Новости

Мировая экономика


Фискальный happy end
На самом деле до фискалбного обрыва не месяц, а четыре — еще до президентских выборов вместо полноценного бюджета была принята так называемая бюджетная резолюция, позволяющая финансировать государственные органы до конца марта, так что время на утряску бюджетных вопросов есть. 
Да и нет никакого обрыва, означающего, что если вы ступите за край, то сорветесь и будете стремительно падать, пока не ударитесь о землю, убежден бывший главный экономист МВФ Саймон Джонсон. Если запланированное фискальное сжатие состоится, это будет похоже скорее на скольжение с горы вниз — «фискальный уклон». В полной мере эффект от повышения налогов почувствуется далеко не сразу (потребуется время на коррекцию уровня доходов). Да и последствия сокращения расходов не будут такими болезненными, поскольку оно тоже будет реализовано поэтапно.
По законам жанра до самого последнего момента будут кипеть политические страсти (страна Голливуда все-таки), которые закончатся каким-нибудь нестандартным решением — может, даже фискальным расширением. Почему бы и нет, если это спасет мир? Happy end.



Помощь все ближе
Правительство Греции обнародовало план выкупа своих облигаций на 10 млрд евро. В случае успешного проведения этой операции страна значительно приблизится к получению финансовой помощи международных кредиторов.
Выкуп будет проводиться по системе голландского аукциона, с понижением цены, сообщило вчера министерство финансов Греции. Минимальная цена — от 30,2 до 38,1% от номинала, максимальная — от 32,2 до 40,1% (по 20 выпускам со сроком погашения от 2023 до 2042 г.). По условиям аукциона держатели облигаций должны вначале сообщить, какой убыток они готовы понести, и лишь потом будет установлена цена выкупа. Заявки принимаются до 17.00 по лондонскому времени 7 декабря.
По итогам дня доходность 10-летних греческих гособлигаций со сроком погашения в феврале 2023 г. упала на 1,297 п.п. до 14,688%, цена подскочила до 39,31% от номинала. Доходность опустилась ниже 15% впервые с марта, когда был реструктурирован греческий долг.
Вчера фондовый рынок Греции, открывшийся снижением, после объявления о выкупе пошел в рост, прибавив 1,3% по итогам дня; особенно высокий спрос отмечается на акции банков, которые растут на 5,82%. 


( Читать дальше )

Хотим поделиться видео с очередной встречи с Георгием Вербицким. Наши друзья из учебного центра ФИНАМ снова пригласили Георгия в студию, где 28 ноября прошел «вебинар обо всем». Мы не ограничивались одной темой, а говорили о том, что интересно гостям вебинара.

 
Да, и еще, мы перенесли старт «Осознанного трейдинга» на неделю, поэтому у вас есть еще шанс записаться.
 
Новое расписание:
08.12.2012 – старт декабрьской группы, риск-менеджмент;
15.12.2012 – занятие по стратегии;
18.12.2012 – практика во время торгов на «Московской бирже»; 
22.12.2012 — психология, контроль эмоций. 

Мировая экономика


$50 млрд на четверых
ЕС выделил четырем национализированным испанским банкам 37 млрд евро ($47,9 млрд). Получатели помощи будут реструктуризированы и к 2017 г. сократят активы на 60%. Деньги начнут поступать в испанские банки в декабре. 37 млрд евро — это первый транш из кредитной линии в размере 100 млрд евро, которую ЕС согласился в июне открыть для помощи испанским банкам. 
Bankia, четвертый по активам испанский банк, получит от ЕС 17,94 млрд евро. Он сократит число сотрудников на 6000, или на четверть, и закроет более 1000 отделений (39%). В 2012 г. Bankia ожидает получить убыток в размере 19 млрд евро — крупнейший в истории испанских банков. 2013 г. Bankia должен завершить с прибылью, обещает его председатель совета директоров Хосе Игнасио Гоириголсарри. Bankia прекратит кредитовать сектор недвижимости и обслуживание институциональных инвесторов за исключением розничных банков, а также малого и среднего бизнеса. До 2014 г. банк не будет выплачивать дивиденды.
К концу 2015 г. активы Bankia должны сократиться на 50 млрд евро. В конце 2010 г. они составляли 330 млрд евро. Кредитный портфель банка с нынешних 182 млрд евро должен уменьшиться до 125 млрд евро в 2015 г., сообщает Bloomberg.
Убытки банков придется разделить не только их акционерам, но и держателям бондов, сообщил Альмуния. Привилегированные акции Bankia сохранят 61% стоимости номинала, субординированные бонды — 54% (данные Bloomberg).  


( Читать дальше )

За последние две недели меня поразили на рынке две вещи!
1)Прошлая неделя… не как сам факт роста риск активов а мощный рост EUR\USD и рост доходностей стран ПИГС..
2) И самое главное вчера когда EUR\USD вбивали ниже 1.29 произошло события которое я ни кода не наблюдал это резкое снижения догодностей суверенных облигаций стран ПИГС… Среда: среднее снижения составило -1.5%, сегодня повтор снижения… что удивило ???? так то что за последние годы снижения доходностей стран ПИГС особенно такое существенное приводило сильному росту EUR\USD //// рост этой пары наблюдается конечна но напоминает топтания на месте… в 2010г на таком показателе снижения %%%% по облигациям ПИГС, eur\usd просто улетал в космос 3-4 фигурное шоу))))

Собственно сами рекорды и лучшие покупки начало недели:


( Читать дальше )

Мировая экономика

Три дня на пересмотр
Еврокомиссия, Европарламент и Европейский совет согласовали ужесточение правил для рейтинговых агентств, законопроект будет представлен на голосование в парламент в январе 2013 г. В числе новых норм — введение ограничений на время публикации оценок суверенных рейтингов. Это должно происходить не позже чем за час до начала биржевых торгов или уже после их закрытия. Кроме того, агентства должны выбрать три дня в году, в которые они смогут публиковать суверенные рейтинги, подготовленные по собственной инициативе. Во всех остальных случаях им придется согласовывать необходимость публикации с национальными регуляторами. 
За свои действия рейтинговые агентства будут нести ответственность. Инвестор и эмитенты смогут подать на него в суд, если считают, что понесли из-за его действий финансовый ущерб, и требовать возмещения.
Желание европейской бюрократии контролировать агентства понятно, сейчас рейтинговые агентства создают массу неудобств для политиков и сводят на нет усилия по решению долговых проблем

( Читать дальше )

Мировая экономика

Надо помягче
Через пять лет после кризиса не исключена вероятность нового мирового спада, предупреждает Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Она призывает правительства не зацикливаться на сокращении бюджетных дефицитов, а центробанки — смягчать монетарную политику.
Еще в мае ОЭСР предполагала, что самым сложным для мировой экономики станет 2012 год, а в 2013-м начнется восстановление. Согласно обновленному прогнозу, спад в еврозоне в 2012 и 2013 гг. составит 0,4 и 0,1% соответственно (против 0,1% и роста на 0,9% в прежнем прогнозе). Экономика США в 2012 г. вырастет на 2,2% (вместо ранее ожидавшихся 2,4%), а в 2013 г., если удастся избежать фискального обрыва (автоматическое повышение налогов и сокращение госрасходов), — на 2% (вместо 2,6%). Темп роста 34 экономик мира, объединенных в ОЭСР, и в 2012, и в 2013 гг. составит 1,4% против предполагавшихся ранее 1,6 и 2,2% соответственно.
У ухудшения ситуации несколько причин, полагает ОЭСР: ключевая — падение доверия на фоне сжатия кредитных рынков, сокращения бюджетных дефицитов во многих странах, торможения мировой торговли, высокой безработицы. В еврозоне положение похоже на замкнутый круг. Банки боятся неплатежеспособности своих национальных правительств, облигации которых они держат, а правительства — неплатежеспособности банков, получивших госгарантии.
 


( Читать дальше )

Gapping up:
Отчеты/доходы руководства: GLW +5.7%, BV +2.3%, HI +1.3%.
Новости о слиянии/поглощении:  RAH +26.4% CAG +5.9%,KCG +2.8%, BBY +1.4%

Подробнее:  http://study-of-trading.ru

Мировая экономика

Из лидеров — в аутсайдеры
Поддерживать инфраструктуру на уровне мировых лидеров США уже не в силах: она оставалась недофинансированной последние 30 лет, хотя именно Америка обеспечивает прорыв в технологиях, пишет FT. Интернет был создан в США, но, по данным ОЭСР, сейчас его средняя скорость в стране в 10 раз ниже, чем в Южной Корее или Германии.
В докладе о конкурентоспособности Всемирного экономического форума по уровню инфраструктуры США заняли низкие позиции. По девяти категориям страна разместилась ниже 20-й строчки. А по качеству воздушного транспорта и электроснабжения — ниже 30-й.
Инфраструктура США устарела и работает уже за пределом жизненного цикла, сделал вывод Urban Land Institute в 2011 г. Каждый четвертый мост в стране либо структурно несовершенен, либо функционально устарел.
Только на поддержание существующей инфраструктуры США должны потратить $2,2 трлн в течение 10 лет. По бюджетному плану до 2020 г. Вашингтон сможет выделить менее половины этой суммы.

( Читать дальше )