Новатэк

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 85,7480
💶 EUR — ↗️ 92,4184
💴 CNY — ↗️ 11,5756

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,13%, составив 3 154,36 пункта.

▫️ Минфин увеличил план заимствований в III кв на 0,5 трлн руб., до 1,5 трлн руб. Примерно столько же ведомство недобрало во II квартале, напоминает «Интерфакс».

▫️ Объем экспорта продукции российского АПК на текущий момент составляет более 50 млн т (+16% г/г), сообщила Оксана Лут по итогам встречи министров сельского хозяйства БРИКС.

▫️ Московская биржа. 27 июня НКЦ «исполнил обязательства перед участниками торгов и их клиентами по возврату долларов США и евро», сообщают СМИ со ссылкой на пресс-службу площадки. Речь идет о валюте, зависшей в результате остановки торгов, вызванной введением блокирующих санкций США 12 июня.

▫️ «Известия» пишут о создании зеленым, красным и желтым банками (Сбер, Альфа и Т-Банк) консорциума с целью создания общего QR-кода, т.е. системы, альтернативной СБП.

Для начала – вспомним все основные неприятности Новатэка, чуть издалека и в хронологическом порядке:

🔹В 2022-23 обострились проблемы со строительством новых танкеров ледового класса для Арктик СПГ-2: срыв сроков от российской «Звезды» и расторжение контракта с корейской DSME/Hanwha

🔹Сент-23: санкции США против ООО «Арктическая перевалка», которое управляет двумя плавучими хранилищами Новатэка и против нескольких подрядчиков СПГ-проектов

🔹Дек-23: Новатэк лишился финансирования от иностранных акционеров Арктик СПГ-2. На завершение 2 и 3 линий проекта потребуется привлечь до 20 млрд. новых инвестиций

🔹Фев-24: Hanwha отложила «на неопределенный срок» сдачу танкеров для Арктик СПГ-2, – из-за санкций на заказчика «Совкомфлот» и новых санкций на кипрские компании, которые заменили СКФ в этом контракте. Тогда же появились новости, что танкеры со «Звезды» в 2024 году поставлены также не будут

🔹Март-24: ранее запланированная сделка по покупке Новатэком доли Shell в Сахалине-2 не состоялась. Актив ушел Газпрому

В мае 2023 года добыча газа в России выросла на 9,6% год к году, достигнув 55 млрд кубометров. За январь—май производство увеличилось на 8%, до 308 млрд кубометров. Основной вклад внес «Газпром», увеличивший добычу в мае на 15,6% и на 11,6% за пять месяцев, до 200,6 млрд кубометров.

Аномально холодный май продлил отопительный сезон, что стало главным фактором роста добычи. Температура в европейской части России была на два градуса Цельсия ниже нормы.

«НОВАТЭК» нарастил добычу на 2% за январь—май до 34,6 млрд кубометров. Производство на проекте «Арктик СПГ-2» снизилось до 55 млн кубометров в мае, что стало минимумом с начала года.

«Роснефть» увеличила производство газа на 2%, до 33,3 млрд кубометров за пять месяцев. ЛУКОЙЛ сохранил добычу на уровне 7,7 млрд кубометров. «Газпром нефть» увеличила добычу на 7%, до 12,77 млрд кубометров.

«Сургутнефтегаз» сократил добычу на 12,3%, до 2,7 млрд кубометров. ННК снизила добычу на 0,3%, до 2,7 млрд кубометров. Добыча на «Сахалине-1» увеличилась на 6,7%, до 4,2 млрд кубометров, а на «Сахалине-2» выросла на 3,6%, до 7,3 млрд кубометров.

Курсы валют ЦБ на 28 июня:

💵 USD — ↘️ 84,9640
💶 EUR — ↘️ 90,9874
💴 CNY — ↘️ 11,4753

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,04%, составив 3 150,32 пункта.

▫️ Банк России во втором полугодии (1 июля – 28 декабря) будет осуществлять операции с валютой исходя из корректировки анонсированного Минфином объема операций в рамках бюджетного правила на величину продаж в размере 8,4 млрд руб. в день, сообщается на сайте регулятора (11,8 млрд руб. в день в текущем полугодии — т.о. поддержка рубля будет ослаблена).

▫️ В СМИ вновь поднимают тему торговли на Мосбирже в выходные дни, на этот раз об обсуждении такой возможности сообщили агентству Frank Media в пресс-службе ЦБ. На днях Банк России в своем консультативном докладе привел сведения о том, что на сделки внутри брокера (как правило это сделки в выходные дни) приходится 6% объема биржевых торгов.

▫️ IPO. Компания «Ви.Ру» («Все инструменты») объявила ряд параметров первого публичного предложения акций.

С момента моей прошлой публикации о бумаге прошло почти пять месяцев. Но насколько точно и своевременно было сказано о развороте вниз. 

Сейчас Новатэк достиг наибольшего накопления за период с 2022 года, где возможен разворот. А вся структура может оказаться треугольником, где рост будет ограниченным, примерно в область 1350. 

Пока это не сигнал к конкретным действиям, но повод обратить внимание на акцию и внимательно следить за реакцией покупателей в ближайший месяц.

 Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

Много лет в России выручку и стоимость компаний считали в привязке к доллару. Теперь американская валюта не торгуется на Мосбирже, а экспортные сделки проводятся в юанях. Посмотрим, как это отражается на стоимости акций: какие из них наиболее чувствительны к курсу юаня.

Юань вместо доллара

Исторически российский рынок акций следует за курсом рубля в зеркальном отражении: чем слабее рубль, тем лучше растут ценные бумаги, и наоборот. Или, если проще: рост доллара — это позитив для акций (и наоборот).

Причина кроется в структуре российского рынка: более 60% его капитализации приходится на компании-экспортёры. Они продают нефть, газ, металлы, цены на которые в мире определяются в долларах.

Разворот России на восток эту реальность не поменял: мировые цены на сырьё по-прежнему котируются в долларах. Но во внешней торговле и на балансе у российских компаний стало больше юаней.

Это значит, что считать цену акций в привязке к доллару уже не совсем корректно. Экспортёры торгуют в разных валютах с разными странами, и юань — лишь одна, зато самая ликвидная из используемых валют.

Как отметили в организации, санкции США против российского проекта «Арктик СПГ-2», которые принудили иностранных акционеров приостановить участие в нем, а также запрет на транзит СПГ из России в портах ЕС приведут к глобальным перебоям поставок. Дополнительную нагрузку на мировую отрасль СПГ оказывает заморозка в этом году администрацией президента США Джо Байдена выдачи лицензий американским предприятиям на экспорт этого вида топлива. Кроме того, новые заводы по производству СПГ, строительство которых ведется в Катаре и Соединенных Штатах, не будут введены в эксплуатацию в течение еще нескольких лет.

Авторы материала также указывают, что возраст около четверти всех мировых производственных мощностей по производству СПГ превышает 20 лет, что обостряет необходимость замены оборудования. Рост спроса на этот вид топлива в странах Азиатско-Тихоокеанского региона и риски безопасности для судоходства в Красном море оказывают нагрузку на систему поставок СПГ по всему миру, что еще сильнее увеличивает вероятность возникновения дефицита.