МИНФИН

По словам Сазанова, налоговая тактика «вынуждено становится адаптивной, потому что у нас другого выбора нет».

«Если посмотреть два года назад, расходы федерального бюджета были 26 трлн рублей, на следующий год — 36,6 трлн рублей. Вдумайтесь, на 10 трлн рублей увеличились расходы за два года, но при этом мы не поменяли ни одну базовую ставку налогов. (...) Да, мы вынуждены обходиться точечными решениями, если мы видим, где формируется экономическая рента или природная рента, будь то налог на сверхприбыль, будь то экспортные пошлины, будь то акциз на сталь.

Решение Минфина РФ сократить программу внутренних заимствований текущего года сразу на 1 трлн рублей за счет использования растущих нефтегазовых доходов окажет влияние и на валютный рынок, считает помощник президента Максим Орешкин.

«Принятые Минфином и правительством решения по сокращению заимствований, так как на это будут направлены дополнительные нефтегазовые доходы, поступающие в бюджет, окажут влияние и на валютный рынок, потому что уменьшат спрос на валюту, и, конечно же, на рынок процентных ставок, государственных облигаций, потому что серьезно сократят предложение», — заявил журналистам помощник президента.

www.interfax.ru/business/923165

Рекомендуем обратить внимание на первичные размещения корпоративных флоатеров: помимо ранее объявленных выпусков АФК Системы (–/АА-) с ориентиров купона RUONIA + 225 б.п., РЖД (AAA/AAA) (RUONIA + 125 б.п.), о размещении объявил Газпром капитал (AAA/AAA) (ориентир по премии к RUONIA будет объявлен позднее).

Минфин провёл аукцион ОФЗ и предложил инвесторам 2 выпуска. На сегодняшний день у частных инвесторов есть несколько причин требовать премию в ОФЗ:

🔹Инфляционная спираль раскручивается, её хотят погасить с помощью повышения ключевой ставки, но рынок ОФЗ почему-то до сих пор не отреагировал адекватно (13% это не предел)

🔹Частые заимствования средств Минфином и непонятная ситуация с бюджетом РФ

🔹Лучшая доходность в безрисковых инструментах, вклады можно открыть под +12% и не платить налог с купонов

Идёт борьба между частными инвесторами и Минфином, регулятор не хочет уступать инвесторам, поэтому иногда случаются провалы. Единственным спасением регулятора является — флоутер, купон изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA. Как только данный вид ОФЗ отсутствовал в предложении, то объёмы средств были не слишком привлекательными, а на этот раз и вовсе выпуски были не реализованы в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

Минфин РФ, неоднократно заявлявший, что, несмотря на пожелания банков, сдержанно относится к перспективе наращивания доли флоатеров в структуре заимствований на внутреннем рынке из-за рисков увеличения процентных расходов бюджета, закрепил приоритет «классики» в размещениях ОФЗ на уровне программного документа на предстоящую трехлетку.

«В целях минимизации рисков, связанных с обслуживанием и рефинансированием госдолга, долговая политика, как и ранее, будет нацелена на привлечение необходимого объема заемных ресурсов с приоритизацией предложения облигаций с постоянным доходом», — говорится в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов, опубликованных Минфином.

www.interfax.ru/business/923087

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️96,5000 💶EUR — ↘️101,9780 💴CNY — ↗️13,1852

▫️Российский фондовый рынок пытается найти стимулы для роста — индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,51%.

▫️Минфин РФ сегодня не смог разместить ни одной ОФЗ – оба аукциона по размещению ОФЗ-ИН серии 52005 и ОФЗ-ПД серии 26243 признаны несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Таким образом, квартальный план заимствований в 1 трлн руб. по номиналу исполнен ровно на 70% или 700,098 млрд руб. Фактические поступления в бюджет от продажи были еще ниже – 666,21 млрд руб.

▫️Правительство РФ может вновь на 6 месяцев ввести временный запрет на вывоз отходов и лома драгоценных металлов, с 1 ноября 2023 г. по 30 апреля 2024 г.

▫️Нефтяная отрасль 🟡
Вице-премьер РФ Александр Новак сообщил, что для долгосрочной балансировки внутреннего рынка нефтепродуктов Правительство предлагает корректировку демпфера за счет увеличения коэффициента, пониженного с 1 сентября, чтобы компенсировать разницу с экспортом.