему Роделен со ставкой купона 12%, скорее всего, даст очищенную от налогов доходность в районе 14%

( Читать дальше )

Коротко о главном на 03.10.2019

    • 03 октября 2019, 07:56
    • |
    • boomin
  • Еще
Новые допвыпуски и старые дефолты в главных событиях дня:

  • «Легенда» установила ориентир доразмещения — 100,5% от номинала, техническое размещение запланировано на 4 октября;
  • «Соломенский лесозавод» допустило технических дефолт по 10-му купону;
  • «Сибирский гостинец» заключил соглашение о новации с ПВО;
  • «Трейдберри» заключило договор займа на 45 календарных дней, привлеченная сумма — 5 млн рублей;
  • «Атомстройкомплекс-Строительство» сообщил сразу о нескольких сделках выдачи и получения займов
Подробнее о ключевых событиях на boomin.ru

ВДОграф пополнился еще двумя выпусками — «СуперОкс» и «Роделен», которые вчера начали размещение и уже торговались на вторичном рынке. Суммарный объем торгов по 78 выпускам составил 170,1 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,51%.

Коротко о главном на 03.10.2019

Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 11% (что соответствует в среднем спреду в 4 п.п. к ОФЗ с сопоставимым сроком обращения), эффективная доходность к погашению/оферте более 10%.

Вертикальная ось — эффективная доходность к погашению/оферте в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.

Все выпуски сгруппированы по отраслям, вы можете выбирать какие отображать на графике, а какие скрыть.


Коротко о главном на 02.10.2019

    • 02 октября 2019, 10:34
    • |
    • boomin
  • Еще
Крупные и существенные сделки эмитентов сформировали основные события рынка:

  • Облигации «СуперОкс» и «Роделен» начинают торги на бирже сегодня;
  • «Лесные технологии» сообщили о привлечении кредита в МСП банке на 60 млн рублей;
  • «Атомстройкомплекс-Строительство» одобрил займ для дочерней компании на 226,31 млн рублей;
  • «Ритейл Бел Финанс» подвел итоги размещения допвыпуска и уже предоставит займ «ЕВРОТОРГУ» на 5,12 млрд рублей;
  • «Дальневосточное морское пароходство» завершило выкуп облигаций серии БО-01 и БО-02
Подробнее о ключевых событиях дня на boomin.ru

ВДОграф за 01.10.2019 пополнился двумя новыми бумагами — «ЭБИС» и «Атомстройкомплекс-Строительство». Суммарный объем торгов в первый день октября составил 117,8 млн рублей по 80 выпускам, средневзвешенная доходность — 13,46%.

Коротко о главном на 02.10.2019


( Читать дальше )

Старт размещения облигаций ЗАО ЛК "Роделен" (300 млн.р., 12,0%, 3 года). Финсостояние компании

Немного ретроспективы.
Сегодня стартует размещение облигаций ЗАО ЛК «Роделен». Это второй выпуск эмитента, номинальным размером 300 млн.р., с купоном 12,0% (доходность к погашению 12,75%) и сроком до погашения 3 года (погашение амортизируемое, с 7 месяца обращения).

Я познакомился с гендиректом «Роделена» Денисом Левицким полтора года назад. Компания находится в Санкт-Петербурге, и не удивительно, что познакомила нас Елена Семыкина, директор Северо-Западного филиала Московской биржи. Биржа обычно занимает нейтральную позицию по отношению к эмитенту. Но в данном случае поддержка и уважение со стороны биржевиков чувствовались и проявлялись.

«Роделен» стал самым крупным из лизингодателей, с которыми я на тот момент работал («ПР-Лизинг» обогнал «Роделен» уже в 2019 году). Требование к умеренной ставке купона (12,5%) можно было понять. Однако выход на дебютное размещение состоялся 28 ноября 2018 года. Американский рынок к тому времени упал на 10%, доллар вырос с весны на 10 рублей. Дальше было хуже. И все-таки мы рискнули. И не ошиблись. Выпуск объемом 200 млн.р. разместился за 2 месяца, причем половину купили инвесторы из Санкт-Петербурга. Которые, судя по всему, Дениса Левицкого, так или иначе, знали или видели.



( Читать дальше )

Коротко о главном на 01.10.2019

    • 01 октября 2019, 10:45
    • |
    • boomin
  • Еще
Продолжают размещаться и готовиться новые выпуски ВДО:

  • Сегодня начинают размещение дебютные выпуски «Атомстройкомплекс-Строительство» и «Эбис»;
  • «Роделен» установил ставку купона по второму выпуску на уровне 12% годовых;
  • «СуперОкс» тоже установил ставку — 15% на весь период обращения;
  • «Ритейл Бел Финанс» за один день полностью разместили допвыпуск на 5 млрд рублей;
  • «РОСНАНО» разместил дополнительные акции по закрытой подписке в пользу РФ;
  • «Соллерс-Финанс» распределили прибыль за первое полугодие 2019
Подробнее о ключевых событиях дня на boomin.ru

Последний сентябрьский ВДОграф уже подвел итоги торгов — суммарный объем торгов по 78 выпускам составил 119,4 млн руб., средневзвешенная доходность 13,48%

Коротко о главном на 01.10.2019

Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 11% (что соответствует в среднем спреду в 4 п.п. к ОФЗ с сопоставимым сроком обращения), эффективная доходность к погашению/оферте более 10%.

Вертикальная ось — эффективная доходность к погашению/оферте в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.

Все выпуски сгруппированы по отраслям, вы можете выбирать какие отображать на графике, а какие скрыть.



Коротко о главном на 30.09.2019

    • 30 сентября 2019, 10:12
    • |
    • boomin
  • Еще
Переход в октябрь обозначился по-настоящему биржевым:

  • «Ритейл Бел Финанс» сегодня проведет размещение допвыпуска на 5 млрд рублей;
  • «СуперОкс» зарегистрировал облигации на 200 млн рублей;
  • «Эбис» начнут размещение первого биржевого выпуска 1 октября;
  • 2 октября «Роделен» разместит выпуск серии 001Р-02, а «Держава-Платформа» проведет размещение допвыпуска;
  • «ПР-Лизинг» сообщило о выкупе 46% выпуска серии 001Р-01 в рамках оферты;
  • ПАО «ОР» поручилось за «Обувь России» перед владельцами облигаций
Подробнее о ключевых событиях на boomin.ru

Пока и мы, и рынок, готовимся к новым выпускам, ВДОграф подводит итоги прошедших пятничных торгов. Новых размещений 27 сентября не было. ТОП-5 по объему торгов заняли больше 50% в дневном объеме. Суммарный объем по 76 выпускам составил 150,8 млн руб, средневзвешенная доходность 13,57%.

Коротко о главном на 30.09.2019

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW