МРСК Волги

отчет

ФСК и другие «дочки» Россетей могут рассмотреть вопрос о дивидендах за 9 месяцев — источники

ИА Интерфакс сообщил, что ряд дочерних компаний холдинга ПАО «Россети», в числе которых и ПАО «ФСК ЕЭС», могут рассмотреть вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2019 года. Соответствующая идея сейчас обсуждается в холдинге и на уровне ведомств. Речь идет о выплате дивидендов ФСК, «МРСК Северо-Запада», «МРСК Волги», «МРСК Урала», «МРСК Сибири» и «Томской распределительной компанией». Фактически речь идет о потенциальной выплате дивидендов теми компаниями, которым «Россети» не помогают сами (например, таким как «МРСК Северного Кавказа» и «МРСК Юга»).

Публичные компании электросетевого комплекса проводят работу, касающуюся дивидендной политики, что на наш взгляд выглядит логично в условиях увеличения дивидендных выплат в целом российскими государственными компаниями. Рассмотрение возможности промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2019 года компаниями, входящими в “Россети” может являться признаком, что они планируют нарастить выплаты акционерам. Вероятное увеличение дивидендных выплат компаниями впоследствии может привести к переоценке стоимости их акций рынком.

Промсвязьбанк

В пятницу вышла важная новость:

«ДОЧКИ» РОССЕТЕЙ, ВКЛЮЧАЯ ФСК, МОГУТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДАХ ЗА 9 МЕС

Спасибо Алексею Мидакову, все быстро разобрал

 

( Читать дальше )

Сообщение о дивидендах МРСК Волги (MRKV)

Период: RENM 2019 года
Тип сф: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня
Сущфакт (коротко):
2.1. Дата принятия Председателем Совета директоров Общества решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 22 ноября 2019 года.

2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: Дата заседания Совета директоров Публичного акционерного общества «Межрегиональная распределительная сетевая компания Волги» — 25 ноября 2019 года.

2.3. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества:
1. О созыве внеочередного Общего собрания акционеров Общества.
2. Об утверждении повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров Общества.
3. О рекомендациях внеочередному Общему собранию акционеров Общества по размеру дивидендов по акциям Общества по результатам 9 месяцев 2019 года и порядку их выплаты.

2.4. В случае если повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента содержит вопросы, связанные с осуществлением прав по определенным ценным бумагам эмитента, указываются идентификационные признаки таких ценных бумаг:
— акции обыкновенные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер выпуска 1-01-04247-Е от 10 октября 2007 года, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) RU000A0JPPN4.

Дата: 22.11.2019 19:59
Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=12131
Дивиденды МРСК Волги: https://smart-lab.ru/q/MRKV/dividend/

Основные дочерние компании ПАО «Россети» отчитались по РСБУ, следовательно, можно провести сравнительный анализ компаний. Весной мы подвели итоги 1-го квартала путем сравнения динамики основных финансовых показателей на основание отчетов РСБУ. Такой же анализ мы провели после 2-го квартала. Посмотрим, как изменение тарифов 1-ого июля повлияло на деятельность компаний, скорее всего будет задана динамика на оставшиеся 3 квартала до 1-ого июля 2020 года.

При этом с весны финансовые планы компаний обновились, но прогноз чистой прибыли остался практически без изменения. Скорее всего так будет до конца года 2019 года, а может и вовсе до весны 2020, но для наглядности отобразим в таблице.

Исходя из бизнес-планов снижения прибыли по итогам года ждут 4 компании: МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. По результатам 9-и месяцев из них только ФСК ЕЭС увеличила прибыль и скорее всего бизнес-план она перевыполнит, показав годовую прибыль не ниже 2018 года. МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК Юга скорее всего получат годовую прибыль приблизительно равную бизнес-плану.

( Читать дальше )

МРСК Волги — прибыль за 9 мес по РСБУ снизилась в 2 раза



отчет

В конце прошлого года кто-то без видимой причины стал пылесосить акции Россетей, в результате чего, бумажка плавненько к июню этого года выросла в 2 раза. Мы всё ломали голову — что же происходит, почему растут Сети... Подсказка как всегда была: В январе стало известно, что НПФ Газфонд купил себе пару процентов конторы. 

И тут в Коммерсанте в пятницу невзначай выходит статья (https://www.kommersant.ru/doc/4135428), где говорится:

Именно слухи о планируемой консолидации (МРСК) уже спровоцировали рост стоимости бумаг «Россетей» с ноября прошлого года, утверждают источники Ъ среди инвестбанкиров.

Ага, выходит был какой-то слух? народ, вы слышали этот слух? Или я может невнимательно следил за новостями, потому что я чёто первый раз вижу, что планируется консолидация МРСК на базе Росстей с переходом на единую акцию.

Статья в Коммерсанте говорит:

• Россети хотят перейти на единую акцию
• Бумаги миноритариев МРСК будут обменяны черезх масштабную допэмиссию
• Россети еще мечатают присоседить в себя дешевую и ужасно прибыльную ФСК
• МРСК будут превращены в филиалы Россетей
• Долька миноров в МРСК стоит 84 млрд руб, в ФСК — 43 млрд руб.

Ясен перец зачем нужен был рост обыкновенных акций Россетей. Затем, чтобы в 2 раза меньше акций Россетей отдать при обмене на МРСК. 
Если устроить обмен и консолидировать все МРСК в Россеть, то доля государства снизится с 88% до 63%.

Что плохо? Что информация о планируемой консолидации скорее всего секретно была передана инсайдерам:) В т.ч. Газфонду. Потому что если бы эта информация стала достоянием гласности, то акции Россетей подняли бы в цене честные инвесторы, которые имеют равный доступ к информации,  а не одна привилегированная группа.


( Читать дальше )

Российский рынок акций отличился в этом году рекордными дивидендами. Дивидендная доходность российского рынка составляет 6,5% в среднем.

6,5%- это очень высокая доходность даже и в мировом масштабе.

И на фоне этой приятной информации я решил проанализировать свою российскую часть активов на предмет дивидендной отдачи в текущем году.

Читайте до конца, и вы узнаете сколько дивидендов я получил в этом году, инвестируя в российские акции. И какова моя ежемесячная дивидендная зарплата?

Я инвестирую давно. Мой общий портфель активов (российских и зарубежных) уже превысил 20 млн. рублей.

Я рассказываю о своем общем портфеле в видео:

( Читать дальше )

Часть 1 здесь
smart-lab.ru/blog/542189.php

Для начала подведу промежуточные итоги портфелей созданных в мае 2019г. С тех пор прошло 118 дней, почти 1/3 года. Так как дивиденды портфели на смартлабе не учитывают пришлось это делать самому — ручками. Учитывал следующим способом: реинвестировал в ту же акцию по цене закрытия дня через месяц после отсечки.

Сначала бенчмарки:
SBMX         - 10.09%
FXRL         - 10.21%        smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9595/

Теперь модельные портфели
Топ 5         - 17,26%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9610/
Топ 10       - 13,09%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9621/
Топ 15       -  8,97%        smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9622/
Худшие 5  -  12,89%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9611/

Как видно, худшие оказались совсем не худшими ))) Фактически лучше индекса только топ 5 и худшие 5, при этом худшими 3-мя акциями, получившими убыток, оказались:
Алроса (13 место в ранжировании)        -  минус 13,5%

( Читать дальше )

«МРСК Волги» – сетевая компания, охватывающая 7 регионов общей площадью 403,5 тыс.кв.км. и численностью населения 12,5 миллионов человек. Основной бизнес – передача электроэнергии. Основной акционер — Россети с долей ~68%.

Мы сохраняем рекомендацию «держать», но понижаем целевую цену с 0,126 до 0,105 руб. Потенциал роста мы оцениваем в 15% в перспективе года.

Прибыль снизилась в 1-м полугодии на 41% г/г, EBITDA – на 18% г/г за счет неблагоприятной динамики показателей отпуска электроэнергии и опережающего роста операционных затрат. Из позитива отметим уменьшение потерь в физическом выражении на 10,4% во 2К и на 10,5% в 1-м полугодии, что помогло сократить расходы на потери на 2,8% в 1П2019.

Долговая нагрузка остается на сравнительно низком уровне при чистом долге 0,40х EBITDA.

Дивиденд за 2019 год, по нашим оценкам, может составить 0,008 руб. на акцию (-40% г/г) с доходностью 8,6%, что превышает среднеотраслевую 6,3%.

В этом году ожидается ухудшение картины по прибыли и дивидендам, но мы отмечаем, что снижение прибыли происходит от рекордных уровней 2018 года, а операционная рентабельность и долговая нагрузка находятся на приемлемых уровнях.

( Читать дальше )