Облигации

15-16 декабря состоится знаменательное событие – двухдневное заседание ФРС, по итогам которого регулятор может повысить ключевую ставку. Монетарное ужесточение может всколыхнуть глобальные финансовые рынки и изменить прогноз по ряду активов.

Валютный рынок во многом уже заложил сценарий умеренного роста ставок, в частности, заметно укрепился доллар. Однако грядущие изменения нашли отражения не во всех сегментах.

В преддверии важных событий аналитики Societe Generale предлагают ознакомиться с тремя интересными графиками.

• Рост заработных плат, который наблюдается в последнее время. Подобная ситуация вполне соответствует идее декабрьского повышения ставок. На эту компоненту следует обратить особое внимание 4 декабря, когда будет представлен ключевой отчет по рынку труда США за ноябрь. Если резкого всплеска не будет, то идея (благоприятного) медленного ужесточения получит подтверждение.

   Бывают периоды что человек не может или не хочет в ближайшие время торговать, например он в отпуске,  в командировке или просто решил отдохнуть от трейдинга. Но, как известно деньги должны работать не зависимо от нашего настроения или дел, соответственно куда то их надо деть на это время. Ниже представлены 3 интересных выпуска облигаций для вложений от 1-8 месяцев, которые могут быть полезны как раз для вложения временно невостребованных денег и с % не хуже банковского. Интересны были бы и ваши мысли на этот счет какие вы используете инструменты для этих целей, если конечно используете?
У представленных бумаг есть существенный недостаток - это еле живые стаканы котировок, поэтому связывать с ними меньше чем на месяц наверно бессмысленно.  

1. Выпуск АКБ Пересвет (АО), БО-02. Купонная доходность 14%

2. Выпуск РЖД-32. Купонная доходность > 14% зависит от инфляции

3. Выпуск Мечел-04. Доходность  > 20% с погашением бумаги в июле 2016г.

Достаточно продолжительное время на американском финансовом рынке наблюдается интересная дивергенция.

Речь идет о непрекращающемся медвежьем тренде в сегменте спекулятивных облигаций на фоне S&P 500, находящегося неподалеку от исторического максимума. Дело в том, что неблагоприятная ситуация на рынке высокодоходного долга является отражением сжимающейся ликвидности, то есть оттока денег.

По данным аналитической организации FactSet, в последние 15 лет дневная корреляция между индексами Barclays U.S. High Yield Corporate Bond и S&P 500 составляла 0,525.

Таким образом, возникает вопрос, не является ли обозначенное расхождение предвестником новой коррекции на фондовом рынке США?