Постов с тегом "Пассивное инвестирование": 134

Пассивное инвестирование


4 вида инвесторов на рынке: фундаменталист, накопитель, спекуль, рисковик

4 вида инвесторов на рынке: фундаменталист, накопитель, спекуль, рисковикImage by pch.vector on Freepik

Все слышали, что зарабатывать на бирже просто, но не все знают как, поэтому часто оставляют там все, что принесли. Давайте же разберем стратегии, которые применяют успешные и не очень инвесторы.

Фундаменталисты

Это крепкие парни — профессионалы, которые разобрались, как работают бизнесы компаний и сколько они стоят по справедливости. Если видят, что на бирже акции стоят дешево, то покупают, рассчитывая, что со временем справедливость восторжествует и они получат гешефт.

Уверенные в своих силах, фундаменталисты строят концентрированные портфели из 1-5 акций: а зачем диверсифицировать, если знаешь как оценивать бизнес, если разобрался..



( Читать дальше )

05 Хроники Ленивого портфеля.

ВНИМАНИЕ! Это мой личный портфель. Не является финансовой рекомендацией. Не повторять!
Тут можно прочитать инвестиционную политику портфеля. Предыдущая часть: 04.

Была очень стройная теория. Всё по классике пассивного инвестирования. Лезть в IB совсем не хотел по причине лени. Я понимаю пассивное инвестирование как «работать на основной работать, тратить заработанное разумно, часть относить в подушку, а остальное в акции/облигации». Если бы не было сво, то общемировая просадка никак бы не беспокоила, но догнали «инфраструктурные риски». Да, узнал что-то новое.
В январе 2022 было 2 варианта — 1) положить сразу 400 тр на ИИС и по-ленивому забыть про рынок или 2) порешать вопрос со здоровьем (зубы, примерно 0,5 иис). Решил вложить в здоровье и по итогу года не прогадал. Сейчас такое лечение стоит однозначно дороже.
Второе верное решение — оплата репетиторов старшему сыну 11-класснику. Итог — поступление на бюджет в лучший ВУЗ в СПб. Дальше всё конечно зависит от него, но даже закончив его на тройки это будет универсальное ремесло, с которым он сможет работать в любой стране мира (опциональность по Талебу). Специальность конечно программист. Воистину «инвестируйте в себя».
Неопределенность вымораживала и подталкивала к необдуманным решениям. Полезный опыт оказаться в полной неопределённости. Когда всё понятно глядя в зеркало заднего вида, но ничего не понятно в центре обстоятельств. Не буду кривить душой — да, вера в индексное инвестирование пошатнулась. По итогу году на ИИС были внесены 400 тр., но первые покупки были не в индексы, а в голубые фишки. Не было желание обыграть рынок или получить альфу. Был страх, что БПИФы полетят вслед за ETF Finex. Спустя полгода всё-таки устал от этих выгадываний пропорций. Все отдельные акции были проданы и на всё куплен SBMX. Да, так себе диверсификация, но покупать БПИФы на США и другие иностранные активы мне кажется ещё опаснее.
В данный момент ИИС находится в Альфе (перевод из ВТБ). Доходность считать глупо из-за замороженных активов — FXUS, FXGD, FXDM, VTBE, FXRU. Незаблокированные — VTBX (покупался в 2021) и SBMX (покупался в 2022, не хчу фонд от ВТБ). Если будет с замороженными фондами опреденность, тогда и посчитаем доходность.
Планы на 2023 год — покупать SBMX на 400тр. Скорее всего раз в квартал на 100тр.
Всем успехов в инвестировании и торговле!

05 Хроники Ленивого портфеля.



КОНСЕРВАТИВНЫЙ ИНВЕСТОР В РУБЛЕВЫХ АКТИВАХ В ЭТОМ ГОДУ СДЕЛАЛ ВСЕХ

Когда я начинаю работать с клиентом, то обычно мы определяем его РИСК-ПРОФИЛЬ. Это необходимо, чтобы понять приблизительную склонность инвестора к риску. Я использую методику Merrill Lynch, по итогу которой можно получить одну из шести категорий типа инвестора и посмотреть рекомендованное распределение активов для каждой среди акций, облигаций и краткосрочных надежных вложений. Три варианта риск-профиля представлены на диаграммах 1 — 3 с аллокацией активов.
КОНСЕРВАТИВНЫЙ ИНВЕСТОР В РУБЛЕВЫХ АКТИВАХ В ЭТОМ ГОДУ СДЕЛАЛ ВСЕХ
КОНСЕРВАТИВНЫЙ ИНВЕСТОР В РУБЛЕВЫХ АКТИВАХ В ЭТОМ ГОДУ СДЕЛАЛ ВСЕХ



( Читать дальше )

Что там в 2022г.?

Если вы решили стать инвестором относительно недавно, тогда вы точно слышали, как из всех углов утверждалось, что инвестиции в акции, в среднем, показывают годовую рентабельность в районе 8% — 9%. Если же учесть значение на конец 2021г, тогда мы получим целые 11,8% годовых.

Мы уже писали о том, что акции растут не всегда…

…а если акции растут не всегда, тогда стоит предположить, что и индексы растут не всегда. Для всех тех инвесторов, которые пришли на рынок с надеждой получать каждый год по 8% — 9%, 2022г. окажется разочарованием и отрезвляющим душем после эйфории 2020 – 2021гг.:

Что там в 2022г.?

Как показывает картинка, большая часть годовых рентабельностей попадает в интервал от 10% до 20%, но на данный момент, 2022г. является вторым худшим годом в ХХI веке. 
Стоит отметить, что упомянутые 8% — 9% в год – это, как правило, начиная с 1957г. или 1926г., и то, что годовая рентабельность на промежутках в 10, 15, 20, 30, 40 лет отличается от представленных ранее значений – как правило, в худшую сторону.





Пассивное & активное инвестирование. Спор до 1.11.2022г. на 500 тимофейчиков.

2 года назад поспорили с UnembossedName на 500 тимофейчиков о том, какой портфель больше заработает и обгонит индексы, с пассивным либо активным инвестированием.

Пост о споре https://smart-lab.ru/blog/655303.php

Пассивный портфель UnembossedName 01.11.2022
Пассивное & активное инвестирование. Спор до 1.11.2022г. на 500 тимофейчиков.
Начальная стоимость на на 30.10.2020г.  = 216 735р.
Текущая стоимость = 153 353р.
FXCN-SUR - 8 474 ₽
FXDE-SUR - 13 803 ₽
FXGD-SUR - 36 555 ₽
FXUS-SUR - 29 799 ₽
БПИФ РСХБ Акции разв-ся рынков - 20 688 ₽
БПИФ ВИМ-Индекс Мосбиржи -  44 034 ₽
ИТОГО = -29% в рублях

Мой портфель активного инвестирования
Пассивное & активное инвестирование. Спор до 1.11.2022г. на 500 тимофейчиков.


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ПИФы

Почему большинство пассивных инвесторов не смогут воспользоваться преимуществами пассивных инвестиций

Почему большинство пассивных инвесторов не смогут воспользоваться преимуществами пассивных инвестиций

Написав свой пост «Пассивные инвестиции! Все ли так прекрасно?», я ожидаемо получил несколько комментариев, вполне справедливых, где значился стандартный аргумент, в упрощенном виде который, можно изложить так: «Можно ли привести значимое и достаточно большое количество примеров, систематического обыгрывания индекса на долгосрочном горизонте». Как я и написал в том же посте — спор между апологетами пассивного инвестирования и активного управления будет вечным, так как ни у одной из сторон никогда не будет полного набора данных подтверждающих ни одну из точек зрения. И прежде всего это будет связано с тем, что статистика существует  только для публичных фондов. Однако существует немалая часть тех, кто никогда не будет раскрывать своих результатов. Например, компания BlackStone, о которой кое-что можно узнать, прочитав книгу «Король капитала».



( Читать дальше )

ПАССИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ! ВСЕ ЛИ ТАК ПРЕКРАСНО?

В инвестиционной среде всегда идут баталии между приверженцами пассивного подхода в инвестициях и активного управления портфелем. Каждый лагерь приводит свои доводы и аргументы, и так как ни у одной из сторон никогда не будет полного набора данных для исключительного полного анализа, уверен здесь еще сломают немало копий.

Мне интересно наблюдать за обоими лагерями, но скорее как исследователю. В своей работе, я же стараюсь взять лучшее из каждого подхода и реализовать в своем портфеле и портфеле своих клиентов.

Почему мне не нравится в чистом виде подход — ПАССИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ?

Я скорее всего согласился бы с тем, что этот подход лучший для 95% инвесторов, но только в случае сверхдолгосрочного инвестирования. То есть 20 лет и выше. И то с очень важной оговоркой, что на этом горизонте могут реализоваться риски совсем не инвестиционного характера, которые в принципе могут уничтожить все наши вложения или ограничить к ним доступ на неопределенный срок (это наблюдается прямо сейчас и не имеет никакой правовой основы).



( Читать дальше )

про пассивных [индексных инвесторов]

    • 15 сентября 2022, 12:10
    • |
    • Gregori
  • Еще

Попадаются мне материалы восхваляющие данный подход. И выдающие его за доказательный. и даже заявляющие- мол Баффет всем рекомендует. Хотя сам Баффет фонд свой совсем не по индесу составляет

Что меня смущает в подходе индексном 
1. Претензии апологетов на универсальность. При этом рост индексов стабильно на протяжении многих лет мы можем наблюдать по большому счёту только на рынке США. Обычно на него и ссылаются. В России, Китае, ещё паре стран портфель из акций купленный нашим пра-прадедом бы в один момент просто бы обнулился.  Хрестоматийный кейс  японской экономике. Да и RTS показал свой хай в 2008 и не возвращался к нему (понимаю что это индекс не полной доходности, но тем не менее. Вставить хотел график с пересчётом индекса полной холодности (MOEX:MCFTRR)да история маловата

2. «не один фонд не обходит индекс стабильно». А нам и не надо стабильно. Надо что бы на длинном горизонте обходил. и не обязательно фонд- у них свои ограничения, частный инвестор может и с неликвидом работать, и в кэш выходить. Коли считать что рынок эффективен и повыбивать картошечку (как в анекдоте) не выйдет — чем индекс тогда лучше любого другого произвольно выбранного (как обезьяной в том эксперименте) портфеля? Причём этот портфель на каких то периодах будет точно обходить индекс. какие основания считать что такой портфель хуже? коли рынок эффективен, то у нас тут лишь случайное будет попадание 50 на 50 -или лучше индекса или хуже. А уж если элементы активных стратегий (без фанатизма) добавить с разбалансировкой портфеля во время когда массово кроют плечевиков, а не раз в квартал- будет ещё интересней.  я не трейдер. но даже я понимаю, что эффективность рынка в разные моменты неодинакова. почему бы этим не воспользоваться?

3. не обязательно делать альфу. не у всех это главный приоритет. Подбор портфеля позволяет выбирать активы в соответствии в пожеланиями инвестора и целями- условно в 20 лет на 100 тыс венчура купить -риск высокий, но доходность важней с учётом того что вкладываться ещё планируется много лет. А в 60- див аристократов.  Не вижу, также, греха в том, что бы человек  давал больший вес в портфеле  в зависимости от своей картины мира и версий будущего. Вкладывался в то, что верит и что считает ценным



( Читать дальше )

Обезьяний портфель: итоги 3-х месяцев случайного инвестирования

Друзья, всем привет.

 

Прошло три месяца с момента начала нашего эксперимента с обезьяним портфелем. В июне был сформирован инвестиционный портфель в честь обезьянки Лукерьи — первопроходце этого эксперимента — в размере 1 000 000 рублей. Разделив его на 10 равных частей и на каждую часть мы купили максимальное количество акций российской компании. Таким образом мы купили акции следующих компаний:

1. Новатек

2. Русаква

3. Мать и дитя

4. Киви

5. Евромедцентр

6. М.видео

7. Сбербанк

8. ИнтерРао

10. Полиметалл
Обезьяний портфель: итоги 3-х месяцев случайного инвестирования

Даже собранный случайным образом портфель имеет почти идеальную отраслевую диверсификацию:

1. Медицина — 21,5%

2. Коммунальные услуги — 17%

3. Энергетика и товары первой необходимости — немногим менее 12% каждая

4. Технологии — 11%

5. Потребительский сектор — 10%
Обезьяний портфель: итоги 3-х месяцев случайного инвестирования



( Читать дальше )

История мамкиного инвестора

    • 30 июля 2022, 11:17
    • |
    • Ilya
  • Еще

Кому не нравится много букв — пропускайте. 
Поставил для себя рынок на паузу и решил кратко описать как это было.

Пролог

Когда-то году в 2007-8м я был краснощеким вдохновленным начинающим предпринимателем и много думал о том, как же стать богатым, знаменитым и всемогущим. Собственно самые обычные мысли неокрепшего умом юнца, думающего, что в бабках вся сила, а не в правде…

Одновременно с мышиной возней с юрлицами и копейками от населения я узнал от арендодателя, что существует некая биржа, где можно покупать дешево и продавать дорого становясь все более богатым…хорошо хоть не про форекс мне задвинул…

 

Первая Торговля

Как же медленно тянулось время пока Алор регистрировал мне счет. Мне в это время оставалось смотреть на графики и поражаться магии причастности к мировому финансовому океану со всеми его финансовыми акулами.

Я смотрел на график сквозь призму MACD и понимал, что я сказочно богат. Сколько бы я мысленно не пробовал покупать и продавать у меня получалось это крайне виртуозно, исключительно по максимумам и минимумам, что еще больше убеждало меня в неизбежности счастливого будущего. Но тянулось это все ровно до момента завода бабок на счет.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн