Обзор рынков

Скачать презентацию:
🔹 Рубль стабилен на жесткой ДКП и крепкой нефти
🔹 Доллар DXY обновляет минимумы за 3 года
🔹 Дорогая нефть поможет экономике США, а золото реагирует на политику
🔹 Американский рынок невозможно испугать мелкими проблемами
🔹 Реальные ставки в России высоки и поднимаются все выше в любой оценке
🔹 ОФЗ – логичная ставка в условиях сжатия экономики при низкой инфляции
🔹 Депозиты подешевели на 0,5% за неделю
🔹 Рынок акций испугался расконвертации депозитарных расписок
🔹 Когда ждать ускорения роста рынка акций?
🔹 Отраслевой срез индекса IMOEX и динамика портфеля акций

Youtube:
youtu.be/W4c9omxxyvQ

Зеркало в Rutube:
rutube.ru/video/a513ac3deaf4dbc3a0f6f0f20039da8d/

VKvideo:
vkvideo.ru/video-230173709_456239025

Скачать презентацию:

🔹 ЦБ взял на себя ответственность за укрепление рубля и падение импорта
🔹 Доллар еще не дошел до уровней 2021 года
🔹 Нефть и Золото без тренда
🔹 Американский рынок у максимумов несмотря на назревающий долговой кризис
🔹 Инфляция все ниже. Депозиты – последняя надежда на рост экономики
🔹 ЦБ снова объясняет, что в курсе роста тарифов ЖКХ
🔹 Когда в России были зафиксированы целевые 8% инфляционных ожиданий
🔹 За день до решения ЦБ ставки ROISfix показывали 20%. Банк России отстает от рынка.
🔹 Почему просели акции и облигации после решения ЦБ?
🔹 Отраслевой срез индекса IMOEX и динамика портфеля акций
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
https://youtu.be/mKqoVvpAbvE 

Зеркало в Rutube:
https://rutube.ru/video/250f4685358110f7612c3f8f20c643e3/

VKvideo:
https://vkvideo.ru/video-230173709_456239024

Курсы валют ЦБ на 4 июня:

💵 USD — ↘️ 78,8549
💶 EUR — ↘️ 89,9267
💴 CNY — ↘️ 10,9128

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,16%, составив 2 834,06 пункта.

▫️ Сегежа (-0,37%); Холдинг сообщил, что в результате допэмиссии 62,8 млрд акций привлечено 113 млрд руб., что сокращает долг компании в три раза, до 60 млрд рублей. Покупателями выступили материнская АФК «Система» и несколько внешних инвесторов.

▫️ Россети (+2,66%); Глава компании Андрей Рюмин сообщил, что в «тарифных источниках» есть только 30% от необходимых 300 млрд руб, которые требуются для выполнения директив о технологической независимости электроэнергетики России к 2030 году. Остальное потребует роста тарифов, добавил он. В условиях активной борьбы с инфляцией в словах руководителя можно увидеть (частное мнение) намек на вариант с государственными дотациями.

▫️ Фармсинтез (-0,15%); Акционерам рекомендовано принять решение по допэмиссии на 1,1 млрд акций по открытой подписке, собрание состоится 30 июня.

Скачать презентацию:

🔹 Влияние налогового периода на курс рубля
🔹 Потенциальная возможность отмены девальвационных ожиданий в будущем
🔹 Доллар (DXY) закрепляется в новом диапазоне 90-101
🔹 Резкое падение числа нефтяных качалок в США поддержит нефть
🔹 Золото продолжает находиться в боковике у исторических максимумов
🔹 Американский рынок вырос несмотря на ухудшение данных
🔹 Реальная ключевая ставка все выше, ожидания начинают меняться
🔹 ОФЗ начали расти, докупил 1 выпуск
🔹 Отношение к ТГК-14
🔹 Анализ чувствительности ОФЗ к изменению процентных ставок
🔹 Ожидания по RGBI на горизонте года
🔹 Корпоративное кредитование пока не дает оснований считать кризис неизбежным
🔹 Началось снижение краткосрочных процентных ставок в экономике
🔹 Точная отработка сценария по IMOEX и ожидания на следующую неделю
🔹 Смена акцентов правительства в поддержке компаний
🔹 Отраслевой срез индекса IMOEX и динамика портфеля акций
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
youtu.be/Nwxa8bZkVSY 

Зеркало в Rutube:
rutube.ru/video/private/400546360f3e421849154347b2581880/?p=SE4InYndzGaXdLT1QE0ixQ 

Скачать презентацию:
🔹 Рубль стабилен на низком спросе на валюту
🔹 Доллар DXY не смог закрепиться выше 101 пункта на снижении кредитного рейтинга США
🔹 Нефть стабильна в диапазоне 60-70
🔹 Золото скорректировалось, возможен рост к 3400
🔹 Американский рынок вырос несмотря на риски. Инфляционные ожидания быстро растут
🔹 В России инфляция и ВВП резко тормозят. Вероятность снижения ключевой ставки до 19% в июне растет
🔹 Минутка геополитики
🔹 Банки вернулись к покупке ОФЗ на размещениях, а вторичный рынок снова стал тонким
🔹 Спреды корпоративных долгов сужаются. Нет смысла брать на себя дополнительные кредитные риски
🔹 Решение конституционного суда по приватизационным делам — ЦБ готов защищать облигационеров
🔹 Рублификация валютного долга ВТБ – первый пошел
🔹 Рынок ЦФА и короткого долга
🔹 Растущий тренд в индексе МОЕХ устоял, но акции остаются зажатыми в боковом канале
🔹 Резюме по торговле: накапливающиеся диспропорции цен на рынках должны реализоваться резким скачком котировок

Youtube:
youtu.be/rEib-DaFAoI

Скачать презентацию:

🔹 Рубль ослабевает на минимальных объемах торгов и до решения по бюджетному правилу
🔹 Доллар DXY взял паузу в снижении пока разворота нет
🔹 Нефть ожидает решения ОПЕК+ и результата «эмбарго» на Иран
🔹 Золото нашло поддержку на 3200
🔹 Американский рынок перешел в режим ожидания снижения ставки ФРС
🔹 Недельная инфляция умеренна, но планы по росту тарифов ЖКХ создают более высокую инфляцию в будущем
🔹 Пересмотр бюджета на 2025 год
🔹 Аналитики начинают закладывать снижение ключевой ставки в июне
🔹 Фронтальное падение рынка акций на политике. Где искать новое дно?
🔹 Месячный график IMOEX2 выглядит негативно
🔹 Акции в моем портфеле и мысли по акциям Полюс Золото
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
https://youtu.be/EmznhcaTuI4

Зеркало в Rutube:
https://rutube.ru/video/eb7c4e5523e4117d16c033177606559d/ 

VKvideo:
https://vkvideo.ru/video-230173709_456239019

Индекс Мосбиржи на этой неделе завершил неделю ростом, ЦБ сохранил ключевую ставку, появились новые рекомендации дивидендов, несколько компаний представили отчеты за 1 квартал, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Ключевая ставка

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Такая ставка остается неизменной уже 6 месяцев. ЦБ отмечает, что инфляционное давление продолжает снижаться, но остается высоким. Поэтому пока предпосылок для ее снижения нет. Новый прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год составляет 19,5...21,5% (было 19...22%). Решение о снижении ключевой ставки будет приниматься в зависимости от снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Следующее заседание пройдет 6 июня.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи вырос с 2872 до 3006 пунктов (+4,7%). Решение о сохранении ключевой ставки и «мягком» сигнале в том числе позитивно повлияли на рост акций, вопрос надолго ли этот позитив.

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 81,1371
💶 EUR — ↘️ 92,2232
💴 CNY — ↘️ 11,0889

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,26%, составив 2 872,77 пункта.

▫️ Банки. По данным ЦБ, прибыль банковского сектора в марте составила 244 млрд руб. (+14% м/м), доходность на капитал (ROE): 16% (14,3% месяцем ранее).

▫️ За неделю до заседания Совета директоров ЦБ РФ по ключевой большинство опросов аналитиков сходятся на варианте сохранения ключевой ставки на текущем уровне. Как и положено, сам ЦБ не исключает никаких вариантов.

▫️ В январе выросли поставки в Индию российского угля: $339,1 млн (+22% г/г) или 2,5 млн т (+40,4% г/г) и удобрений: $183 млн (+25% г/г, рост впервые за 8 месяцев), сообщают РИА Новости.

▫️ АФК Система (-1,48%); МСФО за 2024 г. Выручка: 1,23 трлн руб. (+17,8% г/г), OIBDA: 330 млрд руб. (18,5% г/г).

▫️ Мосэнерго (1,12%); РСБУ за 2024 г. Чистая прибыль: 10,85 млрд руб. (снижение в 1,8 раз), выручка: 261,96 млрд руб. (+6% г/г), капзатраты: 30,05 млрд руб. (23,64 млрд руб. годом ранее).

Курсы валют ЦБ на 16 апреля:

💵 USD — ↘️ 82,3003
💶 EUR — ↘️ 93,6844
💴 CNY — ↘️ 11,1640

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на половину процента, составив 2 805,55 пункта.

▫️ Валюта. Новая экономическая политика США повлекла за собой необычную волатильность доллара, об этом много пишут иностранные СМИ, но в России оценить процесс несколько сложнее: с начала года рубль укрепляется по отношению к американской валюте значительно сильнее прочих валют. Сегодня об этом написал Bloomberg и подхватили все отечественные СМИ. С начала года укрепление рубля к доллару США составило 38%, тогда как у золота «всего» 23%. Швейцарский франк, которому в последнее время также уделялось много внимания, вырос к доллару на 11%, став пятым в рейтинге Bloomberg. Американское информагентство выделяет три причины: теплый геополитический фон между США и РФ, жесткая ДКП Набиуллиной и деятельность российского ФНБ. В то же время на днях РИА Новости приводило мнение профессора ВШЭ Олега Вьюгина, высказанное на конференции Profit Conf 4.

Скачать презентацию:

🔹 Рубль на максимумах 2023 и 2024 года. Борьба с инфляцией?
🔹 Доллар рухнул ниже 101 по DXY. Сильный доллар это сколько?
🔹 Нефть стабилизировалась, но впереди переговоры с Ираном
🔹 Золото – последнее убежище при потере доверия к доллару
🔹 Американский рынок упал, отжался и снова будет снижаться — статистика
🔹 План А США стал окончательно понятен, а плана Б – нет, отсюда и истерика
🔹 ОФЗ в широком восходящем канале
🔹 Инфляция ниже прогнозов ЦБ
🔹 Ставки по депозитам продолжают снижение, кредитование подавлено
🔹 Отток из фондов ликвидности снова в действии. Акции выкуплены
🔹 Акции в моем портфеле
🔹 Динамика отраслевых индексов MOEX за неделю
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
https://youtu.be/5hJnh7-jFh0

Зеркало в Rutube:
https://rutube.ru/video/4b0a7f6ba47a66d0ca1e59e32b291925/