Обувь России

Всем привет друзья! Пока готовится анализ Газпромнефти, обращу внимание на отчет компании «Обувь России». При всех показателях роста выручки на 7,4% до 11,6 млрд, прибыли на 1,7% до 1,3 млрд, у меня появилось несколько вопросов к рентабельности компании.

Во-первых, рост выручки был обеспечен за счет оптовых продаж, розничная реализация товаров снизилась. Однако плюсом является то, что себестоимость продаж снизилась на 3,7%, при росте, напомню, выручки. Снижение получилось за счет оптимизации расходов на производство, объемы которого увеличились в 2018 году, что привело к удвоению запасов продукции.

На сокращение прибыли также повлияла высокая выплата налогов на прибыль. Сумма увеличилась на 135%, за счет низкой базы 2017 года.

А наращивание долговой нагрузки до 4,8 млрд рублей (+240%), также влияет негативно на показатели. Увеличение благодаря краткосрочным займам и кредитам. Соответственно проценты по ним, также негативно отразятся в будущих периодах.

( Читать дальше )

Компания «Обувь России» объявляет  аудированные  финансовые  результаты  по  МСФО  (IFRS)  за четвертый квартал и полный год, завершившиеся 31 декабря 2018 года.

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 2018 ГОДА:
  Объем  консолидированной  аудированной  выручки  Группы  в  2018  году  увеличился  на  9% до 11,554 млрд руб. по сравнению с 10,604 млрд руб. в 2017 году.
  Сопоставимые продажи группы компаний «Обувь России» снизились на 8,8%:
— сопоставимое число чеков снизилось на 9,4%;
— сопоставимый размер среднего чека увеличился на 0,7%.
  Валовая прибыль выросла на 16% — до 6,789 млрд руб., по сравнению с 5,853 млрд руб. в 2017 году.

  Рентабельность  по  валовой  прибыли  —  58,8%,  рост  по  отношению  к  2017  году  —  4,6  процентных

( Читать дальше )

Всем доброго утро и с началом новой недели!
У нас по плану сегодня 2 отчета:
https://smart-lab.ru/forum/POLY
https://smart-lab.ru/forum/OBUV
Кто напишет на форумах лучшие комментарии, получит приз 1000 р!
Победителей прошлой недели еще пока не успел наградить, но сегодня все будет!

Кстати, подписывайтесь на смартлаб-телеграм канал!
И не забывайте про конференцию смартлаба!
Осталось 14 мегахалявных билета!

На рынке США байбеки, или программы обратного выкупа акций, обычно оказывают позитивное влияние на котировки. Акции растут. Все инвесторы следят за байбеками.

В России тоже было недавно модно объявлять о байбеках эмитентов своих акций. Но они тут у нас почти никому НЕ ПОМОГЛИ. Даже несмотря на хаи по индексу.

Кому не помогли байбеки (акции в минусе):

• Лента
• ТМК
• Сафмар
• Обувь России
• МТС
• Магнит (с момента объявления акция «в нулях». Хотя, может, без выкупа стоила бы сейчас 1000-2000 :))

Исключение — только Лукойл (+17% с момента старта обратного выкупа)

Многие печали.

Источник отслеживания байбеков

ГК Обувь России в 2018г увеличила консолидированную выручку по РСБУ на 8,8%, до 11,5 млрд руб

Группа компаний Обувь Россиив 2018 году увеличила консолидированную выручку по РСБУ на 8,8% по сравнению с предыдущим годом, до 11,526 млрд рублей, говорится в сообщении компании. При этом сопоставимые продажи магазинов группы снизились на 8,8%: сопоставимое число чеков снизилось на 9,4%, сопоставимый размер среднего чека увеличился на 0,7%.

Обувь России показала слабые темпы роста выручка из-за сокращения сопоставимых продаж. Рост был обеспечен новыми открытиями. Падение трафика является негативным моментом и свидетельствует об ослаблении конкурентных преимуществ компании на рынке обуви РФ.

Промсвязьбанк

Группа компаний  «Обувь России» объявляет  операционные  результаты  за  четвертый  квартал  и полный год, завершившийся 31 декабря 2018 года.


КЛЮЧЕВЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 4-ГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА:

• Объем  консолидированной  неаудированной  выручки  Группы  в  4-м  квартале  увеличился  на  4,5%  и составил 3,720 млрд рублей, по сравнению с 3,561 млрд руб. в 4-м квартале 2017 года.
• Сопоставимые продажи группы компаний «Обувь России» снизились на 12,3%:
• — сопоставимое число чеков снизилось на 11,3%;
• — сопоставимый размер среднего чека снизился на 1,1%.
• Прирост розничной сети составил  22 собственных магазина  сети Westfalika —  основного бренда группы компаний «Обувь России». Общее количество торговых точек на 31.12.2018  г. составило 727 магазинов, из них 161 — франчайзинговый.

( Читать дальше )

В ходе он-лайн конференции на сайте Finam.ru "Ритейл в России — стагнация и трансформация" аналитики обратили внимание на акции продуктового ритейла. Эксперты обсудили, какие бумаги интересны в долгосрочной перспективе и дали свои рекомендации по бумагам эмитентов.

Не видит лидерских замашек у ритейлеров и Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ». «Тот же самый „Магнит“ может оказаться очень интересным, мультипликаторы выглядят лучше основного конкурента. Но лучше дождаться годовой отчетности. Но вот риски разворачивания общемирового кризиса я бы тоже со счетов не сбрасывал. Хотя, как показывает опыт, временной лаг от инверсии кривой доходности до обвала фондовых рынков составляет от 6-ти месяцев и более. Так что время еще есть.

Эксперт напомнил, что в 3 квартале „Магнит“ показал приличные результаты после весьма длительного периода слабой отчетности. Более того, несмотря на определенные трудности, компания продолжает активно наращивать свое присутствие за счет увеличения числа магазинов (это затратное дело, но при грамотной организации процесса принесет положительные результаты в будущем). „Но говорить сейчас, что худшие времена у “Магнита» уже позади, еще рано. Стоит дождаться отчетности 4 квартала и года в целом. А для самых терпеливых — хорошо бы еще посмотреть, как компания войдет в 2019-й (с учетом увеличения налоговой нагрузки). По цифрам отчетности 1 квартала 2019 можно будет судить, каковы перспективы у ритейлера, и какими могут быть таргеты по его акциям", — прокомментировал он.

Сравнивая «Магнит» и Х5 г-н Коренев

( Читать дальше )

Чистая прибыль «Обуви России» за 9 месяцев 2018 года по МСФО увеличилась на 22,5% — до 0,821 млрд руб., по сравнению с 0,670 млрд руб. за 9 месяцев 2017 года, сообщает компания. Рентабельность по чистой прибыли — 10,5%, по сравнению с 9,3% за 9 месяцев 2017 года.

Несмотря на снижение сопоставимых объемов розничных продаж на 6,6%, группе удалось нарастить консолидированную выручку по итогам 9 месяцев 2018 года на 11,2% до 7,823 млрд рублей. Главным образом, за счет наращивания выручки от оптовой реализации на 55,5% до 2,639 млрд рублей.

Тем не менее снижения рентабельности по EBITDA группе избежать не удалось. Маржа по EBITDA сократилась с 24,7% до 23,1% по итогам 9 месяцев 2018 года. Соотношение чистого долга к EBITDA остается на приемлемом уровне 3,07х.

В октябре 2017 года «Обувь России» со штаб-квартирой в Новосибирске привлекла 5,9 млрд рублей в ходе IPO на Мосбирже и стала первой публичной компанией на российском обувном рынке. Компания достаточно динамично расширяет свою сеть – по итогам 2018 года планируется прирост розничной сети на 150 магазинов. Кроме того, доля маржинальных сопутствующих товаров у компании растет из года в год, и группа собирается усиленно развивать сегмент онлайн-продаж.

( Читать дальше )

Группа компаний  «Обувь России» объявляет  неаудированные  финансовые  результаты  по  МСФО  за  третий квартал и 9 месяцев, завершившиеся 30 сентября 2018 года

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 3-ГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА:

  Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в  3-м квартале 2018 года  увеличился  на 7,8% до 3,330 млрд руб. по сравнению с 3,088 млрд руб. в 3-м квартале 2017 года;
  Сопоставимые розничные продажи группы компаний «Обувь России» снизились на 8,8%:
— сопоставимое число чеков снизилось на 8,8%;
— сопоставимый размер среднего чека остался на прежнем уровне.
  Валовая прибыль выросла на 28,4% —  до  1,817  млрд руб., по сравнению с 1,416  млрд руб. в 3-м квартале 2017 года.

( Читать дальше )

Основной акционер «Обуви России» Антон Титов увеличил долю в компании с 44,02% до 50%.

«Компания получила уведомление от основного акционера Антона Титова о том, что он увеличил долю в ПАО ‘’ОР'' с 44,0198 % до 50,0000%»

Данное решение отражает уверенность основного акционера в том, что акции «Обуви России» фундаментально недооценены и у группы есть высокий потенциал дальнейшего роста капитализации.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=XvElnxWaa0eI4t8ZhkMddQ-B-B

https://rns.online/consumer-market/-Osnovnoi-aktsioner-Obuvi-Rossii-uvelichil-dolyu-v-kompanii-do-50--2018-11-19/